Fundos retraídos em petróleo e medicamentos, as duas principais posições defensivas! Amanhã, mantenha sob vigilância esses três sinais-chave.

** Análise de ações do dia: **[TaoGuBa]

Como é o “dia para ganhar dinheiro” de quinta-feira, o volume do mercado continua a encolher ainda mais; além disso, lá fora não acontece nada de diferente além de haver confrontos, o índice voltou a iniciar uma queda. Somando a isso, a “energia” do ciclo anterior ainda está em queda contínua. A medicina é também um tema de transição defensivo; o novo ciclo, neste momento, ainda não mostra qualquer sinal.

Por isso, hoje ou se participa em arbitragem de obrigações convertíveis, por exemplo a “MenoHua” (MenoHua), e a do “XinZhongGang” (XinGang), mas é preciso entrar e sair rapidamente para comer uma fatia e correr; caso contrário, também é fácil recuar e ficar “enterrado”. Ou então, participa-se em compras baixas para se juntar a algumas ações com tendência de movimento independente, como “GuoSheng Technology”, “FaErSheng”, “ShuHua Sports” e outras.

No geral, não há ações muito impressionantes para “manter e aguentar”; é tudo dominado por arbitragem.

** Situação do mercado hoje: **

Hoje o mercado não conseguiu continuar a recuperação de ontem. O dia inteiro abriu em baixa e seguiu em baixa, com correção em toda a linha. O índice de Xangai caiu 0,74%, quase segurando os 3900 pontos, fechando a 3919,29 pontos; o índice de Shenzhen caiu 1,60%, fechando a 13486,94 pontos; o índice do ChiNext despencou 2,31%, fechando a 3172,65 pontos; o índice STAR 50 caiu brutalmente 2,77%, fechando a 1262,18 pontos. O volume de negócios das três bolsas (Xangai, Shenzhen e Pequim) foi de 18580 mil milhões de yuan, reduzindo 1671 mil milhões de yuan face a ontem. As ações tiveram uma queda generalizada: 893 subiram e 4237 desceram. Houve 27 máximas de limite diário de alta e 5 de limite diário de baixa; o sentimento do mercado voltou ao “ponto de gelo”.

** Características centrais do painel: **

Índices caem na generalidade; STAR lidera a queda: os principais índices fecharam todos em baixa. O STAR 50 e o índice do ChiNext, com maior peso de ações de crescimento tecnológico, tiveram as maiores quedas, mostrando uma descida abrupta da tolerância ao risco.

Setores defensivos brilham contra a corrente: petróleo e petroquímica, comércio de medicamentos, criação de animais e outros setores subiram contra a maré, tornando-se o único porto seguro para o dinheiro; o mercado mostra uma característica extrema de “fuga para a segurança”.

Tecnologia e crescimento em queda generalizada: semicondutores, computação de IA, serviços de telecomunicações, metais preciosos e outros setores populares anteriormente recuaram de forma significativa em conjunto; sinais claros de saída de fluxos de capital.

Queda forte de liquidez (volume): a cifra de negócios reduziu quase 1700 mil milhões de yuan face a ontem, indicando um sentimento de espera forte e falta de vontade de entrada de capital incremental.

** Análise por classificação das ações em limite diário de alta (foco de curto prazo) **

Primeiro escalão: petróleo e petroquímica / exploração de gás e petróleo — acionado diretamente por conflito geopolítico

Ações representativas: ZhongYou Engineering, HeShun Petroleum, BoHui Shares, BeiKen Energy, Blue Flame Holdings (limite diário de alta).

Motivo para o limite diário de alta:

Catalisador geopolítico: o presidente dos EUA, Donald Trump, fez declarações duras sobre o Irão, anunciando que nas próximas semanas vai lançar “ataque violento”, o que levou o preço internacional do petróleo (WTI crude) a ultrapassar 103 dólares por barril; a alta nos futuros de petróleo Brent expandiu-se para 7%.

Atributo defensivo: quando o mercado cai na generalidade, o setor de petróleo e gás, como commodity e direção defensiva tradicional, torna-se a primeira escolha para o “agrupamento” de capital.

Análise: a alta do setor é totalmente impulsionada por eventos externos. A continuidade depende fortemente da trajetória do preço internacional do petróleo e da evolução da geopolítica, sendo um caso típico de “guerra de eventos”, com grande volatilidade; não é adequado perseguir alta.

Segundo escalão: biomedicina (novas terapias/innovative drugs / CRO) — dupla lógica de defesa + tendência da indústria

Ações representativas: JinYao Pharmaceutical (5 limites em sequência), ShuangLu Pharmaceutical (4 em 7 dias), BeiDa Medical (2 em sequência), YiBai Pharmaceutical (2 em sequência).

Motivo para o limite diário de alta:

Atributo defensivo: quando o mercado cai na generalidade, a defensividade do setor de medicamentos fica mais evidente.

Catalisador da indústria: a conferência anual da AACR (American Association for Cancer Research) em 2026 está marcada para 17 a 22 de abril; prevê-se que mais de 100 empresas farmacêuticas chinesas levem quase 400 resultados de pesquisa para apresentação. Além disso, no 1.º trimestre de 2026, o volume total de transações de licenciamento externo (BD) de medicamentos inovadores chineses ultrapassou 600 mil milhões de dólares, aproximando-se de cerca de metade do total do ano inteiro de 2025; a lógica de internacionalização continua a ser validada.

Análise: o líder JinYao Pharmaceutical atingiu um patamar de 5 limites em sequência com grande força, tornando-se o principal ponto de “ancoragem” do sentimento do mercado. O setor combina proteção no curto prazo e lógica industrial no médio prazo. No entanto, é preciso ter atenção: com a aproximação da conferência de grande peso, pode aumentar a pressão de “realização de ganhos” (good news já ter sido precificada).

Terceiro escalão: comunicações ópticas / fibra óptica — resistência localizada numa tendência de indústria

Ações representativas: XinNeng TaiShan (6 limites em 8 dias), ZhongLi Group (6 limites em 10 dias), ChangFei Optical Fiber (nova máxima em tendência).

Motivo para o limite diário de alta:

Com a construção de infraestruturas de computação de IA, a procura por transmissão de dados de alta velocidade dispara; a indústria de fibras ópticas e cabos ópticos está num ciclo de alta grande de “quantidade e preço em simultâneo” (alta de demanda e margens).

Análise: nesta direção, o que mais aparece é a persistência localizada de capital de tendência de instituições durante as correções do grande setor de crescimento tecnológico; a sua força depende da validação contínua de pedidos e resultados futuros.

** Análise do escalão de limites em sequência (referência de sentimento de curto prazo): **

Altamente: JinYao Pharmaceutical (5 limites em sequência, medicina) — o único “espaço em alta” do mercado, com aceleração com redução de volume.

3 limites em sequência: XingHui HuanCai (cessão de participação acionária), TongDa Shares (aeroespacial comercial + resultados).

2 limites em sequência: BeiDa Medical e YiBai Pharmaceutical (ambas são de medicina).

Observação do sentimento: a taxa de avanço de ações com limites em sequência parece superficialmente atingir 80%, mas na realidade é um “viés do sobrevivente”. Ontem, a taxa de avanço das ações com primeiro limite (primeiro dia) foi muito baixa; houve um “vazio” no mercado entre o 3.º e o 4.º limite em sequência, e o capital evitou extremamente as ações do meio do caminho (mid-cap no escalão de sequência). A ecologia do curto prazo não foi restaurada; o sentimento e o índice mostram um padrão de “dupla pancada” (piora simultânea).

** Pontos para acompanhar amanhã no day trade (watchlist): **

Índice e liquidez: verificar se o índice de Xangai consegue obter sustentação efetiva no patamar inteiro dos 3900 pontos e se o volume de negócios continua a encolher. Encolhimento com queda lenta (“阴跌”) é o pior cenário.

Continuidade dos setores defensivos: observar os setores de petróleo e de medicamentos que hoje subiram contra a maré; amanhã, se vão continuar fortes ou se vão cair por “completar a correção”. Se os setores defensivos começarem a corrigir por queda, pode significar que se trata da última queda motivada por pânico no mercado.

Efeito de “dar prejuízo” convergindo: prestar muita atenção para ver se semicondutores, computação de IA e outros setores tecnológicos que lideraram as quedas param de cair e se as ações com limites em sequência em níveis elevados (como JinYao Pharmaceutical) mostram algum feedback negativo. A diminuição do número de ações que atingem limite de baixa é um indicador-chave para recuperação do sentimento.

Efeito do período antes das férias: amanhã é o último dia de negociação antes do Dia da Limpeza do Túmulo (Qingming); normalmente o volume tende a ser mais morno. É preciso ficar atento a parte do capital que antecipa a saída para evitar a incerteza das férias prolongadas.

** Perguntas de auto-reflexão diária: **

1. Qual foi a melhor ação no teu modelo hoje? Participaste? Se não, qual foi a razão?

2. No mercado de hoje, qual achas que foi a melhor ação? Foi a melhor ação dentro do teu modelo? Se não foi, como deve ser melhorado o modelo.

** Filosofia de crescimento: **

A minha filosofia pessoal é primeiro “pescar” e depois “cultivar/caçar” (first fish, then fishing), ou seja, a “pesca” não se consegue dominar de um dia para o outro nem em uma semana; mas os peixes podem primeiro dar-te capital para testar erros. E o primeiro passo da pesca é melhorar a tua apreciação estética (审美), em vez de seres levado a fazer análise de fundamentos técnicos, porque não tens um modelo completo. Julgar apenas com um indicador não consegue certamente chegar ao “essencial” (o ganho maior do que o corpo). Por isso, primeiro cultivas o teu sentido estético, ficas focado no núcleo e sentes o prémio de alto valor através da antecipação e simulação. Como diz o ditado popular: ao familiarizares-te bem com os 300 poemas Tang, mesmo sem saber fazer poesia, acabarás por recitar.

Quanto à direção de aprendizagem, ou aprendes do jeito certo e consegues o dobro do resultado com metade do esforço, ou então vais explorar por ti mesmo. O mais terrível é quando o período de novato começa e tu és induzido a aprender coisas confusas e absurdas. Muitos amigos às vezes têm um conjunto de termos atrás do outro, mas nem sabem onde aprenderam aquilo; falam muito, mas quase tudo está errado. Às vezes tu queres “corrigir o rumo” e pões as coisas em ordem, e mesmo assim ele continua a martelar um “ponto cego” (insiste em ângulos). Isso é porque há demasiados resíduos aprendidos, e a tua forma de pensar ficou cristalizada. Então ele não consegue entender as coisas do “universo” das ações que tu explicas: para ele, tudo é teoria de conspiração, tudo depende de sorte, e revisões pós-operatórias (复盘) não servem; então ele fecha os olhos e escolhe qualquer coisa, dizendo que vitória e derrota já estão decididas no céu.

Por isso eu sempre acho que primeiro a “pesca”: muitas pessoas só depois de comer carne é que corrigem a sua compreensão do mercado; só depois é que admitem que aquele conjunto de modelo que usavam para ganhar dinheiro afinal está errado, porque não consegue mesmo ganhar. Se prestaste atenção por mais de um mês, na verdade tu também vais perceber que, de forma silenciosa, a tua apreciação estética para seleção de ações evoluiu. Esse é o efeito. E num certo dia, quando tu percebes que, enquanto fazes e fazes, a maneira como olhas o mercado já não é a mesma: todas as subidas e descidas de K-lines (candlesticks) e ações ficam de repente claras diante de ti. “Entrar no Dao” é construído sobre um entendimento base forte e operações dia após dia.

** Por isso, a direção de aprendizagem é muito importante. Se não tiveres “慧根”, tens de saber seguir; caminhos há muitos (大道千万条), e sempre se encontra aquele que é adequado para ti. Bem-vindos mais amigos para se juntarem ao céu estrelado e ao mar infinito! **
**
Post sobre “entrar no Dao”: **
**
Obrigado por @庆龙头 @梦想走天涯66 @昆哥炒股讨老婆 @大脑袋猪 @美丽点点 pela generosidade (dotações) e apoio!**
**
Desejo que os amigos que deram likes e fizeram doações, para se esforçarem, tenham um 2026 de prosperidade e “longa vitória” nos mercados de ações!**

Isenção de responsabilidade: Este artigo partilha experiências pessoais de negociação, para registar o teu crescimento em investimentos. As ações e opiniões envolvidas não constituem recomendação de investimento. Ao operar com base neste texto, os lucros e perdas são por tua conta. Mantém uma reflexão independente. xi惯. (O mercado de ações tem risco, investir requer prudência)