Relatório semanal de ETFs de criptomoedas | Na semana passada, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA teve uma saída líquida de 2,96 mil milhões de dólares; o ETF de Ethereum à vista nos EUA teve uma saída líquida de 2,06 mil milhões de dólares

Organização: Jerry, ChainCatcher

Desempenho dos ETFs de criptomoeda à vista na semana passada

ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram uma saída líquida de 296 milhões de dólares

Na semana passada, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram uma saída líquida em três dias, com uma saída líquida total de 296 milhões de dólares e um valor patrimonial líquido total de 84,77 mil milhões de dólares.

Na semana passada, seis ETFs estiveram em estado de saída líquida; a saída foi principalmente atribuída ao BlackRock IBIT, com uma saída líquida de 158 milhões de dólares.

_ Fonte de dados: Farside Investors _

ETFs de Ethereum à vista dos EUA registaram uma saída líquida de 206 milhões de dólares

Na semana passada, os ETFs de Ethereum à vista dos EUA registaram uma saída líquida em cinco dias, com uma saída líquida total de 206 milhões de dólares e um valor patrimonial líquido total de 11,32 mil milhões de dólares.

A saída na semana passada foi principalmente do BlackRock ETHA, com uma saída líquida de 285 milhões de dólares. Cinco ETFs de Ethereum à vista estiveram em estado de saída líquida.

_ Fonte de dados: Farside Investors _

ETFs de Bitcoin à vista de Hong Kong registaram uma entrada líquida de 34,28 BTC

Na semana passada, os ETFs de Bitcoin à vista de Hong Kong registaram uma entrada líquida de 34,28 BTC, com um valor patrimonial líquido de 271 milhões de dólares. Entre os emitentes, as participações de bitcoin da Grayscale Bitcoin Trust reduziram-se para 211,52 BTC, enquanto a Huaxia aumentou para 2570 BTC.

Os ETFs de Ethereum à vista de Hong Kong registaram uma saída líquida de 1210 BTC em Ethereum, com um valor patrimonial líquido de 66,05 milhões de dólares.

_ Fonte de dados: SoSoValue _

Desempenho de opções em ETFs de criptomoeda à vista

A 27 de março, o volume nominal total de transações de opções dos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA foi de 885 milhões de dólares, e a razão nominal de posições longas e curtas foi de 1,52.

A 26 de março, o montante nominal total em aberto das opções dos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA atingiu 19,64 mil milhões de dólares, e a razão nominal de posições longas e curtas foi de 1,48.

A atividade de negociação a curto prazo das opções dos ETFs de Bitcoin à vista diminuiu, e o sentimento global está mais inclinado para uma visão de alta.

Além disso, a volatilidade implícita é de 54,66%.

_ Fonte de dados: SoSoValue _

Panorama das dinâmicas dos ETFs de criptomoeda da semana passada

21shares irá distribuir aos investidores de ETFs de ETH e SOL os rendimentos provenientes de staking

Segundo informações do mercado, a emissora de produtos de investimento negociados em bolsa de criptomoedas 21shares anunciou que irá distribuir aos investidores dos seus fundos negociados em bolsa de Ethereum, o TETH, e do fundo negociado em bolsa de Solana, o TSOL, os rendimentos provenientes de staking, sendo que, para os investidores do TETH, o montante atribuído por ação é de 0.01253 dólares e, para os investidores do TSOL, o montante atribuído por ação é de 0.016962 dólares.

A taxa do ETF de Bitcoin à vista proposto pela Morgan Stanley poderá ser tão baixa quanto 0,14%

De acordo com a CoinDesk, a Morgan Stanley planeia precificar o Bitcoin à vista que pretende lançar.

Com base no documento de atualização submetido à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), a taxa do ETF é de 0,14% (14 pontos base). Se for aprovado, este será o fundo com o preço mais baixo no mercado. Atualmente, as taxas no mercado normalmente variam entre 15 e 25 pontos base; a taxa mais baixa é do ETF Mini Trust de Bitcoin da Grayscale, que é de 0,15%. Fundos de maior dimensão, incluindo o iShares Bitcoin Trust da BlackRock (IBIT), têm uma taxa de 25 pontos base.

Hashdex expande o seu ETF de índice de criptomoedas para 7 tipos de ativos, adicionando ADA e LINK

Conforme divulgado no seu primeiro ficheiro anual SEC 10-K, o Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ), um ETF de índice de x criptomoedas da Hashdex, expandiu os seus ativos constituintes para 7 tipos; além do BTC, ETH, XRP, SOL e XLM existentes, foram adicionados ADA e LINK. Esta expansão significa que o ETF aumentou ainda mais a amplitude de alocação multiativos, cobrindo mais cadeias públicas e tokens de infraestrutura mainstream, o que ajuda a dispersar o risco de volatilidade de um único ativo e, simultaneamente, reflete a procura contínua de investidores institucionais por exposição a criptoativos diversificados.

Franklin Templeton lança ETF tokenizado, permitindo transações de carteiras cripto 7×24

Segundo a Bloomberg, a Franklin Templeton anunciou uma parceria com a Ondo Finance para lançar um ETF tokenizado que pode ser negociado diretamente dentro de uma carteira cripto, permitindo transações o tempo todo (7×24 horas) e ultrapassando as limitações das contas tradicionais de corretoras e dos horários de negociação.

O produto abrange classes de ativos como ações dos EUA, rendimento fixo e ouro; numa fase inicial, será lançado na Europa, Ásia-Pacífico, Médio Oriente e América Latina. A implementação no mercado norte-americano ainda depende de esclarecimentos regulatórios adicionais sobre fundos registados para distribuição on-chain.

Bloomberg: A Morgan Stanley tornar-se-á o primeiro banco dos EUA a emitir e patrocinar um ETF de Bitcoin

Segundo a reportagem da Bloomberg em direto, a Morgan Stanley, que gere 10 biliões de dólares em ativos, tornar-se-á o principal banco dos EUA a ser o primeiro a emitir e patrocinar um ETF de Bitcoin.

A CoinShares já apresentou pedidos relacionados com um ETF de volatilidade do Bitcoin

A empresa de gestão de ativos de criptomoedas CoinShares já apresentou pedidos relacionados com um ETF de volatilidade do Bitcoin (Bitcoin Volatility ETF), com o código CBIX.

A Grayscale já submeteu um pedido S-1 para o HYPE ETF, sem permitir ainda a função de staking

De acordo com a The Block, a Grayscale submeteu à SEC dos EUA um pedido S-1 para lançar o Grayscale HYPE ETF (código: GHYP). O fundo tem como objetivo acompanhar o preço à vista do token Hyperliquid (HYPE) e pretende ser listado na Nasdaq, sendo custodiado pela Coinbase Custody.

Atualmente, o documento deixa explícito que a função de staking do HYPE não será disponibilizada, mas é deixada a possibilidade de, no futuro, se vir a fazer staking após cumprir condições específicas.

Opiniões e análise sobre ETFs de criptomoeda

Analista de ETFs da Bloomberg: o BTC ETF já recuperou os 3 mil milhões de dólares de entradas/saídas após o “colapso 1011”, e os fluxos de capital no ano estão quase equilibrados

De acordo com dados divulgados pelo analista da Bloomberg para ETFs, James Seyffart, numa publicação na plataforma X, o ETF de Bitcoin registou cerca de 9 mil milhões de dólares de grandes saídas de fundos, mas já recuperou cerca de 3 mil milhões de dólares do montante que saiu.

Embora a saída líquida total ainda seja superior a 6 mil milhões de dólares, em termos de desempenho no ano, as entradas e saídas de fundos do ETF de Bitcoin estão já praticamente equilibradas, o que indica que o sentimento do mercado sofreu alguma recuperação.

Análise: o XRP ETF de 152 milhões de dólares da Goldman Sachs não impulsionou o preço, mas o preço das moedas continua sob pressão, podendo cair mais 50%

Segundo a Cointelegraph, embora a Goldman Sachs tenha divulgado que detém posições num XRP ETF à vista de cerca de 152 milhões de dólares, tornando-se o maior investidor institucional nesta área, o desempenho do XRP continua fraco.

De acordo com informações divulgadas, a Goldman Sachs detém atualmente quatro produtos de XRP ETF: Bitwise XRP ETF (cerca de 39,8 milhões de dólares), Franklin XRP Trust (cerca de 38,5 milhões de dólares), Grayscale XRP ETF (cerca de 38 milhões de dólares) e 21Shares XRP ETF (cerca de 35,9 milhões de dólares), representando cerca de 73% do total das participações do top 30 de investidores institucionais.

No entanto, o sentimento do mercado permanece cauteloso; a nível técnico, o XRP formou um padrão de bandeira de baixa e quebrou em baixa, o que implica um espaço potencial de descida de cerca de 50%. A análise considera que, embora a alocação dos investidores institucionais demonstre confiança a longo prazo, no contexto de pressão macroeconómica e de enfraquecimento dos fluxos de capital, o XRP enfrenta ainda um risco elevado de ajustes a curto prazo.

CryptoQuant: os fundos dos BTC ETF aquecem, e a pressão de venda diminui de forma evidente

De acordo com o analista da plataforma de análise on-chain CryptoQuant, Darkfost, monitorizou que os fluxos de fundos dos Bitcoin ETF recuperaram significativamente após grandes saídas. Embora o saldo acumulado de bitcoin do ETF ainda seja negativo (cerca de -4.000 BTC), melhorou bastante face ao ponto mínimo (-42.000 BTC). No mês passado, houve uma entrada líquida do ETF de cerca de 38.000 BTC, o que corresponde a aproximadamente 2,6 mil milhões de dólares.

O analista apontou que a retoma da procura pelo ETF é um fator importante que impulsionou o cenário recente favorável do mercado de Bitcoin; contudo, o preço do Bitcoin ainda oscila dentro da faixa atual. Se o impulso positivo conseguirá manter-se no futuro depende da continuidade desta tendência.

Analista da Bloomberg: o ETF de Bitcoin da Morgan Stanley obteve um anúncio formal de listagem na NYSE ou poderá estar prestes a ser lançado

O analista sênior de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, escreveu que o ETF de Bitcoin da Morgan Stanley (código: $MSBT) obteve um anúncio formal de listagem da New York Stock Exchange (NYSE).

Este tipo de anúncio normalmente significa que o produto relacionado deverá estar prestes a ser lançado de forma oficial.

21Shares: ETP cripto de gestão ativa tornar-se-á o próximo passo do investimento; o tamanho global dos ETPs/ETFs ativos ronda 1,8 biliões de dólares

Duncan Moir, presidente da 21Shares, afirmou que, à medida que o mercado cripto evolui dos simples fundos de acompanhamento de preços para um estágio mais maduro, os produtos negociados em bolsa de gestão ativa passarão a ser a próxima fase dos investimentos em cripto. A compilação da Morningstar e da Goldman Sachs Asset Management mostra que, até ao final de 2025, o valor dos ativos globais em ETFs de gestão ativa ronda 1,8 biliões de dólares.

Duncan Moir indicou que, sendo a cripto uma classe de ativos emergente e em crescimento, é particularmente adequada para uma gestão ativa; a 21Shares combina pesquisa “bottom-up” de um único ativo com gestão de risco e alocação de estratégias “top-down” próprias, baseadas em quant e autonomia, tendo ainda alargado equipas de gestão de carteiras e de negociação.

Duncan Moir acrescentou que, após a FalconX ter adquirido a 21Shares em outubro, a integração entre as duas partes deverá acelerar o desenvolvimento de produtos, especialmente nas direções de produtos mais complexas. Duncan Moir disse que a procura por ETPs e ETFs cripto difere entre regiões: na Europa, devido a uma base de investidores mais madura, os investidores institucionais que já detêm bitcoin e ethereum procuram uma melhoria adicional na alocação cripto.

Neste contexto, a 21Shares lançou recentemente na Europa um produto negociado em bolsa associado à ação preferencial Strategy STRC, oferecendo exposição a ferramentas de maior rendimento ligadas à sua estratégia de capital de bitcoin e afirmando que a procura inicial do produto tem sido forte em múltiplas regiões.

A reportagem menciona que, à medida que o mercado de ETPs e ETFs de cripto se desenvolve, os emissores estão a lançar estruturas mais complexas, e o staking tornou-se uma das direções de crescimento. A Grayscale introduziu o staking nos seus ETPs em outubro; a BlackRock lançou, em março, um produto de Ethereum com mecanismos de staking listado na Nasdaq e registou 15,5 milhões de dólares de volume de negociação no primeiro dia.

Duncan Moir disse que a 21Shares avaliará novos produtos com base em investigação interna, necessidades dos clientes e tendências do mercado; e, como exemplo, referiu os seus ETPs de bitcoin e de ouro, dizendo que o produto já opera há quatro anos e que recentemente foi listado de forma cruzada em Londres.

Wintermute: BTC volta aos 70.000 dólares, ETH atinge um recorde de fluxos semanais de fundos para ETF

De acordo com o boletim semanal de mercado divulgado pela Wintermute, Trump anunciou a pausa nos ataques a infraestruturas energéticas do Irão por cinco dias; o prémio de risco geopolítico recuou. O BTC, após ter rebatido a partir do nível mais baixo de 68.000 dólares, voltou acima de 70.000 dólares, e o Brent recuou significativamente. A Reserva Federal manteve a taxa de juro inalterada em 3,50%-3,75% nesta reunião; a matriz de pontos mostrou que, entre 19 responsáveis, 14 preveem zero ou apenas um corte de taxas em 2026. O mercado já excluiu totalmente a expectativa de cortes antes do outono.

Nesta semana, o BTC caiu cerca de 3,4% no total. A reunião do FOMC desencadeou, num único dia, uma saída de fundos de 708 milhões de dólares em ETFs, a maior saída diária nos últimos dois meses. O ouro registou a pior performance semanal desde 1983, com uma queda superior a 10%. O desempenho do ETH foi relativamente destacado: o ETF registou uma entrada líquida semanal de 160,8 milhões de dólares, atingindo um recorde histórico.

A Wintermute referiu que, se a normalização do transporte através do Estreito de Ormuz prosseguir e as negociações diplomáticas continuarem, o BTC poderá desafiar a faixa de resistência entre 74.000 e 76.000 dólares; num cenário extremamente otimista, poderia avançar para 80.000 dólares. Se as negociações falharem e as restrições de transporte se mantiverem, o BTC poderá fazer uma retest ao suporte na parte central de 60.000 dólares.