Ainda a seguir as "gráficas de velas"? Os analistas já estão em colapso

A 1 de abril, no horário local, o presidente dos EUA, Trump, fez as mais recentes declarações sobre o problema do Irão.

Durante o seu discurso, Trump afirmou por conta própria ter obtido uma vitória “rápida, decisiva e esmagadora” na guerra contra o Irão.

Trump disse que o principal objectivo estratégico dos EUA na guerra contra o Irão está “quase concluído”, que a marinha iraniana já foi “totalmente destruída”, e que a sua força aérea e os seus projectos de mísseis também sofreram um grande golpe. A capacidade do Irão para lançar mísseis e drones foi “grandemente enfraquecida”; as fábricas de armas e os dispositivos de lançamento de foguetes estão “quase sem nada”.

Trump afirmou que, se o Irão, nos próximos dois a três semanas, não chegar a um acordo com os EUA, as forças militares norte-americanas irão visar objectivos-chave do Irão, “atacando-os de forma muito violenta em cada uma das suas centrais eléctricas”, e que poderão também atingir as instalações petrolíferas do Irão.

Contudo, minutos depois de Trump ter alegado ter destruído os sistemas de mísseis e de defesa do Irão, o Irão lançou mísseis para o norte de Israel.

As declarações de Trump elevaram as expectativas do mercado quanto ao fracasso das esperanças de um rápido período de cessar-fogo. O sentimento do mercado, que tinha recuperado ontem devido a declarações de abrandamento do conflito por parte tanto dos EUA como do Irão, caiu novamente hoje.

A situação do Irão no cenário noticioso tem oscilado de forma repetida e confusa, e as declarações de Trump também são relativamente caóticas.

Antes, o mercado zombava da relação entre as declarações de Trump e o desempenho das acções dos EUA, chamando-lhe “desenhar linhas K”. Mas, para o mercado, o discurso de Trump foi um “cisne negro”; os investidores que seguiram “desenhar linhas K” estão hoje mesmo de rastos, e até profissionais das casas de corretagem estão um pouco em colapso.

Um analista-chefe de um determinado sector, de uma casa de corretagem, queixou-se na sua rede de contactos pessoais, dizendo que não quer mais estudar coisas que tenham a ver com Trump — está nauseado —, e que, entre mais de 100 meses de research de venda, este foi o mês mais esquizofrénico.

Perturbado pelas declarações de Trump, hoje tanto os mercados bolsistas da Ásia-Pacífico como os da Europa ajustaram.

Até ao fecho, o índice SSE Composite caiu 0.74%, o índice SZSE Component e o índice ChiNext caíram 1.60% e 2.31%, respectivamente. O valor transaccionado do mercado foi de 18580 mil milhões de yuan, menos 1671 mil milhões de yuan do que ontem, com diminuição do volume.

O número de acções com subida e com descida foi de 1052 e 4378, respectivamente, e a mediana das variações percentuais das acções foi de uma descida de 1.77%.

O recente comportamento do mercado está quase a enlouquecer as pessoas.

Por exemplo, de forma simples, abaixo está um gráfico do número de acções com subidas e descidas nos últimos tempos; a posição dos pontos indica o número de acções que subiram.

Desde 19 de março, as acções em alta no mercado estiveram primeiro 3 dias consecutivos abaixo de 1000, e depois houve 3 vezes em que “mais de 4000 acções subiram no dia seguinte, e apenas perto de 1000 no dia seguinte”.

No curto prazo, até o Da Ge fica um pouco atordoado. Em 30 de março e 1 de abril, o gráfico de velas K de 30 minutos do índice SSE Composite mostrou, em ambos os dias, um padrão de consolidação e acumulação de força lateral; em condições normais, o dia seguinte em geral acabaria por subir, mas o resultado foi sempre uma queda.

Este tipo de mercado também levou alguns investidores a reclamar: o mercado actual é demasiado extremo — ou sobem mais de 4000 acções, ou descem 4000 acções; quando cai, perde-se como se fosse uma vaca inteira, e quando sobe, só se recupera um frango.

Na previsão de curto prazo, de facto, é um pouco difícil, principalmente porque, com as perturbações do cenário noticioso, os índices andam para trás e para a frente.

Historicamente houve casos semelhantes, o mais típico foi do início de fevereiro de 2022 ao início de março; e do segundo semestre de março de 2022 ao primeiro semestre de abril.

Por isso, ultimamente o Da Ge tem insistido sempre em “controlar a posição (alocação), e não deve ser demasiado pesada”. Embora o índice dê passos para trás e para a frente, a dificuldade de o dinheiro voltar é um pouco grande, e perseguir subidas e cortar perdas com base em tentativas e arrependimentos acaba por sofrer ainda mais.

Em termos de tempo, o feriado do Qingming tem 3 dias de folga; o mercado de Hong Kong estará encerrado amanhã, pelo que a vontade de negociar é mais baixa e há um pensamento defensivo do lado do capital. Além disso, a 6 de abril é o último prazo que Trump espera para chegar a um acordo com o Irão.

De forma geral, o mercado de grande escala ainda está dentro do ciclo de recuperação; no curto prazo, deve-se vê-lo como uma consolidação. Se o grande índice voltar a testar em baixa ou voltar a estabelecer novas mínimas, então importa prestar atenção se ocorre ou não uma convergência de divergência no fundo no nível de 60 minutos.

Em termos de sectores, os preços internacionais do petróleo subiram fortemente, atingindo a disposição do mercado para comprar; por isso, houve mais quedas do que subidas entre os sectores.

Os sectores que subiram incluem petróleo, carvão, agricultura e pecuária, bancos, fornecimento de gás e aquecimento, farmacêutica, transportes, destilaria/produção de bebidas alcoólicas e alimentos e bebidas — ou seguem a linha da situação no Médio Oriente, ou são sectores defensivos tradicionais.

Se a expectativa sobre a situação no Médio Oriente não for estável, este tipo de situação pode também voltar a ocorrer repetidamente.

Vamos ver as notícias de hoje.

1. O Gabinete do Ministério da Indústria e das Tecnologias de Informação publicou um aviso sobre a realização de uma acção especial para promover a capacidade de computação inclusiva (普惠算力) para capacitar o desenvolvimento de pequenas e médias empresas. Entre o que é mencionado, está o impulso para a implementação de aplicações tecnológicas como a comutação óptica total, reduzindo a latência de rede da aplicação de capacidade de computação dos terminais até aos servidores; explorar negócios inovadores como “banco de capacidade de computação” e “mercado de capacidade de computação”, apoiando as pequenas e médias empresas a depositarem recursos ociosos de capacidade de computação.

2. Segundo a primeira ligação financeira (第一财经), a partir de 1 de abril, algumas empresas de electrodomésticos aumentaram os preços de fornecimento de certos modelos de aparelhos como televisões a cores, ar-condicionado, frigoríficos e máquinas de lavar roupa; as subidas variam de 2% a 10%. A subida de preços dos grandes electrodomésticos de cozinha, como exaustores e fogões, chegou até cerca de 10%-20%.

3. Segundo a informação da Caixin (财联社), o preço à saída da caixa do Feitian Moutai (600519) subiu para 1730 yuan por garrafa; o i Moutai voltou a “apertar” as regras de compra em pré-venda/retalho: apenas uma única oportunidade de compra por pessoa por dia; por compra única, pode comprar 1-6 garrafas; depois de concluir uma encomenda, não pode voltar a comprar no mesmo dia.

4. Volcano Engine: o uso diário médio de Tokens do grande modelo Doubao ultrapassou 120 biliões; a Seedance 2.0 está em teste público voltado a empresas.

Por fim, o Da Ge faz um resumo: hoje o mercado ajustou-se, e o comportamento continua dentro do ciclo de recuperação; no curto prazo, a principal tendência é de consolidação. Em termos de operação, a posição não deve ser demasiado pesada; é adequado controlar a posição. Se procurar estabilidade, pode esperar pelos “dois pontos de congelamento” — ao mesmo tempo do índice e do sentimento.

(Editorial: Zhang Yang HN080)

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