Preços de licitação de fibra óptica aumentaram 100%+ em 4 meses, qual é a razão? | 0330

A imagem pertence à geração por IA

1. Análise da cotação do dia

2. Observação do mercado

Em 30 de março de 2026, o Ações A (Ações A na China) apresentou, no geral, um movimento de recuperação após um fundo, com um padrão de diferenciação e consolidação em oscilação. O índice de Xangai (composto de Ações A) fechou em 3923,29 pontos, com alta de 0,24%; o Índice Shenzhen Component fechou em 13726,19 pontos, com queda de 0,25%; o índice CSI das Small Caps fechou em 3273,36 pontos, com queda de 0,68%.

O volume de transações dos mercados de Xangai e Shenzhen foi de cerca de 1,92 biliões de yuan, o que representa um aumento de cerca de 62,6 mil milhões de yuan em relação ao dia de negociação anterior. No mercado inteiro, mais de 2800 ações avançaram, 76 ações atingiram o limite diário de alta e 16 ações atingiram o limite diário de queda. Os temas em destaque mudaram rapidamente de rotação; no conjunto, houve mais altas do que quedas.

Análise de temas de ações com várias sessões em alta consecutivas

O setor da saúde, com a MennoVao (7 dias, 6 pregões em alta consecutivos), tornou-se o principal referencial de maior procura do mercado. As ações ligadas ao conceito de aeroespacial comercial, como a Shenjian Co., avançaram em 3 sessões em alta consecutivas; no conceito de fibra óptica, a Zhongli Group avançou em 7 dias com 5 pregões em alta consecutivos. O capital do mercado concentrou-se principalmente em cinco direções temáticas: saúde, aeroespacial comercial, fibra óptica, metais não ferrosos·alumínio e fibra de vidro (vidro-fibra).

Análise de temas de ações em tendência

As ações em tendência concentram-se em setores com maior certeza de resultados e que dispõem de lógica industrial sustentada a médio e longo prazo. Em comparação com o jogo de curto prazo das ações com vários pregões em alta, as ações em tendência dão mais ênfase à validação dos fundamentos; isso corresponde à lógica de planeamento do capital institucional de “aguardar a divulgação em massa dos relatórios financeiros de abril”.

2. Situação no Médio Oriente

3. Grande lançamento de semicondutores nacionais!

Na última semana de março de 2026, no Shanghai New International Expo Centre, com 1500 expositores, 180 mil profissionais e mais de 5000 estandes—os dados do SEMICON China 2026 atualizaram um recorde histórico.

4. Aumento acentuado do preço nos leilões de fibra óptica

Recentemente, a operadora de telecomunicações da Heilongjiang emitiu um aviso de compras de emergência, empurrando diretamente o preço por quilómetro de fibra óptica monofibra G.652.D24 para 155,7 yuan (inclui impostos) — e este preço, em comparação com o fundo de novembro de 2025, representa uma subida de até 178%; em comparação com o preço do leilão da operadora Tianjin Telecom na mesma época, ainda assim disparou 239%.

Não fica por aqui: o fenómeno de subida de preços das fibras ópticas foi surgindo, em sequência, por todo o país. Segundo relatos, a Guangdong Telecom GYTA-24 fibras ópticas monofibra, em janeiro era 1245 yuan/pele-por-quilómetro, e em março passou diretamente a duplicar para 2500 yuan.

A China Telecom em Chongqing foi ainda mais exagerada: numa rodada de licitação, foram feitas três alterações de preços antes do fecho do negócio; partindo de 218 yuan, subiu até 350 yuan/pele-por-quilómetro, uma subida de 60%.

Entretanto, o preço à vista de fibra óptica monomodo comum teve uma subida superior a 4 vezes face ao final do ano passado, e o preço das fibras ópticas especiais de alta gama também ultrapassou máximas históricas.

Do lado da procura, a estrutura da procura na indústria de fibras ópticas está a sofrer uma mudança fundamental.

No passado, a indústria dependia principalmente da procura das operadoras. Agora, passa a ser impulsionada em conjunto por centros de dados de IA, mercados no exterior, cenários especiais e novas infraestruturas no país; a taxa de crescimento da procura supera largamente as expectativas. Especialmente com a explosão da IA generativa, a fibra óptica deixou de ser um consumível tradicional de comunicações e passou a ser o “vaso sanguíneo” central das redes de capacidade de computação de IA:

Centros de dados tradicionais e centros de supercomputação de IA exigem requisitos totalmente numa escala diferente para largura de banda e latência. Num cluster com dezenas de milhares de GPUs, a interligação interna exige ligações de fibras ópticas na ordem das centenas de milhares; o consumo é de 5 a 10 vezes o de um centro de dados tradicional.

Desde 2026, na América do Norte, América Latina, Médio Oriente e África, a procura de fibra óptica registou uma explosão coletiva, e as encomendas de exportação das empresas domésticas de cabos ópticos aumentaram claramente.

Dados da Alfândega de Nanjing mostram que, nos dois primeiros meses de 2026, a região de Wujiang exportou produtos como cabos ópticos no valor de 860 milhões de yuan, um aumento de 69,3% em termos homólogos.

Segundo relatos, as principais empresas tiveram um crescimento homólogo de 51% na exportação de fibra óptica nos dois primeiros meses. Antes, recebiam dez a algumas encomendas por mês; agora, precisam de tratar algumas encomendas por dia. Clientes da América do Sul, do Médio Oriente e de África estão a催ar o envio.

2. Revisão da rubrica — Jinfú Technology

Atualização:

A Jinfú Technology dedica-se principalmente ao desenvolvimento, produção e venda de produtos de embalagem para áreas como bebidas e alimentos. O produto principal são tampas plásticas anti-roubo; a gama de produtos inclui tampas para água engarrafada, tampas para bebidas funcionais, tampas para água em garrafões, novas tampas com anel de abertura e tampas de condimentos, entre outros.

A empresa é líder no segmento, com volume anual superior a 200 mil milhões de tampas. Entre os clientes estão empresas conhecidas como China Resources Yibao, Jingtiam, Coca-Cola, Danone, Haitian Flavoring e Grupo Yanjing. -32No que se refere à estrutura de receitas, os produtos de embalagem de bebidas representam cerca de 90%, e outros negócios cerca de 10%; no mercado doméstico, é de mais de 98%.

Em março de 2026, a empresa entrou formalmente no domínio de arrefecimento e dissipação de calor por líquido frio — adquirindo, com 571,2 milhões de yuan em dinheiro, 51% do capital de Zhuohui Metal e 51% do capital de Liany i Heat Energy, respetivamente. O negócio principal, que antes se limitava a tampas, passa a abranger componentes estruturais de precisão para módulos de arrefecimento e dissipação de calor por líquido frio; a intenção é criar uma segunda curva de crescimento.

3. Grupo Zhongli — cabos especiais + energia fotovoltaica

Atualmente, o Grupo Zhongli mantém uma estrutura de negócios de “duas asas num corpo”, ou seja, três grandes áreas: cabos especiais + nova energia fotovoltaica + armazenamento de energia.

O negócio de cabos é o negócio principal tradicional da empresa e o seu “gerador de caixa”. Os produtos incluem cabos flexíveis retardadores de chama e resistentes ao fogo, cabos para navios, cabos de sinalização para alta velocidade e para caminhos de ferro, cabos para veículos de nova energia e para estações de carregamento, cabos de líquido frio, cabos para comunicações de dados, cabos para plataformas de engenharia marítima, e cabos especiais de alta gama como varetas pré-moldadas de fibra óptica e fibra óptica. A empresa ocupa uma posição absoluta de liderança no mercado segmentado de cabos flexíveis retardadores de chama e resistentes ao fogo. Entre os clientes estão empresas líderes como State Grid, China Tower e Huawei. Os produtos abrangem áreas de alta gama como alta velocidade, navios, estações de carregamento e comunicações. No primeiro semestre de 2025, a receita da indústria de cabos foi de 714 milhões de yuan, representando 85,29% da receita total, e a margem bruta foi de cerca de 12,48%.

O negócio de fotovoltaica é realizado por meio da subsidiária Tenghui Photovoltaic, com foco no desenvolvimento, produção e venda de células fotovoltaicas monocristalinas de elevada eficiência e de componentes de grandes dimensões. Os produtos incluem componentes P-type e componentes TOPCon do tipo N de toda a gama, com a potência a abranger 350W-735W. A empresa detém uma qualificação de empreitada geral de construção de engenharia elétrica de nível II, e possui capacidade para assumir projetos EPC de vários tipos de estações fotovoltaicas e serviços de operação e manutenção, estabelecendo uma estratégia integrada de desenvolvimento de “produto + sistema de armazenamento fotovoltaico + serviços”. No primeiro semestre de 2025, a receita do setor fotovoltaico foi de 90,26 milhões de yuan, representando 10,78% da receita total.

O negócio de armazenamento de energia é um novo ponto de crescimento planeado nos últimos anos. A empresa integra, com I&D próprio, sistemas de armazenamento de energia. A eficiência de conversão da PCS atinge 97,5%, e a capacidade de armazenamento planeada é de 10GWh.

Embora o Grupo Zhongli, a Hengtong Optoelectronics e a Changfei Optic Fiber estejam todos envolvidos na área de “cabos”, o foco do negócio, a rota tecnológica e a lógica competitiva são totalmente diferentes, pelo que a comparabilidade é limitada. O campo principal de batalha da Zhongli está em cabos especiais e energia fotovoltaica; já a Hengtong e a Changfei são gigantes globais no ecossistema completo de comunicações ópticas.

4. Análise técnica — Aula 20 — “longa sombra superior” + “linha de grande corpo” (combinação de velas K)

5. Revisão de conhecimentos

6. Combinação de vela K “longa sombra superior + linha de grande corpo”

“Longa sombra superior + linha de grande corpo” significa: o preço de fecho está significativamente acima do preço de abertura (corpo da linha de grande corpo), mas durante o pregão houve um forte impulso para cima e depois um recuo, deixando uma longa sombra superior claramente maior do que o corpo (normalmente o comprimento da sombra superior é ≥ 1,5 vezes o comprimento do corpo); a subida do corpo é ≥ 5% (padrão de linha de grande corpo).

Zona baixa (após uma longa queda ou num fundo de consolidação): sinal de teste, grande potencial de alta

O capital entra e impulsiona o preço das ações, testando a resistência das ordens presas no topo, ao mesmo tempo que limpa as posições em flutuação

Zona intermédia (meio de uma tendência de subida): sinal de consolidação, continuação da tendência

O comportamento do principal: cria uma falsa sensação de pressão através de um impulso para cima seguido de recuo, limpa as posições de realização de lucros, para reduzir o peso na elevação seguinte

Zona alta (após uma subida forte ou perto de máximos históricos): sinal de indução, risco de queda

Aproveita a oportunidade do impulso para cima para distribuir posições, puxa para cima para descarregar; a longa sombra superior vira um “para-raios”

Resumo:

A combinação “longa sombra superior + linha de grande corpo” são as “marcas de um campo de batalha” entre touros e ursos; o seu valor central está em revelar o equilíbrio entre a pressão na parte de cima e a força dos compradores. A posição determina a natureza — esta é a “regra de ouro” para interpretar esta formação.

Declaração especial:

Este artigo tem interpretação em áudio; pode consultar o irmão Huzi;

As ações mencionadas no texto servem apenas para lógica de investimento, sem qualquer recomendação de compra ou venda.