Ações de Criptomoedas perto de um fundo após uma venda de 60%, vêem um ponto de entrada com “grande desconto”: Analista

Um corretor da Wall Street, Bernstein, afirma que as ações ligadas à cripto estão a aproximar-se de um fundo cíclico, após uma queda acentuada de ~60% face aos máximos de 2025, enquadrando o recuo como uma oportunidade potencial de “grande desconto” antes dos resultados do primeiro trimestre.

Num relatório de segunda-feira liderado pelo analista Gautam Chhugani, a empresa disse que a combinação de incerteza macro, tensão geopolítica e fraco sentimento no setor cripto pressionou as valorizações em toda a indústria, mas argumentou que os fundamentos associados a temas de crescimento a longo prazo continuam intactos, de acordo com a Investing.com.

Apesar da visão mais otimista a longo prazo, a Bernstein baixou objetivos de preço para os principais nomes: cortou a sua meta na Coinbase para $330, de $440, na Robinhood para $130, de $160, e na Figure para $67, de $72. Todos os três mantêm a classificação de Outperform.

O broker estima que as ações de cripto recuaram cerca de 60% face ao seu pico de 2025, juntamente com uma correção mais ampla do mercado cripto que apagou biliões em valor. O próprio Bitcoin caiu fortemente em relação a máximas históricas, contribuindo para uma atividade de negociação e um sentimento mais fracos.

Ainda assim, a Bernstein apontou motores estruturais de crescimento, incluindo stablecoins, tokenização, mercados de previsão e derivados. Também argumentou que a exposição à cripto continua a ser uma fração menor da base de receitas da Robinhood, enquanto a Figure está posicionada como um negócio de tokenização “puro”.

A empresa espera que a fraqueza nos resultados do Q1 marque um patamar de sentimento antes de uma recuperação no segundo semestre de 2026.

Cripto, bitcoin continua a cair

Este comunicado surge num momento em que o Bitcoin negociou mais baixo ao longo do fim de semana, após declarações de Donald Trump sugerindo que os Estados Unidos estão a envolver-se em discussões sobre uma nova estrutura de liderança no Irão e que existe progresso em direção a um potencial acordo.

Os movimentos foram precedidos por uma queda no fim de semana em direção a $64,000 e reforçaram uma estrutura mais ampla de consolidação entre aproximadamente $65,000 e $70,000.

O sentimento foi impulsionado pelo aumento das tensões no Médio Oriente, onde o conflito entre o Irão e Israel se intensificou, com ataques a alvos iranianos e efeitos secundários regionais a afetarem o Kuwait e outros Estados do Golfo.

Relatos de atividade de mísseis e drones, riscos para a infraestrutura energética e ameaças às rotas marítimas no Estreito de Ormuz mantiveram os mercados globais em alerta. O Presidente dos EUA, Donald Trump, alternou entre sinais diplomáticos e ameaças severas à infraestrutura energética do Irão, enquanto o Secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, foi citado em discussões que sugerem que podem estar a emergir dinâmicas de mudança de regime, com o Paquistão a tentar facilitar conversações indiretas.

Para além da geopolítica, o posicionamento em derivados também contribuiu para uma volatilidade mais contida. Investidores institucionais a venderem opções de compra cobertas transferiram a exposição à gamma para market makers, cuja atividade de cobertura reduz as oscilações de preços ao comprar quedas e vender avanços.

No geral, o Bitcoin mantém-se em consolidação à medida que os mercados digerem o risco geopolítico, a supressão da volatilidade impulsionada por opções e a incerteza macroeconómica, enquanto os traders aguardam uma orientação mais clara tanto dos sinais de política como das tendências de liquidez, dizem que isto acontece à medida que o posicionamento institucional continua a compensar o impulso impulsionado pelo retalho e choques mediáticos num ambiente de negociação estritamente controlado ao longo do período do ciclo até início da primavera de 2026.