Máximo de 40 pontos base em um mês! Vários bancos médios e pequenos reduzem as taxas de depósito

No final do 1.º trimestre, as taxas de juro dos depósitos dos bancos de pequena e média dimensão voltaram a ser reduzidas numa nova vaga.

Desde março, bancos de pequena e média dimensão em várias regiões, como Hubei, Xinjiang e Jiangsu, voltaram a atualizar as suas tabelas de taxas de juro dos depósitos, anunciando cortes nas taxas de juro de vários tipos de depósitos; a redução num único corte varia entre 5 e 35 pontos base (BP).

O repórter do «Diário de Finanças Internacionais» notou que, nesta ronda de ajustamentos por vários bancos, os produtos de depósitos a prazo com prazos mais curtos, de 1 ano e inferiores, se tornaram o foco principal. Uma entidade, em março, reduziu várias vezes as taxas de juro dos depósitos; em alguns produtos, a redução acumulada no mês chegou a atingir 40 pontos base (BP).

Especialistas ouvidos indicaram que a redução proativa das taxas de juro dos depósitos por bancos de pequena e média dimensão ajuda a reduzir a despesa com juros, a aliviar o problema de os depósitos se tornarem de longo prazo e, assim, a estabilizar o custo dos passivos dos bancos. Perspetivando 2026, a pressão sobre a margem líquida de juros (net interest margin) das entidades bancárias deverá aliviar-se de forma evidente. Entre esses bancos, alguns de pequena e média dimensão, cujas melhorias na qualidade dos depósitos são mais marcantes, poderão ver a margem a atingir o fundo e a estabilizar.

Redução máxima num único corte de 35 pontos base

Desde o ano passado, vários bancos locais de pequena e média dimensão implementaram múltiplas rondas de cortes nas taxas de juro dos depósitos, focando-se sobretudo em produtos de depósitos a prazo de 3 anos e de 5 anos. O repórter do «Diário de Finanças Internacionais» notou que, desde este ano, os produtos de curto e médio prazo, como os de 1 ano, também foram alvo de ajustamentos.

No período da tarde de 31 de março, o Banco Comercial Rural de Jiangling, em Hubei, publicou o «Aviso sobre o Ajuste de Algumas Taxas de Depósito», referindo que, de acordo com o planeamento da atividade operacional do setor, a partir de 1 de abril de 2026, o banco iria reduzir a taxa de juro do produto de depósitos característico «Fùmǎnyíng» (1 ano). O repórter do «Diário de Finanças Internacionais» verificou que este produto de 1 ano se divide em depósitos a partir de 50.000 yuan e a partir de 200.000 yuan. Até agora, a taxa era de 1,25%; desta vez, foi reduzida em 10 e 5 BP para 1,15% e 1,20%, respetivamente.

Em 26 de março, o Banco de Aldeias e Municipios de Qitai, em Xinjiang, também publicou um anúncio de ajustamento das taxas de juro dos depósitos, com a redução em linha de todas as taxas para depósitos à ordem, depósitos a prazo com capitalização integral (整存整取), depósitos por aviso e depósitos a poupança fracionada (零存整取).

O repórter notou que a taxa de juro dos depósitos à ordem deste banco já tinha descido de 0,16% para 0,08%. Além disso, as taxas dos depósitos a prazo com capitalização integral de 1 ano, 2 anos e 3 anos foram reduzidas em 30 BP cada; a taxa dos depósitos a prazo com capitalização integral de 5 anos desceu de 1,80% para 1,45%, perfazendo uma redução de 35 BP. Além disso, houve ainda uma entidade que implementou três rondas de redução das taxas de juro num período de um mês.

O Banco de Aldeias e Municipios Jingfa, em Lishui (Nanjing), atualizou as taxas dos depósitos a prazo em 2 de março, 9 de março e 20 de março, respetivamente. Em 2 de março, o banco reduziu as taxas de depósitos a prazo de 3 anos e de 5 anos para pessoas singulares e coletivas, de 2,2% para 1,88%. Em 9 de março, reduziu a taxa de depósitos a prazo de 1 ano para pessoas singulares de 1,85% para 1,65%, e reduziu a taxa de depósitos a prazo de 2 anos para pessoas singulares e coletivas de 1,8% para 1,65%. Em 20 de março, o banco reduziu em linha as taxas de depósitos a prazo para pessoas singulares e coletivas de 3 meses a 5 anos. O repórter notou que, após as três rondas de redução, os produtos de depósitos a prazo pessoais de 3 anos e de 5 anos do banco tinham no mês acumulado uma descida de 40 BP.

«A redução proativa das taxas de juro dos depósitos por bancos de pequena e média dimensão favorece a redução da despesa com juros, alivia o problema de os depósitos se tornarem de longo prazo e, assim, estabiliza o custo dos passivos do banco.» O assistente do professor da Escola de Negócios conjunta da Universidade de Zhejiang (ZIBS), Shao Hui, disse ao repórter: «Face à tendência geral de descida contínua das taxas de juro, os bancos também podem manter a margem de juros aproximadamente estável e sustentar um desenvolvimento sólido, através de medidas como otimizar a estrutura de ativos e passivos, melhorar a taxa de rentabilidade do lado dos ativos e desenvolver receitas não provenientes de juros.»

A descida homóloga da margem de juros poderá convergir

O que merece atenção é que, tendo em conta as mais recentes tabelas de taxas de juro dos depósitos divulgadas pelos bancos, atualmente as taxas de depósitos de médio e longo prazo dos bancos locais de pequena e média dimensão já desceram para níveis da série «1», e, em comparação com os grandes bancos, a vantagem em taxas já não é tão evidente como no passado.

De acordo com dados divulgados pela Administração Estatal de Supervisão Financeira (GAIFM), no final do 4.º trimestre de 2025, a margem líquida de juros dos bancos comerciais manteve-se nos níveis históricos mais baixos, de 1,42%. Por tipo de instituição, o nível da margem líquida de juros dos bancos comerciais rurais foi ligeiramente superior ao dos bancos estatais, bancos por ações e bancos comerciais urbanos. Nos quatro trimestres do ano passado, os valores foram, respetivamente, 1,58%, 1,58%, 1,58% e 1,60%, com uma ligeira recuperação no final do ano. Até março deste ano, a LPR (taxa de referência das taxas de juro do mercado de empréstimos) já está inalterada há 10 meses consecutivos.

O analista do setor bancário da Guotai Junan Securities, Ma Tingting, previu num relatório de pesquisa que, no 1.º trimestre de 2026, a margem de juros será de 1,37%. Espera-se que a redução homóloga da margem líquida de juros se aperte de forma significativa. No 1.º trimestre de 2026, a taxa de crescimento das receitas líquidas de juros deverá situar-se em 2,6%.

«Graças à redefinição do preço no vencimento dos depósitos de prazos longos de custo elevado, e ao facto de, nesse período, a LPR se manter inalterada e as taxas de juro dos empréstimos recém-concedidos se manterem estáveis, bem como ao facto de a gestão autónoma das taxas de depósitos interbancários ter a possibilidade de ser melhorada ainda mais, a pressão sobre a margem líquida de juros deverá aliviar-se de forma evidente. Entre 2026, em alguns bancos de pequena dimensão em que a melhoria nos depósitos é mais significativa, a margem poderá atingir o fundo e estabilizar-se, e, no contexto de um crescimento elevado do volume, deverá apresentar um desempenho relativamente bom.» Ma Tingting salientou.

Com as taxas de juro dos depósitos a continuarem a descer, os bancos de pequena e média dimensão também estão a sair de níveis elevados de taxas. Para os aforradores individuais com menor tolerância ao risco, que alternativas de alocação de ativos existem?

Shao Hui sugeriu que, perante os ajustamentos atuais com descida contínua das taxas de juro dos depósitos, os investidores, ao fazerem gestão de património, devem dar mais ênfase à diversificação da alocação de ativos, para reduzir o impacto da volatilidade do rendimento de um único ativo. Além dos depósitos bancários, os investidores de perfil mais prudente podem considerar outras formas de gestão de património, como obrigações do Estado, produtos de gestão de liquidez (cash management) e recompra reversa de obrigações do Estado (国债逆回购), para alcançar um aumento de valor mais estável do capital.