Acabo de revisar os números do setor de pagamentos e há algo que realmente chama a atenção. Enquanto os bancos continuam a processar transferências internacionais em dias com comissões de 25 a 50 dólares, a infraestrutura baseada em blockchain está a liquidar transações em segundos. Não é só velocidade — é uma mudança fundamental na forma como o dinheiro flui.

Os sistemas de pagamento tradicionais são um labirinto. A sua transferência passa por três a cinco intermediários, cada um mantendo os seus próprios registos. É ineficiente, dispendioso e lento. Blockchain simplifica isto a um único registo partilhado onde tudo se resolve instantaneamente. Segundo dados da FIS Global, as redes de pagamento com blockchain processaram mais de 15 biliões de dólares em volume combinado durante 2024.

Onde realmente se vê o impacto é nas remessas. O Banco Mundial documentou que os serviços de remessas baseados em blockchain cobram entre 1 e 2% de comissão, comparado com 6,2% nos canais tradicionais. Para um mercado global de remessas de 860 mil milhões, isso significa entre 35 e 45 mil milhões em poupanças anuais que permanecem com as famílias em vez de irem para bancos intermediários.

As stablecoins tornaram-se o mecanismo mais prático. O volume diário combinado de USDT e USDC já supera os 40 mil milhões. A Visa processou mais de 10 mil milhões em transações de stablecoin em 2024 com a Circle, a Mastercard integrou os seus próprios pagamentos com stablecoin, e a PayPal lançou o PYUSD. Para as empresas, isto é uma mudança de jogo — liquidação instantânea, sem contracargos, comissões mínimas, e funciona globalmente sem necessidade de relações bancárias em cada país.

Depois estão os sistemas de liquidação bruta em tempo real que os bancos centrais estão a construir. O BIS realizou experimentos demonstrando que a blockchain pode igualar ou superar o desempenho tradicional com melhor transparência. A McKinsey estima que sistemas de liquidação em blockchain poderiam poupar entre 15 a 20 mil milhões anuais à indústria financeira. O JPMorgan já demonstra isso com a sua plataforma de repos, processando 2 mil milhões diários com custos operacionais significativamente menores.

Outro aspeto fascinante são os pagamentos programáveis. Imagina um fabricante que liberta automaticamente o pagamento quando os bens são entregues, ou um empregador que distribui salários segundo um calendário predefinido. Os smart contracts permitem lógica complexa — dividir pagamentos entre múltiplos destinatários, fundos em garantia até cumprir marcos, ajustes automáticos segundo dados em tempo real. Startups como a Superfluid e a Sablier construíram produtos que seriam impossíveis em sistemas tradicionais.

O verdadeiro desafio é a integração. A maioria das empresas e consumidores continuam no sistema bancário tradicional. Os pagamentos com blockchain precisam de se conectar sem fricções a contas bancárias, terminais de ponto de venda e sistemas contabilísticos. Empresas como a Bridge, Zero Hash e MoonPay estão a construir essas camadas de integração.

A minha conclusão é que o futuro não será exclusivamente blockchain nem exclusivamente tradicional. Serão sistemas híbridos onde a blockchain gere liquidação e registos, enquanto interfaces tradicionais mantêm a experiência que consumidores e empresas esperam. É o melhor de ambos os mundos.