Análise aprofundada do mercado em 1 de abril e estratégias principais para 2 de abril

I. Ambiente geral do mercado e sentimento do mercado[Fórum Taoguba]

(I) Estrutura do índice
A 1 de Abril, o índice abriu em alta e manteve-se em consolidação em zona elevada. O volume de negócios de ambos os mercados ficou fixado em 2,01 biliões, ligeiramente acima do dia útil anterior em cerca de 20 mil milhões. Impulsionado por notícias de cessar-fogo, o índice abriu em alta; e, com base numa avaliação a partir de duas dimensões — o quadro técnico e o ciclo de fundos —, consideramos que o índice deverá manter-se em consolidação no intervalo de 3815-4034 pontos, com o centro de equilíbrio da semana. A liquidez segue uma cadência ordenada, aumentando e diminuindo de forma rítmica em torno do nível-chave dos 2 biliões. Durante todo o mês de Abril, mantêm-se as previsões de consolidação.

(II) Revisão do movimento
Fármacos e capacidade de computação para IA tornaram-se as duas linhas principais de concentração de fundos. No sector de fármacos, a área beneficiou do desempenho de dados impressionantes da saída para o exterior (BD) e de catalisadores de antecipação de resultados; Tianjin Pharmaceutical (Tianjin Pharmaceutical Industry) atingiu quatro sessões consecutivas em alta (4 portas), e Ruizhi Pharma (20cm) fechou em máximos de alta, estabelecendo um prémio pela elevada conjuntura do sector. A capacidade de computação para IA, por sua vez, beneficiou do “mapa” de desempenho no mercado norte-americano e de um catalisador de dados com a API da Zhipu; empresas como GalaxyCore (兆易创新) lideraram em termos de pesos. Em contraste, acções temáticas como electricidade e transportes ferroviários — sem apoio fundamental — foram abandonadas pelos fundos: Guangxi Energy e Xinxin Taitai fecharam em mínimos (limit down), revelando o arrefecimento da especulação puramente baseada em emoções. O painel apresenta claramente as características de um jogo de quantidade limitada (“stock limitado”): os fundos retiraram-se de acções fracas em zonas altas e fizeram uma mudança precisa para direções com maior certeza de resultados, como fármacos e tecnologia. A rotação por sectores acelerou; a incerteza das temáticas é maior.

(III) Efeito de “ganhos”

1. Queda generalizada no painel: a relação entre acções em alta e em baixa em todo o mercado foi 887:4495; o ALL A (All A) da Tonghuashun foi -1,67%.
2. Efeito de ganhar no curto prazo é mediano: o ultra-curto prazo teve bom desempenho. As acções que ontem fecharam em máximos de alta, hoje ficaram +0,13%; as que ontem subiram, hoje ficaram +0,95%. Hoje, apesar de o índice ter tido um grande aumento, o efeito de ganhar no curto prazo acabou por ser menor do que ontem no dia em que o índice caiu — o que é bastante estranho. O efeito de perder no curto prazo continuou severo: acções com variação de 30 dias acima de 100% tiveram hoje -5,66%; três dias consecutivos em “ponto de gelo” (mínima dinâmica). A intensidade da retirada não foi tão fraca como aquela queda da onda de “aeroespacial comercial”.
3. Efeito de ganhar em “trilhos” (tendências) é melhor: desde 8 de Abril de 2025, acções com subida acima de 300% tiveram hoje +2,84%.

(IV) Divisão do ciclo de sentimento

1. Período de caos: 2026.01.21—2026.03.03
2. Período de gestação da electricidade: 2026.03.04—2026.03.13
3. Período de aceleração (breakout) da electricidade: 2026.03.16—2026.03.25
4. Período de consolidação da electricidade: 2026.03.26—2026.03.27
5. Período de arrefecimento (retirada) da electricidade: 2026.03.30—até agora

(V) Sentimento no curto prazo

1. Teto e piso de hoje (limites de alta/baixa): hoje, 56 acções em máxima de alta, 6 em mínima de baixa; a placa mais alta foi de 4 portas. No total, há 5 acções em sequência (0 em “mesma palavra”/double lock em abertura). Os dados de máximos de alta foram normais.
2. Promoção de sequência: 1 acção passou para 4 portas, com taxa de promoção de 100%. 1 acção passou para 3 portas, com taxa de promoção de 10%. 6 acções passaram para 2 portas, com taxa de promoção de 12%. 45 acções para 1 porta.
3. Diferenciação das “furações” (break de limite): taxa total de “furações” 41%; 4 portas -0%, 3 portas -67%, 2 portas -43%, 1 porta -40%. A taxa de “furações” está demasiado alta; quem atira em “ordens por rebote” (comprar na tentativa de fechar no limite) acaba facilmente em “saco”. Hoje, quem fez “bater” no limite esteve mesmo muito mau.

II. Clima dos sectores e acções em destaque

(I) Fármacos
Com a subida do índice, cedo ainda o sector dos fármacos manteve força; isto determina que hoje é um dia de cisão (“um dia em que nem tudo segue o mesmo caminho”). Os fundos procuram certeza num ambiente de pânico; o sector de fármacos, graças a resultados e catalisadores de eventos, torna-se um “porto seguro” no curto prazo.

1. Tianjin Pharmaceutical (4 portas): ao abrir “em letra única” (one-letter) conforme a previsão, estabeleceu imediatamente a posição forte dos fármacos hoje. Quem já entrou pode apenas aproveitar o prémio de amanhã; quem não comprou pode usar como referência de sentimento. Se for realmente para seguir uma tendência de retirada abrangente, então amanhã a expectativa de 4→5 ainda existe. Se não for uma retirada abrangente mas sim apenas rotação, então a dificuldade de 4→5 amanhã não é pequena. Pense em como até jogadores com forte “força de equipa” e popularidade, como Jianjian Shares, acabaram por falhar em 4→5 — e a brutalidade do ambiente de curto prazo no mercado atual.
2. Kailaiying (2 portas): a energia/volume está a acompanhar muito bem. Amanhã, é melhor focar o comportamento de Tianjin Pharmaceutical e seguir de perto; a aderência é forte.
3. Run Du Shares, Angli Kang, Ruizhi Pharma, Hǎi Xin Shares, Hǎi Wang Biologia, YiBai Pharma, Beijing University Medicine, Guangsheng Tang, Aidi Pharmaceutical, Lìnuo Pharm Bag (1 porta): Angli Kang e Hǎi Wang Biologia, em termos de formação, ainda parecem boas. Se for fazer 1→2, só pode ser entrar no início, em baixa, com 10% de posição; depois de fechar o limite, reforçar mais 10% e colocar ordem em “placa”/fecho. Se o líder Tianjin Pharmaceutical cair diretamente, então nem se encoste nas acções de meio/mínimo; a relação custo-benefício será muito baixa.

(II) Electricidade
A electricidade pode ser considerada como o período de retirada do primeiro estágio de subida. As ações de topo e as de meio foram vendidas em queda (matar), mas ainda existem três activos a fechar em máximos de alta, o que mostra que ainda não foi “limpo” totalmente. Não quebrar, não constrói (“não é para considerar encerrado antes do rompimento”); amanhã ainda é para voltar a matar. Sinto que na sexta-feira dá para apostar numa entrada por baixa (low absorption).

1. Tongda Shares, XinzHonggang (2 portas): a natureza das acções está lá; não esperem demasiado. Amanhã, se houver um prémio normal, levantem-se e saiam. XinzHonggang (lote fraco a abrir/falhar placa e mesmo assim a captar dinheiro) absorve capital; amanhã, se conseguir a divergência virar consenso, ainda existe expectativa de 2→3. Se vai resultar ou não, dá para identificar rapidamente após os primeiros 10 minutos de abertura.
2. Xihua Technology (1 porta): onde fica a pressão do topo anterior? Recentemente não é muito bom entrar.

(III) Capacidade de computação
A capacidade de computação continua a dar “pulsos”, mas nunca consegue formar uma tendência sustentada ao nível de linha principal. O problema central está na estrutura dos títulos em níveis elevados estar inchada (muito estoque de quem já tem posição alta) e os fundos operarem principalmente com mentalidade de arbitragem; falta uma força real de lock-in/coesão para segurar. Em suma: é só “brincar a acertar em ratos” (um jogo de repetição). Só depois de sair um título de topo com 3 portas é que vale a pena olhar para este sector de novo.

1. Mingpu Guangci, Oruide,山东玻纤, Zhongjing Eletronics, Meili Cloud, Wanze Shares, Roman Shares, Huaqin Technology, Jialitu, Tenglong Shares, Hengrun Shares, Zhili Fang, Risconda, Yongding Shares (1 porta): Oruide tem vantagem em “corpo” (estrutura/forma de acção) e, em conjunto com uma abordagem por tendência, parece relativamente estável. Mingpu Guangci, Shandong Bofei e Zhongjing Eletronics ainda são candidatas razoáveis à pré-selecção de 1→2. Acções como Meili Cloud têm uma natureza que, para uma pessoa normal, acabará por “dar cabo da cabeça”. Wanze Shares, Roman Shares, Hengrun Shares, Tenglong Shares, Risconda — formas desse tipo — acredito que quem faz curto prazo não vai prestar atenção. Huaqin Technology e Jialitu estão mais fracas. Zhili Fang é um excelente parceiro de arbitragem, olhando à subida das acções norte-americanas; funcionou muitas vezes e sem falhar. Yongding Shares está a andar por tendência.

(IV) Aplicações de IA
Ainda não é a vez das aplicações de IA. Na volta anterior, lembro-me de Li’ou Shares e Blue Focus — aquela rotação foi mesmo um pouco longa. Em qualquer fase, ganhar nesse período é difícil; agora ainda mais. Ao analisar a rotação, para que haja popularidade é preciso primeiro sair com um título de 3 portas ou acima; por enquanto ainda estamos em período de observação, portanto não é aconselhável entrar cedo demais.

1. Ji’an Medical, Decai Shares, Perfect World, Giant Network (1 porta): Ji’an Medical consegue “dar boleia” (acompanhar a onda) tanto no sector médico como no de IA médica. Mas esta ação não é fácil de controlar; a sua natureza é relativamente complexa. As outras três não valem a pena — só depois de saírem do comportamento é que se fala. Neste momento, falta suporte de efeito do sector.

III. Plano para amanhã

(I) Revisão da operação de 1 de Abril
Conta B: para controlar a proporção de exposição total, vendi completamente Jianjian Shares. Nova exposição: acções com crescimento de resultados e acções da temática de chips; a exposição total está em 50%. Andei a mexer a dia inteiro, mas não ganhei nada.

**(**II) Plano de transação central para 2 de Abril
Vejam os dados de “compras por rebote” (打板) de 1 de Abril; amanhã estou um pouco receoso de actuar. Por agora, melhor é observar. Se mesmo assim não conseguir aguentar, então é só jogar com uma entrada por baixa. Todo o mês de Março as ordens por rebote foram muito difíceis; nunca pensei que, no dia 1 de Abril (Dia das Mentiras), os “compradores de rebote” teriam ainda mais dificuldade. Sinto que talvez seja preciso explorar uma forma nova de jogar.
Quando todos acham difícil, então “dificuldade” não é verdadeira. Não fujamos do difícil por ser difícil; se é difícil, ainda assim não é impossível. Esforcem-se por encontrar um caminho para quebrar o impasse.

(O conteúdo deste artigo é apenas uma opinião pessoal e não constitui qualquer recomendação de investimento. O mercado de acções tem riscos; ao entrar, é necessário ter cautela)