AAAU vs SLVP: O Ouro ou a Prata são o Melhor Investimento Agora?

O iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (SLVP +4,60%) e o Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU +1,77%) abordam os metais preciosos por ângulos completamente diferentes. Enquanto o SLVP detém ações de empresas de mineração de prata e metais a nível global, o AAAU acompanha o preço do ouro físico. O SLVP procura mineradores de prata com alto crescimento e alto risco, ao passo que o AAAU oferece exposição ao ouro com custos mais baixos e menor volatilidade.

Para investidores que ponderam a exposição pura a matérias-primas versus uma aposta alavancada em ações de mineração, estes ETFs oferecem perfis distintos de risco-recompensa. Esta comparação realça essas diferenças para ajudar os investidores a tomar decisões melhores.

Resumo (custo e dimensão)

O beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado com base em retornos mensais de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total nos 12 meses anteriores.

O AAAU destaca-se pelo seu rácio de despesas mais baixo de 0,18% face aos 0,39% do SLVP, tornando-o a opção mais acessível para investidores mais sensíveis aos custos.

Comparação de desempenho e risco

O que está lá dentro

O AAAU é um fundo de ativo único concebido para refletir o preço do ouro físico, com todas as participações concentradas em lingotes e não em ações ou derivados. O fundo, que agora tem 7,7 anos, proporciona exposição direta ao ouro e não detém ações de empresas, pelo que as decomposições tradicionais por setor e por participações não se aplicam. Não há alavancagem, cobertura cambial, nem particularidades de ESG.

Em contrapartida, o SLVP é um ETF de ações focado em mineradores de prata e de metais. As suas principais participações incluem Hecla Mining (HL +2,95%), Fresnillo Plc e First Majestic Silver (AG +3,05%), o que significa que os retornos do SLVP não estão ligados apenas aos preços da prata, mas também aos fundamentos das empresas de mineração e aos movimentos mais amplos do mercado acionista.

Para mais orientação sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo nesta ligação.

O que isto significa para os investidores

Metais preciosos como o ouro e a prata são considerados uma proteção contra a inflação e a incerteza económica. A escolha entre o iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF e o Goldman Sachs Physical Gold ETF resume-se ao tipo de metal para o qual pretende exposição: ouro ou prata.

Como o próprio nome sugere, o Goldman Sachs Physical Gold ETF detém ouro em lingotes em cofres seguros, dando aos investidores exposição direta ao preço do ouro. Com o AAAU, os investidores podem obter exposição ao ouro sem as complicações de comprar e armazenar ouro físico.

O iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF, por outro lado, é um ETF de ações que fornece aos investidores exposição a empresas globais de mineração de prata. Por isso, ao contrário do AAAU, que acompanha apenas o preço do ouro, as operações das empresas de mineração e os respetivos preços das ações podem afetar o valor do SLVP. O SLVP, no entanto, também paga um dividendo.

Dados do SLVP por YCharts

Depois de ter superado mal o AAAU durante alguns anos, o SLVP ganhou um impulso significativo num ano devido à forte superação da prata. Ao contrário do ouro, que é sobretudo armazenado por bancos centrais ou usado em joalharia, a prata tem usos industriais relevantes, incluindo eletrónica, semicondutores, veículos elétricos e ferramentas médicas. Investidores que desejem investir em metais preciosos poderão querer alocar fundos a ambos os ETFs para obter exposição ao ouro e também à prata.