Arrependimento dos doadores: O que acontece quando pais ricos tentam recuperar fortunas dos seus filhos

Thomas Barwick | Digitalvision | Getty Images

Uma versão deste artigo surgiu pela primeira vez na newsletter Inside Wealth da CNBC, com Robert Frank, um guia semanal para investidores e consumidores de elevado património líquido. Assine para receber futuras edições, diretamente na sua caixa de entrada.

Embora muitos pais ricos estejam a respirar de alívio com as mudanças no imposto sobre heranças incluídas no plano de impostos do ano passado, alguns estão a questionar se deram demasiado aos filhos — e como recuperar parte disso.

Antes da aprovação do One Big Beautiful Bill Act no verão passado, a isenção do imposto sobre heranças estava prevista para ser reduzida para metade, para cerca de 7 milhões de dólares por pessoa, no final de 2025. Muitas famílias aceleraram doações aos seus filhos e amigos antes do prazo para aproveitar a isenção mais elevada, definida durante a primeira administração de Trump. No entanto, no segundo mandato de Trump, a nova lei fiscal não só aumentou a isenção para 15 milhões de dólares como também a tornou permanente.

Advogados e consultores disseram ao Inside Wealth que alguns pais estão agora a reavaliar as suas doações e a considerar as suas opções legais para potencialmente recuperar parte delas.

Trata-se de um elemento algo inesperado da “grande transferência de riqueza”, com mais de 100 biliões de dólares esperados para fluir para herdeiros até 2048, conforme estimado pela Cerulli Associates.

Mark Parthemer, da Glenmede, disse que o divórcio é uma razão comum para clientes se arrependerem de transferir somas enormes para os filhos. Casais abastados montam frequentemente trustes de acesso vitalício ao cônjuge, ou SLATs (spousal lifetime access trusts), para retirar ativos do seu património, mas manter acesso indireto através do cônjuge. Após um divórcio, o cônjuge que financiou o trust perde o benefício desse fluxo de caixa.

“Estamos agora a ver a borracha a acertar no chão”, disse Parthemer, diretor-chefe de estratégia patrimonial da Glenmede. “Há muita gente que, estatisticamente, vai acabar por se encontrar nesse cenário.”

Os pais têm alguns caminhos para recuperar ativos que já foram transferidos para os filhos. Uma opção é contrair um empréstimo do trust criado para benefício dos seus filhos, embora isso possa tensionar as relações familiares.

E qualquer via pode atrair o escrutínio do Internal Revenue Service.

“Estou sempre a aconselhar os pais a não se comprometerem em excesso, porque não quer que tenha de alguma forma de ficar dependente dos seus filhos”, disse Robert Strauss, sócio da Weinstock Manion.

Strauss disse que atualmente está a aconselhar um marido e uma mulher que se sentem financeiramente sobrecarregados depois de oferecerem duas casas na Califórnia aos seus filhos. O casal quer vender a casa de Malibu por pelo menos 17 milhões de dólares e recolher o dinheiro, mas a casa está num trust para benefício dos seus filhos. O plano de Strauss é dividir o trust, usar uma subsidiária para vender o imóvel de Malibu e fazê-la emprestar dinheiro aos pais.

“Acho que os medos deles são irracionais. Podiam abrandar os seus gastos, e ainda assim sobraria bastante, mas evidentemente não conseguem”, disse. “Eles sentem como se tivessem transferido demasiado, como se não tivessem mantido o suficiente, e como se lhes faltasse segurança económica.”

Embora seja legal os pais contraírem um empréstimo a taxa de mercado a partir do trust, os pais correm o risco de perder as suas poupanças fiscais, segundo Strauss. A IRS (Serviço de Impostos dos EUA) pode considerar que os pais são os verdadeiros beneficiários do trust e contar os seus ativos para o seu património tributável, disse. O risco é maior se os pais não tiverem os ativos para reembolsar o empréstimo, acrescentou.

“Não se pode contornar o facto de que eles precisam do dinheiro, e por isso está-se a tentar partir do menor número possível de ovos”, disse Strauss.

Obtenha o Inside Wealth diretamente na sua caixa de entrada

A newsletter Inside Wealth, de Robert Frank, é o seu guia semanal para investidores de elevado património líquido e para as indústrias que os servem.

Subscreva aqui para obter acesso hoje.

Alguns pais sentem-se pressionados quando os ativos doados valorizam significativamente, segundo Robert Westley, da Northern Trust. Os clientes muitas vezes usam trustes de outorgante (grantor trusts) para transferir ativos para os seus filhos, o que significa que ficam responsáveis pelos impostos sobre os rendimentos do trust, disse. Por exemplo, se o trust receber dividendos ou vender ações, o encargo de imposto sobre o rendimento ou mais-valias recai sobre o outorgante, a pessoa que financia o trust. Com o tempo, “esse encargo fiscal torna-se esmagador”, disse Westley, vice-presidente sénior e consultor de património regional na Northern Trust.

Uma alternativa a contrair um empréstimo é trocar os ativos não líquidos dos pais por outros ativos geradores de rendimento a partir do trust, o que é permitido se tiverem valor igual, disse.

Todd Kesterson, da Kaufman Rossin, disse que os seus clientes cheios de remorso não estão necessariamente sem dinheiro, mas ficam frequentemente desagradados quando a fortuna dos filhos ultrapassa a deles.

“O único arrependimento que tenho visto é quando deram uma grande quantidade de dinheiro para um trust, e esses trustes correram incrivelmente bem para os filhos, e de repente o património líquido dos filhos é maior do que o deles”, disse Kesterson, sócio principal da prática de family office da firma. “Aconteceu um número de vezes, e eles dizem: ‘Bem, isto não é justo. Como é que podemos reverter isto?’”

Embora os planeadores de heranças usem frequentemente trustes irrevogáveis para transferências de riqueza, eles podem ser alterados ou terminados (apesar do nome), dependendo dos termos do trust e da jurisdição. Por exemplo, se o trustee tiver autoridade para o fazer, um trust irrevogável pode ser “decantado”, o que “transfere” os ativos de um trust antigo para um novo com condições mais favoráveis. Dependendo do estado em que o trust é detido, pode ser terminado totalmente se os beneficiários consentirem, devolvendo os ativos aos pais.

Todas estas vias acarretam o risco de consequências fiscais indesejáveis ou, talvez pior, a ira dos herdeiros. Quando as crianças recusam cooperar, por vezes os pais levam-nas a tribunal.

Scott Rahn, sócio fundador da RMO LLP, é chamado quando famílias com património ultraelevado não conseguem chegar a acordo. Disse que os litígios sobre heranças estão a tornar-se mais comuns à medida que as famílias ficam mais ricas e as pessoas vivem mais tempo e ficam doentes com condições como a doença de Alzheimer ou a doença de Parkinson.

“Estes litígios têm tanto a ver com emoções quanto com dinheiro”, disse Rahn.

“Muitas vezes, o progenitor não esteve lá para elas. Talvez estivesse a criar a riqueza, lá fora a lavrar os campos e a comandar a indústria e estas coisas”, acrescentou. “O filho sente-se ligado a eles financeiramente, mas talvez não emocionalmente. E vai ser-lhes difícil ser-lhes pedido que devolvam aquilo que significou amor para eles.”

Rahn disse que ocasionalmente traz psicólogos ou terapeutas familiares para ajudar durante as conversas. Os tribunais tendem a ser mais compreensivos se o criador do trust tiver enfrentado uma circunstância de vida imprevisível, como uma doença, disse. A maioria dos casos de Rahn acaba, eventualmente, num acordo, acrescentou.

No fim, Rahn disse que antecipa mais conflitos deste tipo no futuro e aconselha os pais a criar flexibilidade nos seus planos de herança, como designar um protetor do trust que possa modificar os termos do trust se o outorgante ficar doente.

“Esta tendência de dar enquanto se vive não vai embora. Se olharmos para os millennials, a Geração Z, as [Gerações] Alphas que estão a surgir, o custo para começar a vida, quer seja um negócio ou uma casa, continua apenas a aumentar”, disse. “Acho que as famílias que estão melhor posicionadas para ajudar a evitar disputas como as que vemos e evitar precisar destas modificações são as que combinam esse planeamento inteligente com uma comunicação clara com os seus herdeiros e beneficiários, para que toda a gente esteja na mesma página.”

Escolha a CNBC como fonte preferida no Google e nunca perca um momento das notícias de negócios da marca mais confiável.