Blue Owl limita as resgates de fundos de crédito privado a 5% após níveis elevados de pedidos

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Blue Owl limita resgates dos fundos de crédito privado a 5% após pedidos acentuados

Squawk Box

A Blue Owl está a registar pedidos elevados de resgate em dois dos seus fundos de crédito privado, segundo cartas aos acionistas emitidas na quinta-feira.

O principal fundo da empresa, o OCIC, com cerca de 36 mil milhões de dólares em ativos sob gestão, recebeu pedidos de resgate de cerca de 21,9% das ações em circulação durante o primeiro trimestre, disse a empresa. O fundo menor e orientado para tecnologia da Blue Owl, o OTIC, recebeu pedidos de resgate de 40,7% no mesmo período, afirmou.

Em ambos os fundos, a Blue Owl optou por limitar os pedidos a 5%. A Blue Owl atribuiu os pedidos mais elevados do que o habitual a “preocupações acrescidas do mercado com a disrupção associada à IA nas empresas de software”.

“Continuamos a observar uma desconexão significativa entre o debate público sobre o crédito privado e as tendências subjacentes na nossa carteira”, disse a Blue Owl nas cartas aos acionistas.

“À medida que as perturbações nos mercados públicos e a incerteza relacionada com a IA remodelam o sentimento, a dispersão está a aumentar no setor, criando oportunidades para credores experientes alocarem capital de forma seletiva com condições melhoradas”, refere a carta orientada para tecnologia.

As ações da Blue Owl caíram cerca de 9% nas negociações pré-mercado de quinta-feira.

A Blue Owl, que é única por ter dois destes fundos de crédito privado sem negociação, está também entre as últimas a divulgar resgates. A percentagem de resgates da empresa é múltiplas vezes superior à dos seus pares.

A maioria das empresas optou por utilizar o limite de 5%, mas algumas, incluindo Cliffwater e Blackstone, permitiram ligeiramente mais resgates.

O fundo tecnológico OTIC da Blue Owl viu pedidos de resgate de 17% no quarto trimestre, os quais foram cumpridos. As solicitações do OCIC foram de 5% no quarto trimestre.

Os dois fundos anteriormente atraíram o interesse de fundos de cobertura Saba e Cox, que apresentaram ofertas de recompra a detentores bloqueados com um desconto acentuado.

A Blue Owl disse no trimestre mais recente que os pedidos de resgate do seu fundo tecnológico foram amplificados por uma base de acionistas mais concentrada, sobretudo em determinados canais de riqueza e regiões. Quanto ao seu fundo de referência, a empresa afirmou que a atividade foi impulsionada por uma “pequena minoria da base de investidores”, com 90% dos acionistas a optarem por não aceitar a oferta.

Ambos os fundos registaram entradas brutas, que, combinadas com as barreiras de 5%, resultaram em saídas líquidas modest as.

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