Estas 3 ações em queda anunciaram compras massivas de ações próprias

As recompras de ações (stock buybacks) são, em geral, otimistas para os acionistas. Além de sinalizarem que a gestão de uma empresa poderá considerar as suas ações subvalorizadas, os programas de recompra de ações também reduzem o número de ações em circulação e, por conseguinte, podem aumentar os lucros por ação.

Recentemente, Salesforce NYSE: CRM, DocuSign NASDAQ: DOCU e Qualcomm NASDAQ: QCOM — três grandes nomes do setor tecnológico que este ano sofreram acentuadas quedas — anunciaram programas de recompra massivos que devem chamar a atenção dos investidores.

Como os três já caíram pelo menos 30% face às respetivas máximas de 52 semanas, as suas equipas de gestão estão a transmitir confiança através de anúncios de recompras enormes em níveis que provavelmente consideram deprimidos e que deverão inverter.

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Salesforce Anuncia Recorde de Recompra Acelerada de 25 Mil Milhões

Previsão da Ação Salesforce para Hoje

Previsão do preço da ação para 12 meses:
$280.21
49.84% Potencial

Compra Moderada
Com base em 39 Classificações de Analistas

Detalhes da previsão da ação Salesforce

A Salesforce tem sido um dos principais exemplos do chamado “SaaSpocalypse”, com as ações da CRM em queda de cerca de 35% face à sua máxima de 52 semanas. “SaaSpocalypse” é uma forma resumida que alguns observadores do mercado usam para descrever quedas generalizadas em muitos títulos de Software-as-a-Service (SaaS), em parte ligadas às preocupações dos investidores de que novas ferramentas de inteligência artificial (IA) possam remodelar a economia do software.

À medida que a IA torna mais fácil a programação de computadores, existem preocupações consideráveis sobre o crescimento futuro das empresas legadas de SaaS. Essa preocupação decorre da ideia de que os potenciais clientes poderiam simplesmente usar IA para programar uma aplicação que replique a funcionalidade da Salesforce. Além disso, fornecedores emergentes nativos de IA poderiam criar ferramentas semelhantes a um custo mais baixo, o que poderia reduzir os preços da Salesforce.

A Salesforce, no entanto, vê a IA como um impulsionador do seu negócio, e não como um entrave. Nomeadamente, o seu complemento de IA AgentForce atingiu recentemente $800 milhões em receita recorrente anual, um aumento de 169% ano contra ano (YOY).

No geral, a gestão da Salesforce mantém confiança nas suas perspetivas e está a colocar o dinheiro onde está a boca. A empresa anunciou recentemente a sua maior recompra acelerada de ações de sempre, de $25 mil milhões (ASR), que representa aproximadamente 14% da capitalização bolsista de cerca de $180 mil milhões da empresa.

As ASRs são um sinal particularmente forte de confiança, representando a forma mais rápida de uma empresa recomprar as suas ações. Isto sugere que a Salesforce considera o seu preço de ação significativamente subvalorizado — uma perceção partilhada pela Wall Street.

Os analistas veem quase 44% de potencial de subida na CRM nos próximos 12 meses e deram à ação uma classificação consensual de Compra Moderada, com 27 dos 39 analistas que seguem a ação a atribuírem-lhe uma recomendação de Compra.

DocuSign Aumenta a Autorização de Recompra para $2,6 Mil Milhões

Previsão da Ação Docusign para Hoje

Previsão do preço da ação para 12 meses:
$64.67
33.69% Potencial

Manter
Com base em 21 Classificações de Analistas

Detalhes da previsão da ação Docusign

A DocuSign enfrentou muitas das mesmas questões amplas relacionadas com IA que têm pressionado outros nomes de software.

No geral, a ação está em queda de quase 50% face à sua máxima de 52 semanas, incluindo uma perda de cerca de 30% em 2026. As ações da DOCU são agora negociadas a um rácio preço/lucro futuro (P/E) de aproximadamente 11x, ligeiramente acima do seu múltiplo P/E mais baixo de todos os tempos.

À semelhança de muitas ações de software, os impactos negativos da disrupção provocada pela IA ainda não se refletiram nas contas financeiras da empresa. A DocuSign gerou um crescimento de vendas pouco animador de 8% em 2025, relativamente alinhado com o crescimento observado nos dois anos anteriores, e espera o mesmo número este ano, juntamente com uma estabilidade relativa nas margens.

Contudo, o mercado de ações é um mecanismo orientado para o futuro, e as questões que está a avaliar são se os resultados poderão começar a deteriorar-se no futuro e se as orientações (guidance) da DocuSign se vão manter.

Mas, tal como a Salesforce, a DocuSign está a transmitir confiança através de recompras. Em paralelo com o seu mais recente anúncio de resultados — que marcou a sua 13.ª superação consecutiva dos resultados trimestrais desde o Q3 de 2023 — a empresa aumentou a sua autorização de recompra em $2 mil milhões. Esta medida faz com que a autorização total da DocuSign chegue a $2,6 mil milhões, ou equivalente a uma fatia significativa de 28% da capitalização bolsista de cerca de $9,5 mil milhões da DocuSign.

Importa notar que a empresa gastou cerca de $269 milhões em recompras no seu último trimestre, o que representa um aumento de 66% YOY. A nova autorização da empresa sugere que o ritmo das recompras poderá continuar a acelerar, indicando que a gestão é otimista. Também o são os analistas, que estão a pedir mais de 41% de potencial de subida nos próximos 12 meses.

Qualcomm Aumenta Recompras à Medida que as Dificuldades na Memória Pesam nas Ações

Previsão da Ação Qualcomm para Hoje

Previsão do preço da ação para 12 meses:
$163.77
29.16% Potencial

Manter
Com base em 25 Classificações de Analistas

Detalhes da previsão da ação Qualcomm

As ações do gigante dos semicondutores Qualcomm estão a negociar aproximadamente 35% abaixo da sua máxima de 52 semanas.

De forma geral, a Qualcomm tem pouca exposição ao megatrend da IA no centro de dados. Isto levou a um desempenho bastante inferior ao de muitas ações de chips de grande e mega-cap ao longo dos últimos vários anos.

De forma um pouco irónica, o maior mercado da Qualcomm está a ser impactado negativamente pelo avanço da construção de sistemas de IA.

No seu trimestre mais recente, os telemóveis — essencialmente smartphones — representaram cerca de 64% da receita da empresa. No seu próximo trimestre, a empresa espera vendas de telemóveis na ordem dos $6 mil milhões, uma descida de 13% YOY. Os fabricantes de smartphones estão a reduzir as encomendas dos chips de processador da Qualcomm devido a uma única escassez crítica de fornecimento: chips de memória.

Especificamente, estes clientes não conseguem obter memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) suficiente, limitando a sua capacidade de montar telemóveis completos. Isto ocorre enquanto os fabricantes de chips de memória estão a redirecionar a sua capacidade de DRAM para aumentar a capacidade de memória de alta largura de banda (HBM), que é o tipo de memória necessário em sistemas avançados de IA, oferecendo oportunidades maiores e com margens mais elevadas para os fabricantes de memória. Assim, a Qualcomm fica como o “elemento de fora”.

Ainda assim, a Qualcomm tem confiança nas suas perspetivas de longo prazo, com uma tração significativa nos mercados automóveis e antevendo uma grande oportunidade para a robótica. A empresa demonstrou isso ao anunciar uma autorização de recompra de $20 mil milhões, elevando a sua autorização total de recompra de ações para $22,1 mil milhões, o que equivale a um enorme 17% da sua capitalização bolsista de cerca de $137 mil milhões.

O anúncio de recompra surge num momento oportuno, com analistas a preverem mais de 29% de potencial de subida nos próximos 12 meses.

Quando as Ações Descrescem, as Recompras Falam

Em toda a Salesforce, DocuSign e Qualcomm, o fio condutor é a escala: cada empresa está a alocar uma capacidade substancial para recompras de ações após quedas significativas face às máximas recentes. As recompras não eliminam os riscos que estão a conduzir a estas vendas, mas colocam dinheiro real por trás da visão da gestão de que as valorizações se tornaram mais atrativas.

Dentro deste grupo de ações, a recompra acelerada de ações da Salesforce é o comunicado mais forte, refletindo urgência e também convicção. O teste maior, porém, não será o tamanho da autorização; será saber se a execução e os resultados nos próximos trimestres vão persuadir o mercado de que os receios relacionados com IA que pairam sobre o software legada estão exagerados.

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Antes de considerar a Salesforce, vai querer ouvir isto.

A MarketBeat acompanha os principais analistas de investigação com melhor classificação da Wall Street e os títulos que recomendam aos seus clientes numa base diária. A MarketBeat identificou as cinco ações que os principais analistas estão a sussurrar silenciosamente aos seus clientes para comprar agora antes do mercado mais amplo se aperceber… e a Salesforce não estava na lista.

Embora a Salesforce tenha atualmente uma classificação de Compra Moderada entre os analistas, os analistas com melhor classificação acreditam que estas cinco ações são melhores compras.

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