3 Razões para XRX ser Arriscada e 1 Acção para Comprar em Vez

3 Razões para XRX ser Arriscada e 1 Acção para Comprar em Vez

Radek Strnad

Qui, 26 de Fevereiro de 2026 às 20:08 GMT+9 Leitura de 3 min

Neste artigo:

XRX

-1.10%

XRXDW

-7.16%

Xerox tem estado sob forte pressão no preço das suas acções nos últimos seis meses, tendo perdido 52,5% do seu valor e caído para 1,82 $ por acção. Isto deveu-se em parte aos resultados trimestrais mais fracos e pode estar a levar os investidores a ponderar qual será o seu próximo passo.

Existe uma oportunidade de compra na Xerox ou ela representa um risco para a sua carteira? Obtenha a análise completa dos nossos analistas especialistas; é grátis.

Porque é que Achamos que a Xerox Vai Superar por Baixo?

Apesar do preço de entrada mais favorável, estamos a ficar de fora por agora. Aqui estão três razões pelas quais XRX não nos entusiasma e a acção que preferiríamos deter.

1. O Crescimento das Receitas a Longo Prazo é Mais Ligeiro do que um Pancake

O desempenho de uma empresa a longo prazo é um indicador da sua qualidade global. Qualquer negócio consegue apresentar um bom trimestre ou dois, mas muitos que duram crescem durante anos. Infelizmente, a Xerox teve dificuldades em aumentar de forma consistente a procura, já que as suas vendas de 7,02 mil milhões de dólares nos últimos 12 meses estão perto das receitas de cinco anos atrás. Este não foi um resultado muito bom e é um sinal de fraca qualidade do negócio.

Receita Trimestral da Xerox

2. A Margem do Fluxo de Caixa Livre Está a Cair

Se tem acompanhado a StockStory há algum tempo, sabe que damos ênfase ao fluxo de caixa livre. Porquê, pergunta? Acreditamos que, no fim, o dinheiro manda, e não pode usar lucros contabilísticos para pagar as contas.

Como pode ver abaixo, a margem da Xerox caiu 5,5 pontos percentuais ao longo dos últimos cinco anos. Se estas quedas continuarem, pode sinalizar necessidades crescentes de investimento e maior intensidade de capital. A margem do fluxo de caixa livre da Xerox nos últimos 12 meses foi de 2,5%.

Margem do Fluxo de Caixa Livre da Xerox nos Últimos 12 Meses

3. Níveis Elevados de Dívida Aumentam o Risco

A dívida é uma ferramenta que pode impulsionar os retornos das empresas, mas apresenta riscos se for usada de forma irresponsável. Como investidores de longo prazo, temos como objectivo evitar empresas que tirem proveito excessivo deste instrumento, porque isso pode levar à insolvência.

A dívida de 4,25 mil milhões de dólares da Xerox excede os 512 milhões de dólares em numerário no seu balanço. Além disso, o seu rácio de dívida líquida líquida para EBITDA de 8× (com base no seu EBITDA de 496 milhões de dólares nos últimos 12 meses) mostra que a empresa está sobrealavancada.

Posição de Dívida Líquida da Xerox

Neste nível de dívida, o recurso incremental a empréstimos torna-se cada vez mais caro e as agências de crédito podem rebaixar a classificação da empresa se a rentabilidade cair. A Xerox também poderia ficar encurralada se o mercado se virar inesperadamente — uma situação que procuramos evitar quando investimos em empresas de elevada qualidade.

Esperamos que a Xerox consiga melhorar o seu balanço e manter-se prudente até aumentar a sua rentabilidade ou reduzir a sua dívida.

Julgamento Final

A Xerox fica aquém dos nossos padrões de qualidade. Após a recente correcção, a acção é negociada a 3,9× P/E prospectivo (ou 1,82 $ por acção). Embora esta avaliação pareça ópticamente barata, o potencial de desvantagem é enorme dado o seu estado frágil nos fundamentos. Neste momento, existem acções superiores para comprar. Recomendamos olhar para um negócio industrial seguro e estável, beneficiando de um ciclo de melhoria.

A História Continua  

Acções de Elevada Qualidade para Todas as Condições de Mercado

Se o sucesso da sua carteira depende apenas de 4 acções, a sua riqueza assenta num terreno frágil. Tem uma pequena janela para garantir activos de elevada qualidade antes de o mercado se alargar e estes preços desaparecerem.

Não espere pelo próximo choque de volatilidade. Veja as nossas Top 9 Market-Beating Stocks. Esta é uma lista seleccionada das nossas acções High Quality que geraram um retorno superior ao mercado de 244% nos últimos cinco anos (a 30 de Junho de 2025).

As acções que fizeram parte da nossa lista incluem nomes agora já familiares como a Nvidia (+1.326% entre Junho de 2020 e Junho de 2025), bem como negócios pouco acompanhados como a outrora pequena empresa Exlservice (+354% em retorno a cinco anos). Encontre o seu próximo grande vencedor com a StockStory hoje.

Termos e Política de Privacidade

Painel de Privacidade

Mais Informações