3 razões para evitar a FFBC e 1 ação para comprar em alternativa

3 razões para evitar a FFBC e 1 ação para comprar em alternativa

Anthony Lee

Qui, 26 de fevereiro de 2026 às 20:03 GMT+9 leitura de 3 min

Neste artigo:

FFBC

+2.01%

^GSPC

+0.81%

Primeira atualização bancária financeira negocia a 29,40$ por ação e tem seguido o ritmo certo com o mercado em geral, ganhando 10,6% nos últimos seis meses. Ao mesmo tempo, o S&P 500 devolveu 6,5%.

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Porque é que a First Financial Bancorp não é empolgante?

Estamos a rejeitar, por agora, a First Financial Bancorp. Aqui estão três razões pelas quais a FFBC não nos entusiasma e uma ação que preferimos ter.

1. O crescimento das receitas de longo prazo desaponta

De forma geral, os bancos ganham dinheiro a partir de duas fontes principais. A primeira é o rendimento líquido de juros, que corresponde aos juros obtidos com empréstimos, hipotecas e investimentos em títulos, menos os juros pagos sobre depósitos. A segunda fonte é o rendimento não proveniente de juros, que pode vir de contas bancárias, cartões de crédito, gestão de património, banca de investimento e comissões de corretagem.

Infelizmente, as receitas da First Financial Bancorp cresceram a um ritmo morno de 7,8% de taxa anual composta ao longo dos últimos cinco anos. Ficou abaixo do nosso padrão para o setor bancário.

Receitas trimestrais da First Financial Bancorp

2. O rendimento líquido de juros aponta para uma procura fraca

Os mercados valorizam consistentemente o rendimento líquido de juros acima de comissões não recorrentes, reconhecendo a sua qualidade superior face a fluxos de receita mais imprevisíveis.

O rendimento líquido de juros da First Financial Bancorp cresceu a uma taxa anualizada de 7,1% ao longo dos últimos cinco anos, pior do que a indústria bancária mais ampla e em linha com a sua receita total. O seu crescimento foi impulsionado tanto por um aumento nos seus empréstimos em aberto como pela margem líquida de juros, que representa quanto um banco ganha em relação à sua carteira de empréstimos em aberto.

Rendimento líquido de juros da First Financial Bancorp (últimos 12 meses)

3. O crescimento recente do EPS está abaixo dos nossos padrões

Embora as tendências de ganhos a longo prazo nos deem a visão geral, gostamos de analisar o EPS num período mais curto para perceber se estamos a perder alguma alteração no negócio.

O fraco crescimento anual do EPS da First Financial Bancorp, de 2,8% ao longo dos últimos dois anos, está alinhado com a tendência das suas receitas. Isto indica-nos que manteve a sua rentabilidade por ação à medida que se expandiu.

EPS da First Financial Bancorp (últimos 12 meses) (Não-GAAP)

Julgamento Final

A First Financial Bancorp não é um negócio terrível, mas não está entre as nossas escolhas. Dito isto, a ação negocia atualmente a 1× P/B a prazo (ou 29,40$ por ação). Embora esta avaliação seja justa, o potencial de subida não é grande face ao possível risco em baixa. Temos bastante confiança de que existem ações melhores para comprar neste momento. Recomendamos olhar para uma plataforma de publicidade digital de topo que esteja a surfar a economia dos criadores.

Ações que compraríamos em vez da First Financial Bancorp

O mercado está muito em alta este ano — mas há um senão. Apenas 4 ações representam metade de todo o ganho do S&P 500. Essa concentração deixa os investidores apreensivos, e com razão. Enquanto toda a gente se concentra nos mesmos nomes lotados, os investidores inteligentes procuram qualidade onde ninguém está a olhar — e pagam apenas uma fração do preço. Veja os nomes de alta qualidade que destacámos nas nossas Top 5 Strong Momentum Stocks desta semana. Esta é uma lista selecionada das nossas ações High Quality que geraram um retorno que superou o mercado de 244% nos últimos cinco anos (a partir de 30 de junho de 2025).

As ações que entraram na nossa lista incluem nomes agora já familiares como a Nvidia (+1.326% entre junho de 2020 e junho de 2025), bem como negócios pouco acompanhados como a empresa de pequena dimensão, outrora, Comfort Systems (+782% de retorno em cinco anos). Encontre o seu próximo grande vencedor com a StockStory hoje.

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