Então tenho acompanhado o mercado hoje e, honestamente, os movimentos têm sido bastante brutais. O Bitcoin está em torno de 66K e o Ethereum caiu para 2K - a questão que todos estão a perguntar é por que o cripto está a cair tão forte neste momento. Acontece que o Fed deu o gatilho numa medida que parecia hawkish, cortando as taxas em 0,25%, mas depois sinalizou que provavelmente terminou de cortar por agora. Os traders estavam a apostar em mais cortes em dezembro e, quando isso não aconteceu, a venda simplesmente cascata.

A verdadeira dor está a acontecer no mercado de futuros. As liquidações têm sido insanas - estamos a falar de um aumento de mais de 120% só no último dia, atingindo cerca de 1,1 mil milhões. Eu analisei os dados e mais de 200 mil traders foram eliminados, com posições em Bitcoin a perder quase meio bilhão. É um tipo de movimento que dispara chamadas de margem em toda a linha, o que depois desencadeia mais vendas, mais liquidações. Um ciclo de retroalimentação clássico.

O que torna tudo pior é a mudança de sentimento. O Índice de Medo e Ganância despencou para 34, que é território de medo profundo. Quando se combina isso com o Fed a dizer basicamente que as taxas vão ficar mais altas por mais tempo, os traders de derivados estão a recuar fortemente. O interesse aberto caiu mais de 1% para 161 mil milhões, o que indica que as pessoas estão a ficar na defensiva. O mercado de cripto está definitivamente numa postura de risco evitado agora e é por isso que estamos a ver esses tipos de movimentos. É o que acontece quando as expectativas de política mudam - o mercado reprecifica tudo de uma vez.