【Mercado de capitais】Hong Kong IPO lidera temporariamente a nível mundial! LSEG: o montante arrecadado com IPOs em Hong Kong no primeiro trimestre aumentou mais de 5 vezes, o financiamento ECM atingiu o nível mais alto em 5 anos, e as transações de fusões e aquisições registaram o melhor desempenho em 10 anos.

Este 1.º trimestre, o mercado de capitais de acções (ECM) de Hong Kong atingiu um máximo de 5 anos, e o montante de angariação em IPO aumentou mais de 5 vezes, com a posição de angariação em novas emissões a liderar a nível mundial. Segundo dados de 1.º trimestre de 2026 sobre o mercado de capitais de acções (ECM) e operações de fusões e aquisições em Hong Kong, divulgados pela equipa Deals Intelligence do London Stock Exchange Group (LSEG), no período em causa o financiamento total do ECM em Hong Kong foi de 21,16 mil milhões de dólares, uma subida de 26,4% em termos homólogos, correspondendo ao nível mais alto desde o 1.º trimestre de 2021, quando foi de 37,5 mil milhões de dólares; o número de emissões de ECM também aumentou 65,8% em termos homólogos.

No que diz respeito à admissão de novas acções, no 1.º trimestre, a soma das IPOs originais e das listagens secundárias no Main Board e no GEM de Hong Kong representou 63% do financiamento total de ECM, com um total de 13,3 mil milhões de dólares angariados, uma subida de 5,3 vezes em termos homólogos, e um recorde do 1.º trimestre mais elevado em cinco anos. O total de IPOs e listagens secundárias também atingiu um máximo de oito anos, com um aumento de 153,3% em termos homólogos. Entre elas, as novas actividades lideradas por empresas chinesas representaram 99,9% do montante total de financiamento, com 13,26 mil milhões de dólares angariados; o montante financiado foi mais de seis vezes superior ao do mesmo período do ano passado, e o número de emissões foi também quase triplicado.

A indústria de alta tecnologia também representou 49,1% do total de IPOs e listagens secundárias em Hong Kong; foram 15 novas emissões que angariaram 6,5 mil milhões de dólares, enquanto no mesmo período do ano passado não houve emissões relacionadas.

Aumenta em 47,8% o financiamento global de IPOs e listagens secundárias no 1.º trimestre

Em resumo, no mercado global de novas acções, no 1.º trimestre, o montante total de financiamento de IPOs e listagens secundárias a nível mundial foi de 40 mil milhões de dólares, o que representa um aumento de 47,8% em termos homólogos. O Main Board de Hong Kong encontra-se actualmente em 1.º lugar no ranking global das bolsas de valores, com uma quota de mercado de 33%, acima dos 14,1% da Nasdaq e dos 12,4% da New York Stock Exchange.

No período em causa, os emitentes da China e dos Estados Unidos representaram 41,5% e 21% do montante total, respectivamente. O montante de financiamento de IPOs originais foi de 30,9 mil milhões de dólares, uma subida de 16,5% em termos homólogos; o financiamento de listagens secundárias foi de 9,2 mil milhões de dólares, cerca de 15 vezes superior ao do mesmo período do ano passado, estabelecendo uma abertura histórica. Contudo, o número global de IPOs diminuiu 19,6% em termos homólogos, enquanto o número global de listagens secundárias aumentou mais de três vezes face ao ano passado.

Além disso, no 1.º trimestre, o montante total de financiamento por aumentos de capital adicionais em Hong Kong foi de 5,8 mil milhões de dólares, uma descida de 58,5% em termos homólogos, mas o número de aumentos foi superior em 44,8% face ao 1.º trimestre do ano passado. O montante de financiamento por obrigações convertíveis foi de 2,1 mil milhões de dólares, mais de cinco vezes do que no mesmo período do ano passado.

A indústria de alta tecnologia ocupa uma posição de liderança nas actividades de ECM em Hong Kong, com uma quota de mercado de 36,0% e um financiamento de 7,6 mil milhões de dólares, que aumentou significativamente face ao 1.º trimestre do ano passado, impulsionado sobretudo por emissões relacionadas com semicondutores, software e tecnologias de informação. A indústria transformadora e a de bens de consumo essenciais ficaram a seguir, com quotas de mercado de 16,3% e 14,8%, respectivamente.

Quanto ao tema de subscrição líder, a Morgan Stanley ocupa actualmente o 1.º lugar no ranking de liderança das transacções de ECM em Hong Kong, com uma quota de mercado de 14,1% e um montante de financiamento relacionado de 3 mil milhões de dólares.

Aumenta 47% o volume total de transacções de fusões e aquisições em Hong Kong no 1.º trimestre　atinge máximo em 10 anos

No que se refere às fusões e aquisições em Hong Kong, a LSEG indica que, no 1.º trimestre, o volume total de operações de fusões e aquisições envolvendo Hong Kong foi de 36,9 mil milhões de dólares, uma subida de 47,2% em termos homólogos, o nível mais alto de um 1.º trimestre em 10 anos. Entre elas, a energia e os serviços de electricidade assumiram o papel principal: o valor das transacções foi de 21,7 mil milhões de dólares, representando 58,7% do total, o que corresponde a um aumento de 89,5% face ao mesmo período do ano passado. A indústria de matérias-primas ficou em 2.º lugar, com uma quota de mercado de 13,4% e um valor de transacções de 4,9 mil milhões de dólares, mais de nove vezes o valor do mesmo período do ano passado. A indústria dos media e do entretenimento, com uma quota de 7,7%, ficou em 3.º lugar, com um aumento de 112,6% em termos homólogos.

O que merece destaque é que, segundo a LSEG, a francesa ENGIE SA concordou em adquirir a UK Power Networks (rede eléctrica do Reino Unido) por 21,3 mil milhões de dólares a entidades relacionadas com o grupo Li & Fung (Longar Group), constituindo a maior transacção no sector de energia e electricidade envolvendo Hong Kong desde que existem registos desde 1980.

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