Proposta do Departamento do Trabalho Pode Abrir 401(k)s para Bitcoin e Ativos Alternativos

O Departamento do Trabalho dos EUA revelou uma proposta de regra abrangente que poderá expandir significativamente o leque de opções de investimento disponíveis nos planos de reforma 401(k), assinalando uma potencial viragem para ativos alternativos — incluindo cripto — em contas de reforma com benefícios fiscais.

Divulgada na segunda-feira pela Administração de Segurança dos Benefícios dos Empregados do departamento, a proposta pretende reduzir a incerteza regulatória e o risco de litígios para fiduciários que considerem investimentos alternativos.

O avanço surge na sequência de uma ordem executiva de Donald Trump que manda as agências “democratizar o acesso” a ativos não tradicionais em carteiras de reforma.

No essencial, a regra reforça que a responsabilidade fiduciária ao abrigo do Employee Retirement Income Security Act assenta em processos, e não em resultados.

Os gestores dos planos manteriam ampla discricionariedade para incluir uma grande variedade de opções de investimento — desde que sigam um processo de avaliação prudente e bem documentado que avalie fatores como comissões, liquidez, valorização e benchmarks de desempenho.

O secretário do Trabalho, Lori Chavez-DeRemer, afirmou que a proposta foi concebida para alinhar o investimento para a reforma com os mercados financeiros modernos. “Esta maior diversidade impulsionará a inovação e resultará numa grande vitória para os trabalhadores, reformados e as suas famílias americanas”, disse.

A SAIR AGORA: 🇺🇸 O Departamento do Trabalho dos EUA propõe uma regra que permitiria investimentos em Bitcoin em 401(k)s. pic.twitter.com/JwQI0Ur4z1

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 30, 2026

Bitcoin ganha exposição

As orientações poderão abrir caminho para um aumento da exposição a ativos digitais como o Bitcoin em planos 401(k) — um desenvolvimento há muito procurado por segmentos da indústria cripto. Embora os patrocinadores dos planos, tecnicamente, sempre tenham podido considerar esses ativos, a ambiguidade regulatória e orientações anteriores tiveram um efeito inibidor.

Em 2022, a administração Biden emitiu uma nota de conformidade alertando os fiduciários contra a oferta de criptomoeda em planos de reforma, citando preocupações com a volatilidade e a proteção dos investidores.

Essa postura está agora a ser revertida, com o vice-secretário do Trabalho, Keith Sonderling, a sublinhar a neutralidade. “Os dias do departamento de escolher vencedores e perdedores chegaram ao fim”, disse.

A proposta não endossa explicitamente cripto nem qualquer classe de ativo específica. Em vez disso, estabelece enquadramentos de “porto seguro” destinados a proteger os fiduciários que realizem uma diligência prévia rigorosa ao adicionar investimentos alternativos aos menus dos planos.

Esta abordagem assente em processos poderá facilitar a introdução, por parte de gestores de ativos, de fundos diversificados que incluam exposição a private equity, imobiliário ou ativos digitais ou Bitcoin.

Ativos como o Bitcoin poderiam reforçar os retornos a longo prazo e servir de proteção contra a inflação, sobretudo para poupadores mais jovens com horizontes temporais mais longos.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (U.S. Securities and Exchange Commission) e o Departamento do Tesouro dos EUA colaboraram ambos na elaboração das regras, sinalizando um esforço mais amplo entre agências para modernizar o investimento para a reforma.