Huatai Securities: Recomendações de ativos de energia renovável de alta qualidade e com baixa avaliação

Gelonghui, 2 de abril｜O relatório de investigação da Huatai Securities afirma que, desde 2025, têm surgido frequentemente políticas de “ligação directa de electricidade verde”; e que o “acoplamento entre computação e electricidade” foi incluído pela primeira vez no Relatório do Trabalho do Governo em 2026, elevando-o ao nível estratégico da nova infra-estrutura nacional. O mercado, de forma geral, considera que o acoplamento entre computação e electricidade é uma forma de “promoção do conceito”; a Huatai Securities entende que se trata de uma oportunidade para a reavaliação do valor da electricidade verde que se desprende do sentido tradicional de “electricidade lixo” na era da IA. Embora a quota de “ligação directa de electricidade verde” a curto prazo não deva ser muito elevada, as necessidades dos utilizadores reflectem, na essência, o valor de mercado das energias renováveis. Na era da inferência por IA, a coordenação conjunta de capacidade computacional e electricidade, após ultrapassar o gargalo dos chips, tem potencial para se tornar uma questão importante. A Huatai Securities considera que a exploração proactiva de “novas energias+” com electricidade verde é uma via importante para resolver a questão da absorção e também uma ruptura inovadora para acrescentar valor às centrais eólicas e solares; capacitar a nossa competitividade em IA com a electricidade chinesa não é apenas uma integração ao nível de infra-estruturas, mas sim uma regulação bidireccional de optimização do “acoplamento computação-electricidade”. Recomenda activos de energias renováveis de elevada qualidade e subavaliados, incluindo eólica, solar e incineração de resíduos.