Três REITs Sobrevendidos Com Fundamentos Fortes

Houve uma altura em que a maior preocupação nos mercados era o imobiliário comercial (CRE), especialmente para as empresas que detêm escritórios e locais de trabalho onde a maioria dos funcionários trabalha agora a partir de casa. Provavelmente já não encontra preocupações com CRE a liderar os títulos financeiros, mas isso não significa necessariamente que as condições tenham melhorado (há muita coisa a acontecer!). Os REITs (Fundos de Investimento Imobiliário) ainda foram arrastados para baixo com o resto do mercado ao longo do último mês, e os ativos comerciais continuam a preocupar os investidores. No entanto, há alguns REITs que estão a gritar “Sobrevendido” em certos indicadores técnicos, e identificámos três que também têm ventos de cauda fundamentais.

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Por que os REITs poderão estar preparados para um forte crescimento em 2026

Os REITs estiveram entre as classes de ativos mais aborrecidas para investir nos últimos cinco anos, com praticamente nenhuma valorização para além dos dividendos. O Vanguard Real Estate ETF NYSEARCA: VNQ, um dos maiores REITs de índice de base ampla do mercado, com mais de $33 mil milhões em ativos, perdeu 5,5% nos últimos cinco anos, embora grande parte disso tenha ocorrido no último mês (menos 8%). Até o conflito no Irão ter rebentado, os investidores em REITs estavam apenas ligeiramente acima da água, e os dividendos eram a principal forma de retorno.

No entanto, há algumas razões para ser otimista com os REITs em 2026. Muitos destes fundos atingiram níveis drasticamente Sobrevendidos, e os traders técnicos vão estar à espera de uma recuperação. E apesar de o ambiente das taxas de juro estar agora a pender para “mais tempo mais elevado”, 2026 é esperado como um bom ano para a classe de ativos.

A JPMorgan Research projeta um crescimento global de 6% no indicador crucial Funds From Operations (FFO) para o setor este ano. O FFO mede o fluxo de caixa de um fundo somando amortizações e depreciações ao rendimento líquido, e depois subtraindo ganhos de vendas imobiliárias não recorrentes. Este indicador fornece uma imagem mais precisa do fluxo de caixa do que apenas o rendimento líquido, ajudando a avaliar a sustentabilidade dos dividendos. Os REITs tendem a ser um setor de investimento conservador, pelo que o crescimento sustentável de dividendos é frequentemente mais importante do que os retornos das ações.

Estes 3 REITs Têm Fundamentos Fortes e Sinais de Sobrevendido a Piscar

Ao procurar ações sobrevendidas, é importante usar alguns indicadores técnicos para confirmar os sinais. O Índice de Força Relativa (RSI) é uma escolha popular devido às suas heurísticas simples e fiabilidade, mas nunca deve ser usado sozinho. Para estas três ações, vamos usar o RSI em conjunto com outras ferramentas, como o indicador Moving Average Convergence Divergence (MACD).

Simon Property Group: Stabilizado por uma Base de Clientes Afluente

A Simon Property Group Inc. NYSE: SPG, outrora conhecida como o REIT de shoppings, reposicionou-se como uma operadora de “destinos” para clientes abastados. Enquanto muitos shoppings tradicionais foram perdendo tração, a SPG concentrou-se em shoppings de gama alta e adquiriu propriedades comerciais de primeira linha para marcas de luxo. Esta abordagem está a dar resultados: no 4.º trimestre de 2025, a gestão reportou um FFO anual recorde de $4,8 mil milhões ($12,73 por ação) e orientou o FFO de 2026 entre $13 e $13,25. A empresa também anunciou uma recompra de ações de $2 mil milhões, quase 3% da capitalização bolsista, com 96%+ de ocupação da carteira e um aumento de 15% ano sobre ano (YOY) na sua carteira de arrendamento.

Os fundamentos da Simon mostram poucos sinais de tensão; a fraqueza recente da ação provavelmente reflete a retirada mais ampla do mercado, e não problemas específicos da empresa. As ações encontraram suporte na média móvel de 200 dias assim que o RSI atingiu o nível de Sobrevendido. Se a ação se mantiver acima da média móvel de 200 dias (MA), isto pode ser um ponto de entrada atrativo.

Rexford Industrial Realty: Oportunidades em Zonas Industriais da Califórnia

O sul da Califórnia tem o maior mercado industrial de “infill”, com mais de 1,8 mil milhões de pés quadrados, mas a zonificação e as regulamentações frequentemente restringem a oferta e criam barreiras elevadas à entrada. Naturalmente, isso também faz subir as taxas de renda, beneficiando proprietários estabelecidos como a Rexford Industrial Realty Inc. NYSE: REXR, que detém mais de 400 propriedades no mercado. A ação foi um resultado negativo a longo prazo ao longo dos últimos cinco anos, mas a Rexford está atualmente a passar por uma transição: a antiga COO Laura Clark foi nomeada como novo CEO, e a empresa autorizou $500 milhões para novas recompras de ações.

A empresa tem um catalisador a chegar a 15 de abril, quando reporta resultados do 1.º trimestre de 2026, o que pode ser fundamental para travar a queda da ação. As ações estão em queda de cerca de 16% no ano até à data (YTD), incluindo uma queda de 14% apenas no último mês. Mas agora a ação está a aproximar-se das mínimas de abril de 2025, e o RSI e o MACD mostram que o momentum descendente está a abrandar. Procure uma viragem bullish no MACD à medida que nos aproximamos do relatório de resultados para sinalizar uma potencial mudança de momentum.

Vornado Realty Trust: Aposta Contrária no Imobiliário de Nova Iorque

Um investimento na Vornado Realty Trust NYSE: VNO não é para os fracos de coração. Sim, estamos a falar do CRE de Nova Iorque, que foi deixado para trás e quase como “morto” durante a pandemia de COVID-19 e tem tido dificuldades em recuperar. Mas a gestão da Vornado reportou um total de 4,6 milhões de pés quadrados de leasing em Manhattan, líder no setor, em 2025, com forte momentum especificamente nos seus distritos PENN 1 e PENN 2. A gestão também reportou a aquisição de propriedades premium na Quinta Avenida e na East 54th Street nos seus resultados do 4.º trimestre de 2025. Orientou o FFO de 2026 para ficar em linha com os números de 2025, uma projeção modesta com bastante margem para potencial de valorização.

As ações da VNO apresentam um gráfico semelhante ao da REXR, com sinais de uma recuperação em curso. O RSI tem permanecido em território de Sobrevendido durante grande parte dos últimos dois meses, perto das mínimas da primavera de 2025. Importante: o MACD cruzou acima da sua linha de sinal, indicando que o momentum de venda pode estar a desacelerar e que os compradores poderão estar a regressar.

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O MarketBeat acompanha os principais analistas de Wall Street com melhor classificação e os melhores desempenhos de pesquisa, bem como as ações que recomendam aos seus clientes numa base diária. O MarketBeat identificou as cinco ações que os principais analistas estão silenciosamente a sussurrar aos seus clientes para comprarem agora, antes de o mercado mais amplo se aperceber… e a Vornado Realty Trust não estava na lista.

Embora a Vornado Realty Trust tenha atualmente uma classificação de Hold entre os analistas, analistas com melhor classificação acreditam que estas cinco ações são melhores compras.

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