Nvidia na China com quota abaixo de 60%, chips de IA nacionais entregues 165 mil unidades por ano conquistam mercado

A Pequim ordenou no ano passado, em novembro, que os centros de dados das empresas estatais substituíssem totalmente produtos nacionais, acelerando a remodelação do panorama de mercado.

Autor: Deep Tide TechFlow

Leitura essencial da Deep Tide: Dados da IDC indicam que, em 2025, a quantidade total de remessas de aceleradores de IA na China é de cerca de 4 milhões de unidades. Os fornecedores nacionais entregaram 1,65 milhões de unidades, representando 41%; a quota da Nvidia caiu de cerca de 95% antes das sanções para 55%.

A Huawei lidera o conjunto nacional com 812 mil chips, e o seu novo acelerador Atlas 350 anuncia um desempenho de inferência até 2,87 vezes o da Nvidia H20.

A Pequim ordenou no ano passado, em novembro, que os centros de dados das empresas estatais substituíssem totalmente produtos nacionais, acelerando a remodelação do panorama de mercado.

Há três anos, a Nvidia quase monopolizava o mercado chinês de chips de IA. Hoje, este panorama já mudou completamente.

Segundo a Reuters, citando dados da IDC divulgados por uma instituição de investigação de mercado, em 2025 o volume total de remessas de aceleradores de IA na China (chips de computação dedicados para servidores de IA) foi de cerca de 4 milhões de unidades. A Nvidia continua a ser o maior fornecedor individual, com cerca de 2,2 milhões de unidades enviadas, o que corresponde a uma quota de 55%. No entanto, face aos cerca de 95% de quota de mercado antes das sanções, este número encolheu já de forma acentuada, quase 40 pontos percentuais. Em simultâneo, os fornecedores locais chineses, no total, enviaram cerca de 1,65 milhões de unidades, conquistando 41% do mercado. A AMD, com cerca de 160 mil unidades, ocupa o terceiro lugar, com 4%.

A ascensão dos fornecedores nacionais não é apenas um resultado passivo das restrições de exportação dos EUA; é também um resultado ativo das políticas de «substituição nacional».

A Huawei lidera o grupo nacional; Atlas 350 como alvo da Nvidia H20

Entre os chips de IA nacionais, a Huawei é a maior vencedora.

Os dados da IDC mostram que, em 2025, a Huawei enviou cerca de 812 mil chips de IA, o que representa cerca de 20% de todo o mercado e quase metade do volume de remessas dos fornecedores nacionais. O departamento de conceção de chips da Alibaba, Pingtouge (T-Head), ficou em segundo com cerca de 265 mil unidades. A Kunlun, da Baidu, e a Cambricon, por sua vez, enviaram cerca de 116 mil unidades cada, empatando no terceiro lugar. Além disso, a Hygon, a MetaX e a Iluvatar CoreX representam, respetivamente, 5%, 4% e 3% do volume de remessas dos fornecedores nacionais.

No mês passado, a Huawei divulgou, na conferência anual dos parceiros chineses China 2026, em Shenzhen, um novo acelerador de geração seguinte, o Atlas 350, equipado com o chip ascendente 950PR desenvolvido internamente. O responsável pelos negócios de computação ascendente da Huawei, Zhang Dixuan, afirmou na apresentação que o Atlas 350, em cálculos de baixa precisão FP4, atinge 1,56 PFLOPS (mil milhões de biliões de operações/segundo), com desempenho de 2,87 vezes o da versão para a China da Nvidia H20. O cartão vem equipado com 112 GB de memória de elevada largura de banda desenvolvida internamente HiBL 1.0; a largura de banda da memória é de 1,4 TB/s, com consumo de energia de 600 W.

No entanto, há um problema de comparabilidade nos dados de desempenho. A GPU com arquitetura Nvidia Hopper nativamente não suporta precisão FP4; o Atlas 350 é o primeiro acelerador nacional otimizado especificamente para FP4. Assim, sob a mesma precisão, as duas soluções não podem ser comparadas diretamente. A verdadeira competitividade da Huawei reside no lado da inferência: o Atlas 350 está posicionando-se para cargas de trabalho de inferência (inference) na fase de implementação de modelos de IA, e não para o treino de modelos de grande escala.

Sete parceiros da Huawei já lançaram produtos de servidor de sistema completo com base no Atlas 350, e a iFlytek anunciou também que o seu próximo grande modelo de estrelas Faixa será compatível com a base de computação ascendente 910/950.

Impulso duplo: controlo de exportações e substituição nacional

A queda da quota da Nvidia na China é resultado de um aperto crescente das restrições de exportação dos EUA e de uma compressão mútua com as políticas de substituição nacional de Pequim.

A linha temporal é aproximadamente a seguinte: desde outubro de 2022, os EUA limitaram a exportação de chips de IA para a China; depois disso, a Nvidia lançou produtos conformes com versões «rebaixadas», como H20 e A800/H800. Em abril de 2025, o governo de Trump proibiu totalmente a exportação de todas as GPU de IA para a China; nesse mesmo ano, em julho, foram retomadas as licenças de exportação do H20 e do AMD MI308. Em outubro, o CEO da Nvidia, Huang Renxun, afirmou num evento público que a quota da Nvidia no mercado chinês de aceleradores de IA avançados «caiu de 95% para zero». Em dezembro, Trump autorizou a Nvidia a exportar H200 para a China, mas as empresas chinesas foram informadas para suspenderem encomendas de chips da Nvidia.

O impulso do lado das políticas também foi igualmente intenso. Segundo uma notícia da Reuters em novembro de 2025, Pequim emitiu orientações para centros de dados recém-construídos que usam recursos de capital das empresas estatais, exigindo que fossem utilizados chips de IA nacionais. Os projetos com progresso de conclusão inferior a 30% foram obrigados a remover os chips estrangeiros já instalados ou a cancelar os planos de compra.

As estatísticas da Reuters mostram que, desde 2021, os projetos de centros de dados de IA na China receberam mais de 100 mil milhões de dólares de investimento de capital das empresas estatais. E como a maioria dos centros de dados chineses se encontra em construção e, nesse processo, recebeu apoio de capital estatal sob alguma forma, isto significa que o âmbito desta política é muito abrangente.

A China Unicom em Qinghai constrói um grande centro de dados, considerado um exemplo emblemático desta estratégia: o projeto tem um valor de 390 milhões de dólares e é alimentado inteiramente por chips de IA nacionais, como os da Pingtouge.

A diferença técnica é real, mas o lado da inferência já atingiu o limiar de «bastante»

O aumento da quota no mercado dos chips nacionais não significa que a diferença técnica já tenha desaparecido.

A maioria dos analistas do setor estima que os chips de IA nacionais chineses ainda ficam 5 a 10 anos atrás da Nvidia na vertente de treino em centros de dados. Ao treinar modelos de linguagem grandes (LLM) com biliões de parâmetros, as GPU avançadas da Nvidia continuam a ser a primeira escolha. O uso de um cluster de 50 mil GPU da série Hopper no treino do modelo R1 da DeepSeek é uma prova concreta desse ponto.

Mas no lado da inferência, o cenário já é diferente. Observadores da indústria acreditam que, para 90% dos cenários de aplicações comerciais (incluindo reconhecimento de imagens, robôs de conversação e condução automática), os chips nacionais já atingiram o limiar de «good enough», tornando viável a decisão de negócio de trocar a Nvidia por uma solução nacional. A expectativa de sanções reforçadas, por sua vez, acelerou ainda mais esta mudança.

O verdadeiro gargalo está no ecossistema de software. A plataforma CUDA da Nvidia, acumulada ao longo de mais de uma década, tornou-se um padrão incontornável para o desenvolvimento de IA. Os fornecedores de chips nacionais têm investido muitos recursos em compatibilidade: a MoXy anunciou que a sua série C500 suportará compatibilidade com CUDA; a Huawei, em 2025, lançou a plataforma CANN de forma totalmente open source para alargar a comunidade de programadores; a Cambricon e a Moore Threads também construíram, respetivamente, ferramentas de translação de CUDA para as suas próprias linguagens de programação. O ritmo do acompanhamento do ecossistema determinará o teto da quota dos chips nacionais.

Empresas de chips de IA nacionais aceleram em massa o mercado de capitais

A mudança de quotas está a ser refletida em simultâneo no mercado de capitais.

Desde o início de 2026, o setor de GPU na China tem assistido a uma nova vaga de IPOs. Wallplan Technology e MoXy já estão cotadas no Science and Technology Innovation Board; Daysi Zhixin está listada no quadro principal da bolsa de Hong Kong; o pedido de IPO da Suiyuan Technology no Science and Technology Innovation Board também já foi aceite. A Baidu anunciou a cisão da Kunlun para uma listagem independente; pessoas familiarizadas com o assunto revelaram que a Alibaba também está a considerar uma cisão semelhante da Pingtouge.

O investimento em I&D da Huawei em 2025 atingiu 192,3 mil milhões de yuans renminbi, representando 22% da receita. O foco recai sobre chips, software e ferramentas de fabrico, para reduzir ainda mais a dependência de tecnologia dos EUA. O presidente rotativo do conselho de administração da Huawei, Xu Zhijun, declarou na MWC 2026 que a Huawei se tornará uma «opção alternativa para assegurar que o fornecimento global de capacidade informática de IA não seja interrompido». Segundo a Reuters, o novo chip ascendente 950PR da Huawei já despertou o interesse em encomendas de gigantes como a ByteDance e a Alibaba; a meta de remessas para 2026 é de cerca de 750 mil unidades, e a produção em massa a grande escala será iniciada no segundo semestre.

Para a Nvidia, mesmo que o H200 já tenha sido autorizado a ser exportado para a China, a base de confiança já foi abalada. A política de controlo independente em Pequim deixou de ser apenas um ideal e passou a ser um facto estabelecido constituído por cada chip nacional a operar em centros de dados. Quando forem divulgados os dados de quota de mercado de 2026, saber-se-á se o número de 55% vai recuperar ou se vai continuar a descer, dependendo de se a política de exportações de Washington voltará a mudar e da velocidade de acompanhamento dos chips nacionais no lado do treino.