Os seis maiores bancos estatais ganharam mais de 3,9 bilhões de yuans por dia no ano passado, com 5 deles apresentando uma ligeira redução na taxa de inadimplência.

Pergunta a AI · Por detrás do crescimento do lucro líquido das “seis maiores” bancos estatais, porque é que as dívidas incobráveis (créditos problemáticos) aumentam em simultâneo?

Os seis maiores bancos estatais registaram um ganho diário total superior a 3,9 mil milhões de yuan em 2025.

Os seis maiores bancos estatais (Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank, Postal Savings Bank of China e Bank of Communications) entregaram os seus resultados de 2025: o lucro líquido atribuível aos acionistas (o mesmo adiante) totalizou 14245,56 mil milhões de yuan, mais do que os 14014,29 mil milhões de yuan de 2024.

Em termos de qualidade dos ativos, no final de 2025, o saldo de créditos incobráveis dos seis maiores bancos estatais aumentou face a 2024 em todos os casos; em cinco bancos, as taxas de créditos incobráveis continuaram a recuar ligeiramente.

As receitas registaram um crescimento positivo coletivo

Lucro líquido e situação de receitas dos seis maiores bancos estatais em 2025

Em capacidade de geração de lucros, o “maior banco do universo” ICBC continua a ser o mais forte: em 2025, o lucro líquido atribuível aos acionistas do banco foi de 3685,62 mil milhões de yuan; o CCB (3389,06 mil milhões de yuan) fica logo a seguir. Em 2025, o ABC e o BOC registaram respetivamente 2910,41 mil milhões de yuan e 2430,21 mil milhões de yuan de lucro líquido atribuível aos seus acionistas; o Bank of Communications e o Postal Savings Bank of China registaram 956,22 mil milhões de yuan e 874,04 mil milhões de yuan de lucro líquido, respetivamente.

Em 2025, os seis maiores bancos estatais alcançaram, em todos os casos, crescimento positivo tanto no lucro líquido como nas receitas de exploração; e em 2024, o ICBC e o CCB registaram um ligeiro aumento do lucro líquido, mas uma descida homóloga das receitas.

Quanto à taxa de crescimento do lucro líquido, o ABC (3,2%) foi o que registou a maior taxa de crescimento do lucro líquido em 2025; a seguir ficaram o BOC (2,18%) e o Bank of Communications (2,18%). As taxas de crescimento do lucro líquido atribuível em 2025 do ICBC, CCB e Postal Savings Bank of China foram de 0,74%, 0,99% e 1,07%, respetivamente, todas acima de 2024.

O saldo de créditos incobráveis subiu em bloco

No que toca à qualidade dos ativos, o saldo de créditos incobráveis dos seis maiores bancos estatais subiu em bloco; exceto o Postal Savings Bank of China, as taxas de créditos incobráveis dos outros cinco bancos recuaram ligeiramente, seguindo a mesma tendência de 2024.

Situação de créditos incobráveis dos seis maiores bancos estatais em 2025

Em 2025, o maior aumento do saldo de créditos incobráveis entre os grandes bancos estatais foi o Agricultural Bank of China. Ao longo do ano, o saldo de créditos incobráveis aumentou 21,291 mil milhões de yuan, atingindo 3434,56 mil milhões de yuan. O ICBC, o CCB e o BOC tiveram aumentos de escala semelhantes em 2024, respetivamente mais 19,555 mil milhões de yuan, 19,291 mil milhões de yuan e 19,255 mil milhões de yuan, atingindo 3990,13 mil milhões de yuan, 3639,82 mil milhões de yuan e 2880,36 mil milhões de yuan.

O Postal Savings Bank of China foi o único grande banco estatal que registou “duas subidas” simultâneas no ano passado. Até ao final de 2025, o saldo de créditos incobráveis do Postal Savings Bank of China foi de 915,24 mil milhões de yuan, mais 11,205 mil milhões de yuan do que no final de 2024; a taxa de créditos incobráveis foi de 0,95%, mais 0,05 pontos percentuais do que no fim do ano anterior.

O vice-presidente e chief risk officer do banco, Yao Hong, afirmou numa conferência de resultados que as medidas do Postal Savings Bank of China relativas ao controlo da qualidade dos ativos dos empréstimos a pessoas singulares e a pequenas e microempresas são sólidas e eficazes; com a otimização contínua da estrutura de clientes com risco; somando os efeitos gradualmente visíveis das políticas nacionais da série subsequente; e com o ambiente macroeconómico a estabilizar, recuperando-se a capacidade de reembolso de residentes e empresas, a análise do banco é de que a taxa de formação de créditos incobráveis dos empréstimos a pessoas singulares e pequenas e microempresas do Postal Savings Bank of China em 2026 tenderá a estabilizar e a melhorar.

Na conferência de divulgação de resultados, vários grandes bancos responderam às questões do mercado sobre o risco dos empréstimos de retalho.

O vice-presidente do ICBC, Wang Jingwu, apontou na conferência de resultados que a qualidade dos ativos dos empréstimos pessoais do Industrial and Commercial Bank of China tem estado sempre relativamente melhor. Porém, nos últimos dois anos, sob influência de múltiplos fatores como o crescimento da transformação económica, o ajustamento do mercado imobiliário e o desequilíbrio temporário entre oferta e procura, a taxa de créditos incobráveis entrou no curto prazo num canal de subida; isto está, em linhas gerais, em consonância com a tendência de todo o setor. Mas a base da economia do nosso país é sólida, a resiliência é forte e o potencial é grande. As condições de sustentação para uma perspetiva de longo prazo favorável e a tendência fundamental não mudaram; no futuro, o risco dos empréstimos pessoais é controlável.

O vice-presidente do CCB, Li Jianjiang, afirmou que, perante a subida do nível de riscos no setor de retalho nos últimos anos, o banco reagiu ativamente, adaptando-se à mudança e procurando mudanças. O CCB otimizou fortemente o mecanismo de gestão do risco de crédito das operações de retalho, reforçou a gestão e o equilíbrio do risco nos pontos-chave do processo de concessão de crédito e avançou com a implementação do controlo centralizado e em escala do risco de crédito do retalho. Em 2025, as medidas de controlo de múltiplos riscos alcançaram resultados efetivos; a subida da taxa de créditos incobráveis dos empréstimos a pessoas singulares abrandou em termos homólogos (taxa de créditos incobráveis 1,19%, mais 0,21 pontos percentuais do que no início do ano, menos 0,11 pontos percentuais na subida homóloga). A partir da tendência operacional atual, a prevenção e controlo de riscos no setor de retalho continuarão a ser uma das prioridades; à medida que vários mecanismos de gestão e medidas de controlo forem sendo implementados e detalhados, a qualidade global dos ativos tem boa probabilidade de se manter estável.

A queda da margem de juros líquida abrandou

Os seis maiores bancos estatais reduziram ainda mais a margem de juros líquida em 2025.

No final de 2025, a taxa de rendibilidade dos juros líquidos dos seis maiores bancos estatais (ICBC, CCB, ABC, BOC, Postal Savings Bank of China e Bank of Communications) foi de 1,28%, 1,34%, 1,28%, 1,26%, 1,66% e 1,20%, respetivamente, descendo 14 BP, 17 BP, 14 BP, 14 BP, 21 BP e 7 BP, respetivamente. Em 2024, a margem de juros líquida desses seis bancos desceu 19 BP, 19 BP, 18 BP, 19 BP, 14 BP e 1 BP, respetivamente.

O vice-presidente do ICBC, Yao Mingde, afirmou na conferência de divulgação de resultados que a avaliação de base é que a margem de juros em 2026 deverá apresentar uma trajetória em “L”. Em 2025, a margem de juros líquida do ICBC foi de 1,28%, menos 14 BP do que em 2024; a tendência de queda foi gradualmente a tornar-se menos acentuada, com a diminuição homóloga a abrandar 5 BP. Embora continue a cair, a magnitude da queda está a desacelerar, e esta tendência é sustentável: por exemplo, não considerando um cenário em que o LPR e as taxas de juro cotadas dos depósitos sejam ajustadas de forma muito mais significativa, espera-se que este ano o rendimento líquido de juros do ICBC se torne positivo em termos homólogos, entrando num ponto de viragem; e a margem de juros líquida deixará também de diminuir com a mesma intensidade, convergindo ainda mais em comparação com 2025.

A margem de juros líquida do CCB em 2025 foi de 1,34%, menos 17 pontos base do que no ano anterior. Em termos anuais, a diminuição homóloga abrandou em 2 pontos base; a diminuição trimestral também mostrou uma tendência de abrandamento marginal.

O chief financial officer do CCB, Sheng Liurong, indicou que a trajetória da margem de juros (NIM) em 2026 pode ser observada sob dois ângulos: macro e micro. No ângulo macro, no Relatório de Execução da Política Monetária no 4.º trimestre de 2025 publicado pelo Banco Popular da China, consta que é necessário aperfeiçoar o mecanismo de formação das taxas de juro orientado pelo mercado e a sua transmissão, desempenhando o papel dos mecanismos de autorregulação da formação de preços das taxas de juro do mercado, reforçando a execução e supervisão da política de taxas de juro, e reduzindo o custo de passivos dos bancos. No ângulo micro, o CCB irá continuar a otimizar a estrutura de ativos e passivos, melhorando continuamente a capacidade de gestão de preços por segmentação de clientes, e continuará a elevar a eficiência da gestão operacional. O CCB tem confiança de que, com uma boa gestão proativa, conseguirá manter a vantagem de liderança da NIM entre os pares comparáveis.