Fluxo de fundos no mercado de ETFs a 31 de março: ETFs de ouro atraem mais de 1,6 mil milhões de yuans, enquanto o ETF do SSE 50 sai mais de 700 milhões de yuans

Ontem, o mercado A-shares apresentou um desempenho global fraco, com as três principais bolsas a mostrarem uma tendência de queda. Em termos de desempenho por setores, a cadeia industrial de hardware de computação (power) sofreu um ajuste evidente, com os subsegmentos como memórias e CPO a liderarem as perdas no mercado. O setor das novas energias também voltou a exibir debilidade, com as ações relacionadas com fotovoltaicos e baterias de lítio a recuarem em conjunto, e as ações relacionadas com semicondutores e aplicações de IA também a registarem quedas significativas. Entre os setores cíclicos, a química, eletricidade, carvão, petróleo e gás e agricultura ficaram entre os que mais perderam, formando a principal força de venda a descoberto do mercado.

No que respeita ao fluxo de capitais, o mercado de ETFs não-monetários apresentou uma separação (divergência) significativa. O ETF de ouro da Huatai-Aanjun recebeu, no dia, um fluxo líquido de entrada de 16,90 mil milhões de yuan, com aumento de 173 milhões de quotas, tornando-se o ativo preferido para proteção. O ETF da GF Securities sobre o índice CICC 1000 seguiu de perto, com um valor de entrada líquida de 13,27 mil milhões de yuan e aumento de 420 milhões de quotas. O ETF de obrigações da tecnologia (Ke Chuang) AAA do Citadel (Tiantianfu) também recebeu a preferência de 14,94 mil milhões de yuan, com aumento de 0,15 mil milhões de quotas. Note-se que, em sentido contrário à tendência, a ideia/tema de comboios de alta velocidade e a plataforma CRO ganharam força; os grandes ciclos de consumo e do setor financeiro também apresentaram um desempenho estável, fornecendo um apoio importante ao mercado.

Relativamente às saídas de capitais, alguns ETFs enfrentaram resgates em grande escala. O ETF Xia Han Shan 50 registou uma saída líquida de 7,05 mil milhões de yuan, com redução de 241 milhões de quotas; o ETF de Internet de Hong Kong do Huafu sobre a ligação de bolsa (Macao/ Hong Kong) registou uma saída líquida de 6,79 mil milhões de yuan, com redução de 100 milhões de quotas; o ETF da GF Securities sobre o tema de finanças não bancárias da ligação de bolsa de Hong Kong registou uma saída líquida de 4,56 mil milhões de yuan, com redução de 300 milhões de quotas. Esta divergência no fluxo de capitais reflete que as preferências do mercado pela alocação entre diferentes classes de ativos estão a mudar.

De acordo com as estatísticas mais recentes, a 31 de março, o total de quotas de ETFs em todo o mercado atingiu 33650,58 mil milhões de quotas, e a escala de gestão ultrapassou 4,98 biliões de yuan. Do ponto de vista da distribuição por setor, o ETF do setor de consumo discricionário foi o que registou o maior crescimento de quotas na última semana, com 2 fundos a acompanhar o índice desse setor. Em termos de investimento temático, o fundo relacionado com o índice da indústria de semicondutores das China Trade Services registou o maior aumento de quotas, com 1 fundo a acompanhar. No nível dos ativos-alvo do índice, o índice de equipamentos de materiais para semicondutores foi o que recebeu o acompanhamento de 5 fundos, tornando-se o ativo mais observado; o índice de biotecnologia selecionada da S&P liderou com uma rentabilidade de 6,85%, com 1 fundo a acompanhar esse índice.