Os receios de estagflação estão de volta: Estas 3 ações podem ajudá-lo a atravessar a tempestade

As pesquisas pela frase “stagflation 2026” dispararam mais de 650% nos últimos três meses, de acordo com as tendências do Google. É fácil perceber porquê.

Uma economia estagnada e a inflação elevada são os dois ingredientes-chave para a estagflação. Os EUA perderam 92.000 empregos em fevereiro, um relatório muito pior do que o esperado. Os mercados de previsão agora atribuem uma probabilidade de 40% para uma recessão nos EUA. A subida dos preços do petróleo tem alimentado as preocupações com uma retoma da inflação.

As preocupações com a estagflação parecem ter regressado. No entanto, os investidores não têm de ter medo. Algumas ações podem ajudá-lo a atravessar a tempestade — se é que ela chega.

Fonte da imagem: Getty Images.

Obter lucro da principal fonte de estagflação

A principal fonte de estagflação nos anos 1970 foram os preços do petróleo em forte aceleração. Se a estagflação regressar, o petróleo é provavelmente o principal culpado outra vez. Quando os preços do petróleo sobem, também sobem os preços de muitos produtos, já que os seus custos de fabrico e de transporte aumentam. Isto faz a inflação subir mais.

Em simultâneo, os preços mais elevados do petróleo atingem os consumidores diretamente nos seus bolsos. Como resultado, muitos reduzem a despesa discricionária. Isto contribui para a componente “stag” (abreviatura de “stagnation económica”) da estagflação.

A ExxonMobil (XOM 5.23%), no entanto, lucra com a principal fonte de estagflação. É a maior empresa de energia em termos de capitalização bolsista que é negociada nas bolsas de valores dos EUA. Quando os preços do petróleo e do gás se movimentam para cima, também sobem a receita, os lucros e o preço das ações da ExxonMobil.

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Bolsa: XOM

ExxonMobil

Variação de hoje

(-5.23%) $-8.88

Preço atual

$160.78

Principais dados

Capitalização bolsista

$670B

Intervalo do dia

$159.53 - $168.00

Intervalo 52 semanas

$97.80 - $176.41

Volume

135K

Média de volume

23M

Margem bruta

21.56%

Rendimento de dividendos

2.51%

Vimos este efeito nos últimos meses. A ExxonMobil tem-se posicionado entre as ações de grande capitalização com melhor desempenho no acumulado do ano até agora. É um dos melhores hedges naturais que os investidores podem comprar se a economia dos EUA entrar numa fase de estagflação.

A defesa é a nova ofensiva

Pode dizer-se que a defesa é a nova ofensiva num mercado caracterizado por estagnação económica e inflação elevada. Os investidores podem ganhar dinheiro ao mudarem para ações defensivas. A Johnson & Johnson (JNJ 0.13%) e a Walmart (WMT +0.36%) são, na minha opinião, duas das melhores escolhas. Ambas estas empresas vendem produtos de que as pessoas precisam independentemente do que aconteça com a economia.

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Bolsa: JNJ

Johnson & Johnson

Variação de hoje

(-0.13%) $-0.32

Preço atual

$244.12

Principais dados

Capitalização bolsista

$588B

Intervalo do dia

$243.74 - $247.20

Intervalo 52 semanas

$141.50 - $251.71

Volume

3.5K

Média de volume

8.9M

Margem bruta

67.97%

Rendimento de dividendos

2.13%

A Johnson & Johnson é uma gigante da saúde, com múltiplos medicamentos blockbuster no seu segmento de medicina inovadora e uma longa lista de dispositivos médicos líderes de mercado no seu segmento de medtech. Os médicos não vão deixar de prescrever terapias contra cancro potencialmente salvadoras desenvolvidas pela J&J apenas porque a economia está a ter dificuldades.

A Walmart é a maior empresa mundial de bens de consumo essenciais em termos de capitalização bolsista. As suas lojas e plataforma de comércio eletrónico vendem produtos de primeira necessidade a preços baixos. Muitos compradores podem até mudar de retalhistas mais caros para a Walmart durante um período de estagflação para esticar mais os seus orçamentos.

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Bolsa: WMT

Walmart

Variação de hoje

(0.36%) $0.45

Preço atual

$124.73

Principais dados

Capitalização bolsista

$994B

Intervalo do dia

$123.13 - $125.23

Intervalo 52 semanas

$79.81 - $134.69

Volume

1.1M

Média de volume

31M

Margem bruta

23.41%

Rendimento de dividendos

0.76%

A Johnson & Johnson e a Walmart são ambas Dividend Kings, um grupo de ações que aumentaram os seus dividendos durante pelo menos 50 anos consecutivos. A pertença a este grupo de elite aumenta o atrativo destas duas ações para investidores que procuram estabilidade. Investidores focados em rendimento poderão não ficar entusiasmados com o rendimento de dividendos antecipado de 0,8% da Walmart, mas provavelmente vão gostar do rendimento de 2,1% da Johnson & Johnson e do rendimento de 2,6% da ExxonMobil.

Beneficiar de dividendos como déjà vu

Quando a estagflação dominou nos anos 1970, o preço das ações da ExxonMobil disparou. O mesmo aconteceu com a estratégia agressiva de expansão da Walmart (da época, ainda muito menor), que foi um fator-chave por detrás dos seus ganhos impressionantes. A Johnson & Johnson não teve um desempenho tão bom como as outras duas, mas aguentou-se melhor do que a maioria das ações.

Acho que as três ações seriam vencedoras se a estagflação regressar. Mas e se não regressar? A ExxonMobil, a Johnson & Johnson e a Walmart deverão continuar a ser escolhas sólidas a longo prazo.

Nenhuma destas três empresas é provável que entregue os ganhos observados nas ações de tecnologia nos últimos anos. Ainda assim, os seus dividendos estáveis, combinados com negócios subjacentes fortes, deverão permitir-lhes oferecer retornos totais atrativos — com estagflação ou sem estagflação.