O Feed de Commodities: O petróleo cai abaixo de $100 devido ao otimismo sobre a guerra no Irã

(MENAFN- ING) Energia – O petróleo cai com a melhoria do optimismo relativamente à guerra com o Irão

Os preços do petróleo caíram após o presidente dos EUA, Trump, ter sinalizado uma potencial aproximação do fim da guerra com o Irão. O Brent escorregou para abaixo de $100/bbl na manhã de quarta-feira e o WTI também foi negociado abaixo de $100, depois de Trump ter dito que os EUA poderiam sair do Irão dentro de duas a três semanas, sugerindo que poderá ser alcançado um acordo com Teerão, mas que não é necessário para o conflito terminar. O Presidente está previsto para se dirigir à nação às 21h (ET) de hoje, com uma actualização sobre o Irão.

O Wall Street Journal também noticiou que os EAU instaram os EUA e as potências militares europeias e asiáticas a formarem uma coligação para abrir o Estreito de Ormuz à força.

Entretanto, a China e o Paquistão apelaram em conjunto a um cessar-fogo imediato e a que o transporte através de Ormuz seja protegido.

Na terça-feira, Trump alertou os aliados para comprarem combustível de aviação dos EUA ou arriscarem perder acesso via o Estreito, dizendo aos países dependentes do petróleo que“começam a aprender como lutar por si próprios”.

Mesmo que o Estreito reabra, limpar o atraso de navios no porto levaria tempo, com a normalização da produção, exportações e fluxos de LNG a acontecer apenas gradualmente, e não imediatamente.

Entretanto, a Saudi Aramco poderá aumentar o preço oficial de venda do Arab Light para compradores na Ásia no próximo mês, enquanto as principais cotações de crude dos EUA estão a negociar com os maiores prémios desde o período da Covid-19.

Nos dados de inventários dos EUA, as figuras da API mostraram que as reservas de crude subiram 10,3mb na semana passada, muito acima das expectativas de um aumento de 1,3mb. Os inventários de gasolina e de destilados desceram 3,2mb e 1,04mb, respectivamente, o que deverá continuar a apoiar as margens do produto. O relatório da EIA está previsto para mais tarde hoje.

Nos mercados de gás, os preços europeus caíram acentuadamente, com o TTF abaixo de mais de 7,7% na terça-feira, num contexto de previsões meteorológicas favoráveis e expectativas de desescalada no conflito com o Irão. Uma geração de vento mais forte pode pesar sobre a procura de gás para produção de electricidade, enquanto uma procura industrial mais fraca e uma época de manutenção mais leve na Noruega acrescentam ao tom baixista. Os níveis de armazenamento de gás da UE desceram para 28% a 30 de Março, bem abaixo da média dos cinco anos de 41%, levando o Comissário da Energia a instar a injecção antecipada para evitar uma quebra de oferta no fim da época.

Metais – O ouro prolonga ganhos pela terceira sessão

O ouro prolongou os ganhos pela terceira sessão na quarta-feira, com base nas expectativas de que a guerra no Médio Oriente possa estar perto do fim. As cotações à vista subiram acima de $4,700/oz, enquanto as acções recuperaram e o dólar norte-americano caiu, depois de o presidente Trump ter dito que esperava que os EUA terminassem a guerra dentro de semanas.

Além disso, mais cedo esta semana, o presidente da Fed, Jerome Powell, afirmou que as expectativas de inflação de longo prazo nos EUA continuam ancoradas e que a política está“num bom ponto para esperar para ver”.

Ainda assim, apesar da recuperação desta semana, a queda de quase 12% do ouro em Março foi o seu pior desempenho mensal desde Outubro de 2008.

O ouro continua vulnerável a uma compressão mais ampla de liquidez e a um dólar norte-americano mais firme; contudo, até agora, as correcções têm sido recebidas com compras em vez de perda de confiança.

Os dados previstos para as compras dos bancos centrais serão fundamentais para avaliar se a desaceleração no início do ano nas compras do sector oficial representa uma pausa mais sustentada ou apenas uma breve pausa temporária, com as vendas recentes da Turquia ainda não totalmente reflectidas.

Nos metais de base, do lado da oferta, o Chile registou a sua menor produção mensal de cobre em quase nove anos, sublinhando constrangimentos estruturais persistentes. A produção de Fevereiro caiu para 378.554 toneladas, menos 8,5% m/m e 4,8% a/a, segundo dados do INE, à medida que a descida na qualidade das jazidas e o desempenho abaixo do esperado em minas-chave pesaram na produção. A última vez que a produção esteve tão baixa foi em Março de 2017, quando as greves interromperam as operações na mina Escondida, da BHP. O Chile, que representa cerca de um quarto da oferta global de minas, já viu a produção diminuir numa base anual por sete meses consecutivos.

Noutros locais, a Ivanhoe reduziu a orientação de produção para a mina Kamoa-Kakula, baixando a sua perspectiva para 2026 para 290-330kt, face a 380-420kt, e cortando a previsão para 2027 para 380-420kt, de 500-540kt, à medida que adopta um plano de mineração mais conservador após as inundações do ano passado.

De acordo com o mais recente relatório LME COTR, os especuladores aumentaram as posições líquidas compradas de alumínio em 1.285 lotes na semana com termo a 27 de Março, quebrando seis semanas consecutivas de quedas e elevando as apostas totais líquidas em alta para 82.987 lotes. O aumento reflectiu novas posições compradas e cobertura de posições vendidas num contexto de oferta global apertada. Em contraste, as posições líquidas compradas em cobre caíram em 2.302 lotes para 38.729, enquanto os longs líquidos em zinco diminuíram em 4.393 lotes para 40.171 após duas semanas de ganhos.

Agricultura – O cacau sobe com o mau tempo

Os preços do cacau nos EUA e em Londres aumentaram mais de 5% devido a preocupações de que o El Niño possa continuar a perturbar a produção nas principais regiões de cultivo. Mais de metade de Côte d’Ivoire e quase dois terços de Gana estão a enfrentar condições de seca, pondo em risco a formação do cacau e potencialmente abrandando a colheita do meio da campanha. Os riscos podem intensificar-se mais tarde este ano se o El Niño se desenvolver, trazendo mais secura à África Ocidental durante uma fase crítica da próxima grande colheita.

O relatório de Prospective Plantings da USDA aponta para menos área cultivada de milho e trigo nos EUA este ano, enquanto as plantações de soja estão previstas para subir. A área de milho é prevista cair para 95,3m de acres, de 98,75m em 2025, acima das expectativas do mercado de 94,5m de acres, reflectindo uma mudança para as plantações de soja após a colheita recorde do ano passado. A área de trigo é projectada em 43,8m de acres, a mais baixa desde 1919, com queda de 3% a/a e abaixo das expectativas, pressionada pelos elevados custos de insumos, escassez de fertilizantes e menor rentabilidade. Espera-se que a área de soja aumente 4% a/a para 84,7m de acres, ligeiramente abaixo das expectativas do mercado, apesar de fricções comerciais em curso com a China.

O relatório trimestral de stocks da USDA mostrou que os inventários de milho dos EUA estavam em 9,02bn de bushels a 1 de Março, acima de 11% a/a, mas abaixo das expectativas de 9,1bn de bushels. Os stocks de soja subiram 10% a/a para 2,1bn de bushels, marginalmente acima das expectativas, reflectindo uma procura de exportação mais lenta no início da estação. Os inventários de trigo situaram-se em 1,3bn de bushels, acima de 5% a/a e de forma global em linha com as previsões.

Noutros dados, as exportações de café do Uganda subiram 15% a/a (+15% m/m) para 651,9k sacas em Fevereiro, apoiadas por uma produção mais alta. As remessas acumuladas para a campanha 2025/26 (Out-Fev) atingiram 3,05m de sacas, acima de 26% a/a.

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