Forma principal de arbitragem na primeira placa!

Vários amigos de ações perguntam-me por mensagem privada sobre o modelo; hoje volto a explicá-lo de forma simples: o meu modelo de arbitragem no primeiro dia (primeira placa) centrado em “core”, pontos de lucro e pontos de perda!

Primeiro: arbitragem habitual! Só participo no primeiro “core” dia!

1. No que toca ao momento em que ocorre a máxima/fecho em alta (teto de alta), normalmente só faço ações que batem o limite antes das 10:00; quanto mais cedo, melhor. No máximo até depois das 11:30, porque as que batem mais cedo costumam ter fundos mais fortes, uma posição mais elevada e maior capacidade de arrasto e identificação!

2. Em termos de valor de mercado em circulação: normalmente faço ações abaixo de 200 mil milhões; abaixo de 100 mil milhões é ainda melhor. Se o mercado estiver bom, posso alargar até 500 mil milhões. Com capitalização menor, a condução para o curto prazo consegue otimizar para o limite de alta com mais facilidade e há mais confiança.

3. A “fatia” do ativo é extremamente ativa. Quando digo “ativa”, é porque no início houve sequência de: teto de alta, ajustamento, teto de alta, ajustamento, e assim por diante, repetidamente. Isso prova que os fundos reconhecem o ativo, e os fundos também têm memória!

4. Tem uma identificação extremamente alta. Dentro de todo o sector em que decorre a especulação, é o primeiro a acender o “fogo”: arranca, empurra para fechar em limite de alta e rapidamente puxa outros ativos para seguir. Quando o mercado desce, os outros descem primeiro. Este tipo de alta identificação, quando sobe, costuma ser o mais forte dos “core leaders”; sobe com mais força e cai com mais lentidão!

5. Benefícios positivos de curto prazo que se vão intensificando, repetidamente, em ciclos. Variantes do sector que especulam de forma “bate e volta”: catalisadores de notícias; o que a notícia impulsiona faz a ação subir; e os fundos vêm porque há notícia, políticas, etc.

Segundo: gestão de risco/controlo: A arbitragem habitual é feita sobretudo em repartição por fatias (dividir capital). De acordo com os hábitos pessoais e a dimensão do capital, mas é certo que tem de ser repartido. Se consegues aguentar uma volatilidade enorme, então “aposta tudo” num único ativo A9 ou abaixo não é, na prática, um grande problema. A maioria dos operadores ainda assim deve dividir para ficar mais seguro, porque a volatilidade enorme distorce a forma como a pessoa negocia; fica difícil fazer bem as compras e as vendas!

Forma de vender: num mercado onde a negociação quantitativa está por todo o lado, é completamente diferente do que acontecia no passado! Antes havia manutenção por parte de fundos; agora, com as quant pouco abaixo do esperado, se algo não estiver como esperado, aparecem imediatamente “botões de cancelamento/negação” em massa, e isso arrasta o sentimento de seguidores, levando a uma destruição do book de ordens e à queda do preço! Assim, na arbitragem habitual: quando ganhas, saí; se for acima do esperado, ou se o ativo tiver uma posição muito core e muito central, então na véspera do fecho do mercado (antes de o mercado encerrar) não sair em limite de alta e então encerrar.

Terceiro: tipos em que eu não participo! É fácil dar prejuízo

1. Não faço nada em qualquer leilão/abertura (竞价). Negócios passivos de “seguir o vento”. Não participo em nenhum leilão/abertura; a menos que a tua capacidade de estudo/pesquisa seja extremamente forte e a tua capacidade de compreensão seja invencível. Na maior parte dos casos, a maioria dos resumos do leilão final acabam por ser prejuízo: de 10 que perdem, 8 perdem. Não tem sentido nenhum!

2. Não faço compras “de baixa” em ações fortes no topo (high-position strong) — isto é muitas vezes a altura em que mais dinheiro se perde. É fácil apanhar uma desilusão (“comer face”), e por vezes até se ganha bastante, mas no dia seguinte há gap/abertura em baixa e não se sai; devolves o lucro, ou então ainda por cima aumentas posição e fazes “reverse T” (反T). Isso facilmente leva a perdas grandes.

3. Não entro com facilidade em ativos “high标” (topo alto). Sem uma confirmação clara de convergência (共振) do “high标”, não entres facilmente. Nessa altura, o “quebrador do impasse” precisa de conjuntura, timing e condições favoráveis; caso contrário, é muito fácil sofrer, e só quando já tiveres visto que ele saiu é que entras, porque nessa altura haverá timing e condições favoráveis (天时地利人和)!

4. Não reservar/ficar a tentar fazer placa (排板) com demasiada facilidade. Um pequeno investidor consegue pôr ordem de reserva e, na prática, ou a placa vai acabar por rebentar (炸板) ou existe uma grande divisão de opinião (分歧). É fácil rebentar a placa e ficar com prejuízo. Se queres fazer, então define bem ordens condicionais ou manda bater na placa com antecedência (提前打板), ou então faz “re-good”/fechamento após falha (做回封)!

O “estado normal” da negociação: ganhar na bolsa é, em si, participar com peso grande quando chega um grande ciclo de mercado para ganhar muito dinheiro. No dia a dia é apenas uma pequena posição para “ir passando” ou até ficar de fora (cash). Sensação de mercado e “sentir o fluxo”. Ganhar numa fase e depois esperar a próxima. Se conseguires ficar fora (cash) é ainda melhor; não pode ser participar com posições pequenas, repetidamente, ciclo após ciclo. Só assim o capital vai ficando cada vez maior! O mais importante na bolsa não é atacar; é defender. Quando ganhas, ganhar muito; quando perdes, perder pouco. No meio destas repetições por anos é que finalmente consegues sair por cima! Para terminar, ofereço-vos uma frase: “o fluxo não compete pela primeira posição; compete pela continuidade interminável”. E “perder a oportunidade de vender no timing” (vender que voa — 卖飞) é a normalidade da negociação. Reduzir transações de alta frequência e “fazer redução” (fazer menos, tirar complexidade) é o culminar do ultracurto prazo! A negociação é, entre incontáveis vezes de vender que voou (卖飞), avançar: pequenos prejuízos, grandes ganhos, e ficar cada vez mais forte; quando cai, continua e faz novo máximo!