Dan Bin aposta nestas duas empresas chinesas!

Irmãos e irmãs, finalmente chegou aquela subida generalizada há muito esperada, e 4874 ações na Ações A (A-shares) fecharam em alta.

Os órgãos oficiais de comunicação apelaram para que “a guerra das entregas de comida ao domicílio deve acabar”, e no mercado de Hong Kong as ações de tecnologia voltaram a disparar em conjunto. Entre elas, a Meituan subiu mais de 12%, a Alibaba subiu mais de 4% e o Grupo JD subiu mais de 3%.

Em termos de notícias, o Economic Daily (Diário Económico) publicou um artigo de comentário do editor intitulado 《A guerra das entregas de comida ao domicílio deve acabar》, no qual afirma:

A guerra das entregas de comida ao domicílio afecta não apenas os balanços dos proprietários do sector da restauração, mas também o sustento das pessoas comuns; quando o consumo da restauração, que serve de “lastro”, perde ímpeto devido à guerra de preços, a frieza sentida pelo mercado económico geral acabará por se propagar a cada indivíduo a nível microscópico; a concorrência saudável deve ser uma disputa benéfica entre inovação tecnológica, melhoria de eficiência e optimização de serviços.

O mais curioso é que, a 24 de Março, o grande gestor de private equity Duan Bian (但斌) publicou no seu texto em redes sociais que as duas grandes gigantes da Internet cotadas em Hong Kong já atingiram o fundo.

Duan Bian disse: “Na maior parte das vezes, as duas grandes gigantes da Internet de Hong Kong já chegaram ao fundo; mesmo que não seja o fundo, não está longe — pelo menos é um fundo em termos de fase. Dedicar-se ao máximo à inteligência artificial e torcer para a transformação ter sucesso. Opinião pessoal, nem necessariamente estou certo.”

( O conteúdo deste artigo consiste apenas em informação objectiva baseada em dados, e não constitui qualquer recomendação de investimento )

Depois da publicação, os internautas especularam que essas duas empresas gigantes seriam, respectivamente, a Tencent e a Alibaba.

Quanto à visão sobre as empresas de Internet nacionais, anteriormente Duan Bian já tinha dito com franqueza que, no país, as empresas que conseguem servir de referência à Google seriam, provavelmente, duas: uma é a Alibaba e a outra é a ByteDance; e até a Tencent poderá estar um pouco atrasada.

No terceiro trimestre de 2025, Duan Bian afirmou num post que a Alibaba, a Tencent e outras gigantes da Internet conseguem atingir máximas históricas, o que é extremamente significativo!

Tomando como exemplo a Alibaba, ele disse que, na altura, a capitalização bolsista do título era apenas 15,25% da da Amazon; e considera que existe um enorme espaço para uma reavaliação do valor das empresas de Internet chinesas em relação às grandes gigantes dos EUA — em termos de valor total de mercado, em 15 de Setembro de 2025, a capitalização bolsista total das cinco empresas — Apple, Amazon, Google, Facebook e Microsoft — foi de cerca de 14,698 biliões de dólares. E em 15 de Setembro de 2025, a capitalização bolsista total dos BAT na China era de cerca de 11806 mil milhões de dólares.

No início deste mês de Março, quando os mercados globais estavam tomados por um clima de tensão e cautela, Duan Bian revelou que comprou um pouco de ações da Apple.

Um utilizador comentou: “Por que não compras a Alibaba? Tens estado sempre a dizer Alibaba à minha frente; eu fiquei todo entusiasmado ao ouvir isso, e até já investi uma grande posição. Tu é que te foste embora, não há como dizer.”

Diante disso, Duan Bian respondeu: “Nós cá em casa ainda estamos na nossa primeira posição com maior peso! Recentemente também não tem sido fácil.”

Nas acções de investimento, Duan Bian também tem vindo a evoluir continuamente. Durante um longo período de tempo, as acções com maior peso divulgadas por Duan Bian eram sempre a Nvidia; e no último trimestre do ano passado ocorreu uma mudança importante — a acção com maior peso foi alterada.

No quarto trimestre de 2025, com a divulgação das participações da sua carteira em fundos estrangeiros, a mudança mais chamativa foi: a Google (GOOG) substituiu a Nvidia (NVDA), passando a ser a maior posição com maior peso.

No final de 2025, o valor total de mercado do fundo estrangeiro de Oriental Bay (东方港湾) era de cerca de 9,1 mil milhões de yuan renminbi. No quarto trimestre, o reforço de posição na Google foi feito com grandes quantias; o número de acções aumentou mais de 40% e, directamente, empurrou a Nvidia para o segundo lugar, garantindo a primeira posição como maior posição com maior peso.

Não só isso: os fundos sob a alçada de Duan Bian também reforçaram simultaneamente a posição com o ETF GOOGL de duas vezes (2x) vendido a descoberto/para compra alavancada (2x long) por quantidades; as participações relacionadas praticamente duplicaram.

No conjunto, de forma geral, as acções com maior peso nos fundos estrangeiros de Duan Bian eram, respectivamente, Google, Nvidia, ETF de 3x long do Nasdaq (3倍做多纳指ETF), Microsoft, Apple, Tesla e Amazon — todas, sem excepção, gigantes tecnológicas.

Nos últimos anos, a posição com maior peso de Duan Bian nos fundos estrangeiros no sector de inteligência artificial tem trazido retornos abundantes. A esse respeito, um utilizador comentou: “Sou de educação física, então vá tratar de desporto; lá atrás dependeu quase só da sorte.”

Duan Bian respondeu: “A minha sorte é boa. Investi durante vinte anos em vinhos/licores líderes, Tencent e agora a Nvidia e a Google; no futuro, talvez surjam ainda novas oportunidades. A minha sorte foi demais, espero que continue assim.”

Em várias apresentações, Duan Bian também falou sempre sobre a sua filosofia de investimento: investir é ir ao mar caçar baleias; a verdadeira margem de segurança não está na avaliação estática, mas sim na capacidade da empresa de continuar a criar valor; o investimento deve procurar a principal contradição, evitando ser perturbado pelo ruído; não contrair dívidas, afastar-se da alavancagem.

Quanto aos métodos de investimento concretos, a recomendação de Duan Bian aos investidores comuns é: “Se achas que tens dificuldade em avaliar acções individuais, participar no mercado bolsista através de ETFs é uma escolha bastante pragmática.”

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