IYK vs. XLP: Como estes ETFs de bens de consumo se comparam em risco, retornos e taxas

O State Street Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP +0,50%) e o iShares U.S. Consumer Staples ETF (IYK +0,55%) têm ambos como objetivo acompanhar empresas dos EUA no setor dos bens de consumo não cíclicos, atraindo investidores que procuram exposição defensiva.

Esta comparação avalia estes ETFs em termos de custo, rendimento, desempenho, holdings e risco, ajudando os investidores a determinar a opção mais adequada para a sua carteira.

Resumo (custo e dimensão)

O beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais ao longo de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total nos 12 meses anteriores.

Embora estes dois fundos entreguem dividend yield praticamente idêntico, o XLP é significativamente mais acessível, com um rácio de despesas de 0,08% face à taxa de 0,38% do IYK, o que pode somar ao longo do tempo.

Comparação de desempenho e risco

O que está incluído

O IYK detém 54 ações e acompanha o amplo setor de bens de consumo não cíclicos nos EUA, mas com uma particularidade: 85% dos ativos estão em empresas de consumo defensivo, juntamente com cerca de 11% em saúde e 2% em materiais básicos. As maiores posições são a Procter & Gamble, a Coca-Cola e a Philip Morris International. Esta abordagem mais abrangente significa que os investidores obtêm um pouco de exposição à saúde e aos materiais além dos não cíclicos.

Em contrapartida, o XLP está fortemente focado em empresas de consumo defensivo, com 100% dos ativos no setor. Detém apenas 35 ações, e as suas principais holdings são a Walmart, a Costco Wholesale e a Procter & Gamble, tornando-o uma aposta mais concentrada nos não cíclicos tradicionais. Ambos os fundos evitam alavancagem, cobertura cambial ou outras particularidades estruturais.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.

O que isto significa para os investidores

Um ETF de consumo defensivo pode ser um investimento inteligente durante períodos de incerteza do mercado, uma vez que estas ações tendem a proporcionar estabilidade independentemente das condições gerais da economia.

Tanto o IYK como o XLP oferecem exposição concentrada a este setor, mas o XLP é mais estreito em termos do número de holdings e das alocações do setor. O IYK oferece uma diversificação ligeiramente maior, estendendo-se para além do consumo defensivo com algumas ações de saúde e detendo cerca de mais 20 ações do que o XLP.

Uma maior diversificação pode ajudar a limitar o risco. O IYK apresenta um beta ligeiramente mais baixo e uma queda máxima máxima de cinco anos marginalmente inferior, sugerindo que experimentou menos volatilidade ao longo dos últimos cinco anos.

Ainda assim, por vezes uma abordagem mais direcionada pode conduzir a retornos totais mais elevados. O XLP superou o IYK tanto nos retornos totais de um ano como nos de cinco anos, o que pode dar-lhe uma vantagem para investidores que procuram um potencial de ganhos superior.

Por fim, as comissões são um fator a considerar ao decidir entre estes dois fundos. O IYK cobra um rácio de despesas muito mais alto, de 0,38%, face aos 0,08% do XLP. Por outras palavras, os investidores pagarão 38 USD em comissões por cada 10.000 USD investidos no IYK, ou 8 USD por cada 10.000 USD investidos no XLP. Com o tempo, essa diferença pode ascender a milhares de dólares em comissões.