Receitas e lucros líquidos, ambos em queda! Banco de ações de 7 trilhões de yuan, responde!

31 de Março, realizou-se a conferência de divulgação de resultados do Bank of Everbright (China) para o ano de 2025. Ao mesmo tempo que os activos totais ultrapassaram a marca dos 7 biliões, os resultados apresentados pelo Bank of Everbright (China) em 2025 revelam-se um pouco pesados: diminuição dupla da receita de exploração e do lucro líquido, a taxa de empréstimos não produtivos voltou a subir ligeiramente, e a pressão sobre a margem financeira líquida ainda por resolver……

Não é difícil ver que, perante a pressão dos resultados, o Bank of Everbright (China) já se empenhou ao máximo, passando a viver “dias apertados”: ao responder ao desempenho, a administração afirmou que a instituição, ao reforçar o controlo de custos, conseguiu mitigar a pressão de queda do lucro. As despesas operacionais anuais diminuíram 8,9%, com uma quebra maior do que a da redução da receita.

“2026 é um ano para a nossa instituição consolidar a base. Iremos manter o desenvolvimento por diferenciação, construir vantagens específicas, aumentar a receita, controlar os custos, reforçar a gestão do risco, reforçar o apoio de recursos relevantes e promover a estabilização e recuperação da rendibilidade.” A administração do Bank of Everbright (China) afirmou.

É urgente renovar os fundamentos da receita

Em 2025, o Bank of Everbright (China) alcançou uma receita de exploração de 1263,1 mil milhões de RMB, uma queda homóloga de 6,72%; e obteve um lucro líquido de 391,4 mil milhões de RMB, uma queda homóloga de 6,61%. Examinando a dimensão temporal numa perspectiva horizontal mais alargada, a receita da instituição atravessou um cenário de “quatro quedas consecutivas”.

Dados: Wind

A administração do Bank of Everbright (China) atribuiu a redução da receita em 2025 a três factores: primeiro, a descida da margem financeira líquida, que limita a fraca capacidade de crescimento da receita de juros; segundo, o impacto da descida acentuada das taxas no mercado de obrigações, levando a uma queda faseada de outras receitas; terceiro, o reforço da intensidade na resolução dos riscos dos negócios relevantes e na transformação operacional, fazendo com que a receita de juros e taxas dos cartões de crédito enfrentasse uma pressão faseada.

Entre eles, o indicador principal da receita — a receita de juros — viu uma queda de quase 10% no ano passado: caiu 9,76% ano contra ano, para 2111,58 mil milhões de RMB. O principal item que mais pesa foi a receita de juros de empréstimos e adiantamentos, que caiu 11,34%.

De acordo com dados, até ao final de 2025, o total de activos do Bank of Everbright (China) já ultrapassou os 7 biliões, atingindo 71653,19 mil milhões de RMB, com um crescimento de 2,96% face ao final do ano anterior. Deste total, o montante total de empréstimos e adiantamentos foi de 39802,12 mil milhões de RMB, com uma taxa de crescimento de 1,18%.

Ao decompor a estrutura de activos da instituição, um indicador-chave registou uma queda — a proporção de empréstimos e adiantamentos no total de activos diminuiu 0,98 pontos percentuais para 55,55%. O enfraquecimento da estrutura dos activos que geram juros reflecte, de forma indirecta, insuficiência de dinamismo no lado da concessão de crédito, o que também afecta directamente a capacidade de gerar lucros. De acordo com os dados, até ao final de 2025, devido a factores como a descida da taxa de rendimento dos activos, a margem de juros líquida da instituição recuou 13 pontos base para 1,32%, e a margem financeira líquida também caiu ano contra ano.

No entanto, em 2025, o Bank of Everbright (China) manteve o impulso em negócios característicos, como gestão de património e banca de transacções, criando um novo pólo de crescimento em negócios, o que levou ao aumento das receitas dos negócios intermediários, dando um suporte eficaz à receita global.

De acordo com os dados, em 2025, a receita líquida de comissões e taxas da instituição foi de 202,52 mil milhões de RMB, um aumento de 6,19% ano contra ano. Deste valor, as receitas de comissões de serviços de gestão patrimonial cresceram mais de 61% ano contra ano. Na reunião de esclarecimento sobre os resultados, a administração da instituição explicou que, através de várias medidas para aumentar a receita e gerar lucro, a contribuição das receitas de negócios característicos, como a gestão de património e o banco de trocas/intermediação (“jiao yin”), aumentou. No quarto trimestre do ano passado, a queda da receita de exploração de toda a instituição estreitou-se em 4,99 pontos percentuais face aos três trimestres anteriores.

Surgem os primeiros sinais de luz na margem financeira líquida

Com a pressão generalizada sobre a taxa de rendimento do lado dos activos, como reduzir a amplitude de queda da margem financeira líquida tornou-se um problema comum enfrentado pela indústria. No final do ano passado, a margem financeira líquida do Bank of Everbright (China) foi de 1,40%, menos 14 pontos base do que no final do ano anterior, ficando em linha com o nível no final do primeiro semestre.

No conjunto, a “batalha pela defesa da margem” de toda a indústria já mostra sinais iniciais de esperança. Segundo dados da Wnd, até 1 de Abril, entre os bancos cotados A-share com dados anuais já divulgados por 22 instituições, incluindo o Rui Feng Bank, o Citic Bank e o YU-nong Commercial Bank, vários bancos mantiveram a margem financeira líquida em termos quarter-on-quarter no quarto trimestre, ou até recuperaram em sentido contrário ao vento.

Para manter a estabilidade do nível da margem, o Bank of Everbright (China) também decidiu trabalhar arduamente no lado dos passivos.

Na conferência de resultados, o presidente do Bank of Everbright (China), Hao Cheng, afirmou que, no ano passado, a instituição fez esforços para reduzir custos e melhorar a qualidade dos passivos. Através de medidas como “gestão de caixa, captação em cadeia e contas qualificadas”, a instituição optimizou a estrutura dos passivos e melhorou a qualidade, reduzindo o custo dos passivos. Até Dezembro de 2025, a taxa de juros pagos sobre os depósitos do Bank of Everbright (China) foi de 1,81%, menos 37 pontos base do que no ano anterior.

Contudo, com a tendência de prazoização e longuização dos depósitos, para baixar o custo dos principais passivos, melhorar os depósitos à ordem é particularmente crucial. Pelos dados do relatório anual, no final de 2025, os saldos e as proporções dos depósitos à ordem de retalho e de empresas do Bank of Everbright (China) registaram uma ligeira queda. Entre eles, os saldos de depósitos à ordem de clientes empresariais caíram 7,97% ano contra ano.

Hao Cheng afirmou que, na próxima etapa, o Bank of Everbright (China) irá tirar partido das vantagens de “pequeno, ágil e eficiente” dos bancos accionistas, reforçar a gestão integrada do negócio, manter a margem financeira estável, aumentar a contribuição dos negócios intermediários, promover redução de custos e aumento de receitas e impulsionar um crescimento estável da receita.

A qualidade dos activos está sob atenção

Durante a fase de interacção da conferência de resultados, um investidor colocou perguntas sobre as provisões e a qualidade dos activos do Bank of Everbright (China).

De acordo com dados, até ao final de Dezembro de 2025, o saldo de empréstimos não produtivos do Bank of Everbright (China) foi de 507,42 mil milhões de RMB, mais 14,9 mil milhões de RMB do que no final do ano anterior; a taxa de empréstimos não produtivos foi de 1,27%, mais 0,02 pontos percentuais do que no final do ano anterior. A cobertura de provisões foi de 174,14%, menos 6,45 pontos percentuais do que no final do ano anterior.

O principal responsável de risco do Bank of Everbright (China), Ma Bo, respondeu que, no quarto trimestre de 2025, a instituição aumentou a intensidade das provisões, com foco principalmente em negócios de retalho. “No momento, no sector imobiliário, o ambiente de mercado não mostra uma melhoria evidente. Por isso, sob essa influência, a pressão de risco sobre os empréstimos de retalho — especialmente empréstimos relacionados com habitação/real estate — é maior.”

O relatório anual mostra que, no ano passado, o Bank of Everbright (China) reforçou o controlo dos riscos dos activos de crédito de retalho, utilizando a gestão por base local como alavanca, para promover a prevenção e resolução dos riscos dos cartões de crédito. Até ao final do ano passado, a instituição conseguiu recuperar a dinheiro (cash collection) de 405,08 mil milhões de RMB.

Ao falar sobre a qualidade dos activos, o vice-presidente do Bank of Everbright (China), Qi Ye, afirmou que, no ano passado, a qualidade global dos activos era controlável, e que o controlo de risco em áreas prioritárias do sector empresarial alcançou efeitos positivos. “Aumentámos a eliminação ordenada de riscos do stock de imobiliário, avançámos de forma estável e ordenada na liquidação de dívidas por plataformas e implementámos a renovação de empréstimos sem devolução do capital para PMEs (micro, pequenas e médias empresas). Adoptámos activamente medidas como controlo da concentração, penetração de montantes elevados, monitorização de alertas e saída proactiva, reforçando a gestão proactiva dos activos em carteira.”

Paginação: Yang Yu Cheng

Revisão: Gao Yuan