BlackRock Regista Ticker para ETF de Rendimento de Prémio em Bitcoin à medida que a Estratégia de Bitcoin Expande

A BlackRock avançou com a sua estratégia de rendimento premium de Bitcoin, revelando um ticker para o seu próximo iShares Bitcoin Premium Income ETF. O analista de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, disse no X que o fundo vai ser negociado sob “$BITA” e referiu que a BlackRock apresentou um S-1 de registo alterado para o produto, descrevendo-o como uma sequência do seu portefólio existente de ETFs de Bitcoin.

Acrescentou que ainda não foi definida uma comissão de gestão, com a sua estimativa “over/under” em 38 pontos base. Não existe ainda uma data oficial de lançamento.

O ETF proposto foi concebido para combinar exposição direta ao BTC com uma cobertura de opções geradoras de rendimento.

De acordo com divulgações anteriores à SEC, a estrutura destina-se a deter ativos ligados ao BTC, incluindo ações do ETF de Bitcoin à vista da BlackRock IBIT, enquanto simultaneamente escreve opções de compra cobertas sobre essas participações. A estratégia procura gerar “rendimento premium” mantendo, ainda assim, o acompanhamento do desempenho do preço do Bitcoin, líquido de despesas.

O fundo faz parte do esforço mais amplo da BlackRock para alargar os produtos institucionais de BTC para além da exposição passiva e para estratégias orientadas para rendimento. Reflecte a procura crescente por parte de alocadores que desejam exposição ao BTC mas também procuram rendimento de portefólio semelhante aos fundos tradicionais de escrita de opções sobre ações.

Se for aprovado e lançado, o ETF acrescentaria mais uma camada ao mercado de ETFs de Bitcoin que se expande rapidamente nos Estados Unidos, onde os gestores de ativos estão cada vez mais a competir em termos de estrutura e características de rendimento, em vez de apenas exposição à vista.

A Morgan Stanley está a juntar-se ao comboio dos ETFs de Bitcoin

No início deste ano, a Morgan Stanley aproximou-se de lançar o seu ETF de Bitcoin à vista ‘MSBT’ depois de a New York Stock Exchange ter emitido um aviso de listagem. Se for aprovado, o MSBT tornar-se-ia o primeiro ETF de Bitcoin à vista emitido por um grande banco dos EUA, em vez de por um gestor de ativos.

O fundo destina-se a fornecer exposição direta ao BTC através de contas de corretagem, detendo BTC em custódia, com as ações a acompanharem o preço à vista.

A Coinbase Custody está prevista para salvaguardar os ativos em armazenamento a frio, enquanto a BNY Mellon tratará da administração, serviços de transfer agency e operações de caixa. A estrutura espelha os ETFs spot de BTC existentes nos Estados Unidos.

Pouco depois do aviso de listagem, as declarações revelaram uma estrutura de comissões competitiva. Espera-se que o MSBT seja lançado com uma taxa anual de despesas de 0,14%, abaixo dos rivais como o iShares Bitcoin Trust da BlackRock, que cobra cerca de 0,25%.

Esta taxa baixa poderá acelerar a adopção dentro da plataforma de gestão de riqueza da Morgan Stanley, que supervisiona triliões em ativos de clientes e milhares de consultores financeiros.

Iria alargar o acesso ao BTC em carteiras tradicionais, potencialmente canalizando a procura institucional para os mercados à vista se os consultores alocarem mesmo uma percentagem pequena dos ativos dos clientes.

No lançamento, espera-se que o fundo seja inicializado com cerca de 50.000 ações no valor de aproximadamente $1 milhão. Chega num contexto de entradas fortes nos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA, que atraíram dezenas de milhares de milhões desde a estreia, enquanto a adopção continua a ser uma fronteira-chave de crescimento.