Recentemente, os tópicos sobre empréstimos de criptomoedas têm sido bastante frequentes. Num período em que as taxas de juros de depósitos bancários rondam 0,1%, a promessa de obter juros anuais entre 3% e 10% naturalmente atrai atenção. No entanto, com a publicação do relatório oficial do Conselho de Finanças do Japão em dezembro de 2025, este setor está prestes a passar por uma grande mudança.

O funcionamento básico do empréstimo de criptomoedas consiste em emprestar os ativos digitais que possui a exchanges ou empresas de empréstimo, recebendo em troca juros. Legalmente, baseia-se num contrato de empréstimo de consumo, e a propriedade das criptomoedas emprestadas é temporariamente transferida para a parte que empresta. Essa empresa pode reemprestar esses ativos a outros utilizadores ou fundos de trading, ou utilizá-los para operações, e uma parte dos lucros obtidos é distribuída como juros.

Também é importante compreender a diferença em relação ao staking. O staking, num blockchain PoS, envolve bloquear moedas para atuar como validador e receber recompensas de rede. Os ativos geralmente são geridos de forma segregada, e os riscos de falência da empresa são considerados limitados. Por outro lado, no empréstimo de criptomoedas, aplica-se um contrato de empréstimo de consumo, e a propriedade das criptomoedas emprestadas é transferida para a empresa, que não está sujeita à obrigação de gestão segregada sob o sistema atual. Se a empresa falir, os utilizadores podem ser tratados como credores comuns, e não há garantia de reembolso total. Como demonstrado pelos casos de BlockFi e Celsius em 2022, a recuperação dos ativos dos utilizadores pode levar bastante tempo.

O risco de variação de preço também não pode ser ignorado. Como os juros são recebidos em criptomoedas, uma grande queda no valor durante o período de empréstimo pode diminuir o valor avaliado em ienes. Além disso, durante o período de empréstimo, geralmente não é possível vender ou transferir os ativos, o que aumenta o risco em momentos de queda de mercado.

A limitação na liquidez, como a impossibilidade de rescisão antecipada ou a cobrança de taxas ao fazê-lo, também representa um risco. Em caso de mudanças rápidas no mercado ou necessidade de fundos, pode não ser possível retirar os ativos imediatamente.

Após a regulamentação da Lei de Valores Mobiliários em 2026, é importante acompanhar as mudanças. O Grupo de Trabalho do Ministério das Finanças publicou um relatório em 10 de dezembro de 2025, indicando que os serviços de empréstimo de criptomoedas passarão a ser regulados pela Lei de Operações de Valores Mobiliários. Se a proposta for aprovada, as empresas terão que implementar sistemas de gestão interna, gestão de riscos, divulgação de informações e outras obrigações, além de medidas de proteção para os fundos dos utilizadores.

Quanto às exchanges e às empresas especializadas, é importante entender as diferenças. As exchanges como GMO Coin, bitbank, Coincheck e SBI VC Trade, já registradas na Agência de Serviços Financeiros, oferecem serviços de empréstimo com a facilidade de usar a conta existente, embora a parte de empréstimo seja baseada em contratos de empréstimo de consumo, sem proteção direta pela regulamentação de troca de ativos. As taxas de juros tendem a ser mais baixas (cerca de 3-5%), mas oferecem maior estabilidade.

As empresas especializadas em empréstimos, por sua vez, obtêm taxas mais elevadas ao reemprestar os ativos a fundos ou exchanges. Por exemplo, a BitLending oferece taxas de aproximadamente 8% ao ano para Bitcoin e Ethereum, e cerca de 10% para stablecoins como Tether e DAI (dados de abril de 2026). No entanto, muitas dessas empresas não possuem registro na Agência de Serviços Financeiros, não estando sob supervisão direta, o que exige que o utilizador avalie o risco de crédito da empresa. Com a reforma de 2026, a obrigatoriedade de registro para essas empresas também está sendo discutida, podendo alterar significativamente o ambiente regulatório.

Ao consultar a lista de empréstimos de criptomoedas, percebe-se que as condições variam entre os serviços. GMO Coin oferece cerca de 1-10% ao ano para 22 ativos, com períodos de 1 ou 3 meses, e uma taxa de 10% sobre a comissão de empréstimo antecipado. O bitbank suporta 44 ativos, com taxas de 0,1-5% ao ano, com período fixo de 1 ano, e uma taxa de 5% para rescisão antecipada, sendo mais adequado para operações de longo prazo.

Coincheck oferece cinco tipos de períodos de empréstimo de 14 a 360 dias, para 36 ativos, com taxas mais altas para períodos mais longos. SBI VC Trade permite solicitar empréstimos a partir de 0,01 Bitcoin, sendo uma opção popular para utilizadores que confiam na marca SBI. A BitLending, especializada em empréstimos, permite operações a partir de 1 mês, com possibilidade de rescisão antecipada.

Para começar a emprestar criptomoedas, primeiro deve abrir uma conta numa exchange doméstica, verificando a identidade com o cartão de cidadão ou documento similar. Depois, deposita ienes e compra os ativos digitais a serem emprestados, como Bitcoin ou Ethereum, que são amplamente suportados. A seguir, acede à página de empréstimo na plataforma, escolhe os ativos, o período e a quantidade, e faz a solicitação. Após o vencimento, o principal e os juros são devolvidos à conta, e alguns serviços oferecem reemprestimo automático, permitindo uma receita contínua de juros.

No âmbito fiscal, os juros recebidos de empréstimos de criptomoedas são considerados, em princípio, rendimentos de categoria diversificada. São somados aos outros rendimentos, como salários, e sujeitos a uma tributação global. Com as reformas fiscais, há discussões para passar de uma tributação global para uma tributação separada, com uma taxa fixa de 20,315%, o que pode aproximar a tributação do investimento em ações.

É necessário registrar com precisão a data de recebimento e o valor de mercado dos juros de empréstimos de criptomoedas, e usar ferramentas de cálculo de lucros e perdas para facilitar a organização do histórico de transações e a declaração de impostos.

Em suma, o empréstimo de criptomoedas está se tornando uma forma popular de gerar rendimento a partir dos ativos digitais. Mesmo ativos como Bitcoin, que não são elegíveis para staking, podem gerar rendimento de renda passiva, uma característica única. No entanto, o sistema atual apresenta riscos estruturais, como a ausência de gestão segregada, que será alvo de reforço regulatório na proposta do relatório do Ministério das Finanças em dezembro de 2025.

Ao escolher um serviço, é importante verificar se está registrado na autoridade financeira, avaliar a estrutura operacional, as condições de empréstimo e operar com fundos que possa perder, acompanhando as mudanças regulatórias e fiscais. Consultar a lista de taxas de juros de empréstimo de criptomoedas pode ajudar a selecionar uma opção adequada ao seu perfil de risco, garantindo uma gestão mais segura e eficiente.