As quatro principais empresas de confiança do setor bancário tiveram um crescimento superior a 50% na gestão de ativos no final do ano passado em comparação com o ano anterior.

Este artigo foi publicado originalmente em: Sécuro Diário

O repórter: Fang Chenxiao

Com a divulgação dos relatórios anuais de 2025 do China Construction Bank, do Bank of Communications, do Pudong Development Bank e do Industrial Bank, os dados anuais de desempenho operacional das suas subsidiárias de confiança — Jianxin Trust, Chiao-Tung International Trust, Shanghai Trust e Industrial Trust — foram igualmente divulgados. Do ponto de vista do desempenho operacional, as quatro principais empresas de trust do segmento bancário apresentaram, em 2025, um desempenho global relativamente estável, alcançando um crescimento de escala relativamente rápido.

Até ao final de 2025, a escala total de gestão das quatro empresas de trust do segmento bancário atingiu 5,33 biliões de yuan, com um aumento homólogo superior a 50%. No entanto, o desempenho do lucro líquido varia entre as empresas.

Mais especificamente, a Jianxin Trust lidera entre as empresas de trust do segmento bancário em termos de escala. Até ao final de 2025, a sua carteira de ativos sob gestão fiduciária atingiu 2,36 biliões de yuan, um aumento de 60,54% face aos 1,47 biliões de yuan no final de 2024; e, dentro dos ativos sob gestão fiduciária, a escala do negócio no mercado de valores era próxima de 1,39 biliões de yuan. Em 2025, o lucro líquido da Jianxin Trust foi de 4,13 mil milhões de yuan, menos do que no ano anterior em mais de 20%.

A Shanghai Trust é outra empresa de trust do segmento bancário com escala acima de um trilião de yuan. Até ao final de 2025, a Shanghai Trust apresentou uma escala de gestão consolidada de 1,39 biliões de yuan, com um crescimento de 52%. Em 2025, a Shanghai Trust alcançou, no quadro consolidado, 32,98 mil milhões de yuan de receita de exploração e 9,42 mil milhões de yuan de lucro líquido, com crescimento ligeiro e queda ligeira, respetivamente, em termos homólogos.

Até ao final de 2025, a escala de gestão de ativos da Industrial Trust foi de 8.504,82 mil milhões de yuan, com um crescimento de 110,29%. A escala de negócio de trusts em vigor foi de 8.090,20 mil milhões de yuan; desse total, a escala do negócio de trusts de gestão de ativos em vigor foi de 6.690,04 mil milhões de yuan, com um crescimento de 155,44%; e a escala do negócio de trusts de serviços de ativos em vigor foi de 1.280,17 mil milhões de yuan, com um crescimento de 50,30%. Em 2025, a empresa obteve 52,04 mil milhões de yuan de receita de exploração e 2,10 mil milhões de yuan de lucro líquido, com aumentos homólogos de 5,75% e 128,26%, respetivamente.

O desempenho global da Chiao-Tung International Trust foi relativamente estável. Até ao final de 2025, a sua escala de ativos fiduciários geridos foi de 7.306,01 mil milhões de yuan, com um crescimento de 10,78%; em 2025, o lucro líquido atingiu 8,09 mil milhões de yuan, com um crescimento de 2,15%.

“Com a significativa expansão da escala de gestão das empresas de trust do segmento bancário, a principal motivação provém, em conjunto, das três forças: as vantagens dos recursos dos acionistas, a transformação do setor e as mudanças no ambiente de mercado.” O investigador do Instituto de Pesquisa de Trust Financeiro Youyi, Shu Guorang, analisou ao repórter do Sécuro Diário: as empresas de trust do segmento bancário, apoiadas na matriz bancária em canais, em todo o segmento de clientes e em toda a coordenação de fundos, conseguem alcançar uma rápida expansão de escala. Além disso, “a política de ‘três classificações do trust’ orienta o setor a reduzir financiamentos, negócios de ‘passagem de canal’ e outros, direcionando-se para trusts de gestão de ativos e trusts de serviços de ativos; com a vantagem de coordenação de licenças, as empresas de trust do segmento bancário podem posicionar-se rapidamente em pistas de negócio fundamentais como a circulação de ativos de crédito, finanças da cadeia de abastecimento, trusts de serviços de resolução de risco e gestão de património”. Adicionalmente, em 2025, o mercado de capitais continuou a recuperar-se, tendo aumentado acentuadamente a procura por trusts de produtos de rendimento fixo e por trusts de produtos negociáveis de ações; as empresas de trust do segmento bancário, com um sistema de investigação e investimento já amadurecido e um controlo de risco rigoroso, são mais capazes de conquistar a confiança das instituições e do público de retalho.

“As empresas de trust do segmento bancário, apoiadas no pano de fundo dos acionistas bancários, dispõem de uma dotação natural em aspetos como captação de recursos de clientes de elevado valor líquido, suporte na origem dos fundos, construção de canais e normas de controlo de risco, pelo que a sua competitividade global é mais forte.” Shu Guorang afirmou.

A Shanghai Trust é um exemplo típico. Um responsável relacionado com a Shanghai Trust explicou ao repórter do Sécuro Diário: “Nos últimos anos, a Shanghai Trust tem-se esforçado para aproveitar três grandes oportunidades: a transformação geral do setor de trusts, o aumento da aceleração da construção do centro financeiro internacional e a estratégia ‘digitização e inteligência’ do acionista Pudong Development Bank; com isso, realizou-se uma otimização adicional da estrutura do negócio. Na escala de negócios ao nível dos biliões de yuan da Shanghai Trust, os trusts de contados específicos para valores mobiliários ultrapassaram 7000 mil milhões de yuan; os trusts de gestão ativa de ativos sob gestão chegaram a 2000 mil milhões de yuan; a escala de titularização de ativos e de negócios de consumo financeiro inclusivo chegou a quase 1200 mil milhões de yuan; a escala de contas de gestão de património ficou em quase 1000 mil milhões de yuan; a escala de finanças tecnológicas foi de quase 400 mil milhões de yuan; a escala de finanças transfronteiriças foi de quase 100 mil milhões de yuan. Em 21 áreas de negócio, apoiadas pela supervisão e fortemente defendidas, desenvolveu-se um crescimento sistémico com ‘qualidade’ e ‘escala’.”

Relativamente às direções de reforço das empresas de trust do segmento bancário no desenvolvimento diferenciado no futuro, Shu Guorang afirmou que, no futuro, as empresas de trust do segmento bancário devem equilibrar melhor a “expansão de escala” e a “qualidade dos lucros”, apoiando-se nos recursos da matriz para realizar negócios com menor utilização de capital, alta coordenação e baixo risco; além disso, devem priorizar o desenvolvimento de negócios fundamentais como trusts de serviços de ativos para melhorar a estabilidade do ROE (retorno sobre o capital próprio). “A diferenciação continua a ser o caminho central: as empresas de trust podem aprofundar, com base nos clientes da matriz e nas vantagens do setor, segmentos de nicho com minúcia, criando barreiras distintivas. Assim, podem escapar à guerra de preços pela homogeneização e, ao mesmo tempo, alcançar lucros de alta qualidade numa expansão estável.”