Depo do Vice-Presidente para Supervisão Bowman sobre supervisão e regulamentação

Senhor Hill, membro de referência Waters, e outros membros do Comité, obrigado pela oportunidade de depor sobre as atividades de supervisão e de regulamentação da Reserva Federal.

O meu depoimento de hoje incidirá sobre duas áreas. Primeiro, o estado atual do setor bancário, tal como descrito no relatório de outono de 2025 Supervision and Regulation Report, que acompanha a minha submissão ao Comité. Segundo, o progresso das minhas prioridades enquanto Vice-Presidente para a Supervisão desde a minha confirmação mais cedo este ano. As minhas prioridades relacionam-se com a eficiência, a segurança e a solidez, e a estabilidade do nosso sistema financeiro, bem como com a eficácia e a responsabilização da nossa regulamentação e supervisão desse sistema. O setor financeiro desempenha um papel crítico na nossa economia porque serve como intermediário essencial para canalizar a poupança para investimentos produtivos e permitir o fluxo de dinheiro, crédito e capital por toda a economia. A nossa supervisão e regulamentação devem apoiar um sistema bancário seguro e sólido que promova o crescimento económico, ao mesmo tempo que salvaguarda a estabilidade financeira.

Condições Bancárias

Permitam-me começar por fornecer uma atualização sobre as condições bancárias. Tal como mostra o Supervision and Regulation Report, o sistema bancário continua sólido e resiliente. Os bancos continuam a reportar rácios de capital fortes e importantes reservas de liquidez, o que os posiciona bem para apoiar o crescimento económico. A saúde global do setor bancário é demonstrada pelo crescimento contínuo do crédito, uma descida dos empréstimos não produtivos na maioria das categorias, e forte rentabilidade. No entanto, de forma notável, as instituições financeiras não bancárias continuam a aumentar a sua quota no mercado total de concessão de crédito, proporcionando forte concorrência aos bancos regulados, sem enfrentar os mesmos requisitos de capital, de liquidez e outras normas prudenciais.

Os bancos regulados devem ser capacitados para competir de forma eficaz com entidades não bancárias que desafiam os bancos tanto em pagamentos como em concessão de crédito. Para esse efeito, a Reserva Federal está a incentivar os bancos a inovarem para melhorar os produtos e serviços que disponibilizam. As novas tecnologias podem criar um setor bancário mais eficiente que alarga o acesso ao crédito, ao mesmo tempo que nivela o terreno de jogo com empresas de fintech e de ativos digitais. Atualmente, estamos a trabalhar com os restantes reguladores bancários para desenvolver regulamentações de capital, liquidez e diversificação para emissores de stablecoins, conforme exigido pela GENIUS Act. Precisamos também de fornecer clareza sobre o tratamento dos ativos digitais para garantir que o sistema bancário está bem posicionado para apoiar atividades de ativos digitais. Penso que isto inclui clareza sobre a permissibilidade das atividades, mas também uma disponibilidade para fornecer feedback regulatório sobre novos casos de uso propostos. Como regulador, é o meu papel incentivar a inovação de forma responsável, e devemos melhorar continuamente a nossa capacidade para supervisionar os riscos para a segurança e solidez que a inovação apresenta.

Dar Prioridade a Questões do Banco de Proximidade

Um dos objetivos da Reserva Federal é adaptar o nosso quadro regulamentar e de supervisão para refletir com precisão o risco que diferentes bancos colocam para o sistema financeiro. Os bancos de proximidade estão sujeitos a normas menos rigorosas do que os grandes bancos, mas continua a existir mais oportunidade para adaptar regulamentações e supervisão às necessidades e circunstâncias únicas destes bancos. Não podemos continuar a impor políticas e expectativas de supervisão concebidas para os maiores bancos a bancos mais pequenos, menos arriscados e menos complexos.

A este respeito, apoio os esforços do Congresso para reduzir o ónus sobre os bancos de proximidade. Apoio o aumento dos limiares estatutários estáticos e desatualizados, incluindo limiares de ativos, que não foram atualizados há anos. O crescimento dos ativos, em parte devido à inflação ao longo do tempo, fez com que bancos pequenos passassem a estar sujeitos a leis e regulamentações destinadas a bancos muito maiores. Apoio igualmente melhorias na Lei do Sigilo Bancário (Bank Secrecy Act) e no quadro de combate ao branqueamento de capitais (anti-money-laundering) que ajudarão as forças de aplicação da lei, minimizando simultaneamente um ónus regulamentar desnecessário que recai de forma desproporcionada sobre os bancos de proximidade. Como exemplo, os limiares para os Currency Transaction Reports (CTRs) e Suspicious Activity Reports (SARs) não foram ajustados desde que foram estabelecidos, apesar de décadas de crescimento significativo da economia e do sistema financeiro. Estes limiares devem ser atualizados para focalizar de forma mais eficaz recursos nas transações e atividades que sejam verdadeiramente suspeitas.

Sempre que possível, a Reserva Federal está a tomar as suas próprias medidas para adaptar ainda mais as medidas regulamentares e de supervisão, de modo a apoiar os bancos de proximidade a servirem de forma mais eficaz os seus clientes e as suas comunidades. Recentemente, propusemos alterações ao rácio de alavancagem para bancos de proximidade (community bank leverage ratio) para proporcionar aos bancos de proximidade maior flexibilidade e opções no seu enquadramento de capital, preservando a segurança e solidez e a força de capital do sistema bancário. Isto permite que os bancos de proximidade se concentrem na sua missão central: estimular o crescimento económico e a atividade através do crédito a famílias e empresas. Também recentemente disponibilizámos novas opções de capital para bancos mútuos, incluindo instrumentos de capital que poderiam qualificar como capital próprio comum de nível 1 (tier 1 common equity) ou como capital próprio adicional de nível 1 (additional tier 1 equity). Estamos abertos a maior refinamento destas opções e aguardamos contributos.

Chegou também o momento de adaptar de forma mais eficaz os processos de candidatura para fusões e aquisições (M&A) e para concessão de autorização (de novo chartering) a bancos de proximidade. Estamos a explorar a simplificação destes processos e a atualização da análise de fusões do Conselho da Reserva Federal (Board’s) para considerar, de forma exata, a concorrência entre bancos pequenos. Agora é o momento de construir um quadro para bancos de proximidade que reconheça as suas capacidades únicas e apoie o seu papel crítico na prestação de serviços financeiros a empresas e famílias por todo os Estados Unidos.

Quadros regulamentares eficazes são uma base operacional essencial para a nossa capacidade de supervisionar de forma eficaz as instituições financeiras. Estamos em processo de realizar a nossa terceira revisão do Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act (EGRPRA) para eliminar regras desatualizadas, desnecessárias ou excessivamente onerosas. A minha expectativa é que—ao contrário das revisões EGRPRA anteriores—esta revisão crie uma mudança substantiva. Este tipo de avaliação regular deve ser uma componente em curso do nosso trabalho. Uma abordagem proativa garantirá que a regulamentação seja responsiva e adaptável às necessidades em evolução e às condições no setor bancário.

**Agenda Regulatória para Grandes Bancos **

Estamos também a modernizar e simplificar a regulamentação da Reserva Federal sobre os grandes bancos. O Conselho está a considerar modificações em cada um dos quatro pilares do nosso quadro de capital regulamentar para grandes bancos: testes de esforço (stress testing), o rácio de alavancagem suplementar (supplementary leverage ratio), o quadro Basel III, e a sobretaxa para organização bancária globalmente sistemicamente importante (global systemically important banking organization (G-SIB) surcharge).

Stress testing. O Conselho divulgou recentemente uma proposta para melhorar a responsabilização pública e assegurar resultados robustos do nosso quadro e práticas de testes de esforço. A proposta inclui a divulgação dos modelos dos testes de esforço, o quadro para conceber cenários de testes de esforço, e os cenários para os testes de esforço de 2026. Reduz a volatilidade e equilibra a robustez do modelo e a estabilidade com plena transparência. Também assegura que quaisquer futuras alterações significativas a estes modelos beneficiarão do contributo do público antes da implementação.

Supplementary leverage ratio. As agências bancárias recentemente finalizaram alterações à proposta de rácio de alavancagem suplementar melhorado (enhanced supplementary leverage ratio) para U.S. G-SIBs.1 Estas alterações ajudam a garantir que as exigências de capital de alavancagem funcionem principalmente como um mecanismo de proteção (backstop) para as exigências de capital baseadas no risco, tal como originalmente pretendido. Quando o rácio de alavancagem se torna, em geral, a restrição vinculativa, desencoraja bancos e dealers de se envolverem em atividades de baixo risco, incluindo deter títulos do Tesouro, porque o rácio de alavancagem atribui o mesmo requisito de capital a ativos seguros e a ativos de risco.

Basel III. O Conselho, em conjunto com os nossos colegas das agências federais de banca, deu passos para avançar com o Basel III nos Estados Unidos. Finalizar o Basel III é um ato importante de encerramento para o setor bancário, reduzindo a incerteza e proporcionando clareza sobre os requisitos de capital, permitindo que os bancos tomem melhores decisões informadas de negócio e investimento. A minha abordagem é abordar a calibração do novo quadro de baixo para cima, em vez de fazer engenharia inversa de alterações para alcançar abordagens pré-determinadas ou preconcebidas para requisitos de capital. Modernizar os requisitos de capital para apoiar a liquidez dos mercados, a habitação acessível e a segurança e solidez da banca é um objetivo importante destas alterações. Em particular, o tratamento de capital das hipotecas e dos ativos de prestação de serviços de hipoteca (mortgage servicing assets) ao abrigo da abordagem padronizada dos EUA resultou em os bancos reduzirem a sua participação nesta importante atividade de concessão de crédito, potencialmente restringindo o acesso ao crédito hipotecário. Estamos a considerar abordagens para diferenciar de forma mais granular o grau de risco das hipotecas, com benefícios alargando-se a instituições financeiras de todos os tamanhos, não apenas aos maiores bancos.

G-SIB surcharge. Além disso, a Reserva Federal está a trabalhar para refinar o quadro de sobretaxa de G-SIB em coordenação com esforços mais amplos de reforma do quadro de capital. É essencial que o nosso quadro abrangente atinja o equilíbrio certo entre segurança e solidez, assegurando a estabilidade financeira e promovendo o crescimento económico. A sobretaxa deve ser cuidadosamente calibrada para evitar, inadvertidamente, inibir a capacidade do setor bancário de apoiar a economia mais ampla. Temos de manter um sistema financeiro robusto, sem impor ónus desnecessários que dificultem o crescimento económico.

**Supervisão **

Passarei agora ao programa de supervisão da Reserva Federal. Ao longo dos últimos sete anos, tenho consistentemente enfatizado a importância da transparência, da responsabilização e da justiça na supervisão. Estes princípios orientaram a minha abordagem enquanto comissário de banca estadual, e continuam a orientar a minha abordagem hoje. Mantêm-se também o meu foco na responsabilidade do Conselho em promover operações seguras e sólidas dos bancos e a estabilidade do sistema financeiro dos EUA.

Um quadro de supervisão eficaz deve centrar-se nos fatores que afetam a condição financeira de um banco, incluindo riscos materiais para as operações do banco e para a estabilidade do sistema financeiro mais amplo, e não em questões imateriais que desviem a atenção da segurança e solidez de base. Deve ser baseado no risco por desenho, concentrando recursos onde os riscos são mais consequentes e adaptando a supervisão ao tamanho, complexidade e perfil de risco de cada instituição. Tenho consistentemente apoiado uma abordagem focada no risco e adaptada à supervisão e à regulamentação, e é nessa direção que tenho orientado os examinadores da Reserva Federal nas orientações recentes e que também foram divulgadas publicamente.2

Como parte deste esforço, a Reserva Federal está também a considerar uma regulamentação que esclareça as normas para medidas de execução (enforcement actions) com base numa prática insegura ou não sólida (unsafe or unsound practice), Matters Requiring Attention (MRAs), e outras conclusões de supervisão baseadas em ameaças à segurança e solidez. O nosso quadro revisto irá priorizar a resposta a ameaças substanciais aos bancos, em vez de deficiências administrativas. Ao focar os nossos recursos de supervisão em questões materiais que historicamente têm estado associadas a falências de bancos, criamos um sistema de supervisão mais eficaz e eficiente que melhora a estabilidade financeira.

Outro passo que estamos a tomar para abordar estas preocupações é através da revisão do nosso quadro CAMELS, que está em vigor desde 1979 com modificações mínimas. O componente de gestão (“M”), por exemplo, tem sido amplamente criticado como uma categoria de reserva arbitrária e altamente subjetiva. Estabelecer métricas e parâmetros claros para todos os componentes garantirá transparência e objetividade nas nossas avaliações de supervisão. As classificações dos bancos devem refletir a segurança e solidez globais, e não apenas deficiências isoladas num único componente. Antes da recente modificação do sistema de classificações de Large Financial Institution (LFI), os bancos foram muitas vezes rotulados como não “bem geridos” apesar de posições fortes em termos de capital e liquidez. Para colmatar esta insuficiência, o Conselho finalizou recentemente alterações ao sistema de classificações LFI que abordam o desfasamento entre as classificações e a condição global da empresa.

Além de afinar o foco nos riscos financeiros, atualizar os nossos quadros de classificação e refinar as nossas ferramentas de supervisão, estamos também a rever as nossas diretivas de supervisão, relatórios e ações. Além disso, o Conselho encerrou oficialmente a prática de utilizar risco reputacional no nosso programa de supervisão.3 Esta alteração abordou preocupações legítimas de que a supervisão em torno de um conceito ambíguo como o risco reputacional poderia influenciar indevidamente decisões de negócio de um banco. Também estamos a considerar uma regulamentação para impedir que o pessoal do Conselho encoraje, influencie ou obrigue os bancos a desbancarizar (debank) ou a recusar bancar um cliente devido às suas crenças políticas ou religiosas protegidas constitucionalmente, associações, discurso ou conduta. Deixem-me ser claro: supervisores bancários nunca devem, e não o farão sob a minha supervisão, determinar quais os indivíduos e negócios legais que um banco está autorizado a servir. Os bancos devem continuar livres para tomar as suas próprias decisões baseadas no risco para servir indivíduos e negócios legais.

Obrigado, novamente, pela oportunidade de comparecer perante vós esta manhã. Como sabeis, a Reserva Federal encontra-se atualmente no período de “blackout” antes da reunião do Federal Open Market Committee (FOMC), durante o qual os membros do FOMC não estão autorizados a discutir política monetária. Portanto, infelizmente, não poderei discutir política monetária durante a audição de hoje. Dito isto, aguardo com expectativa responder às vossas perguntas.

1. Board of Governors of the Federal Reserve System, “Agencies Request Comment on Proposal to Modify Certain Regulatory Capital Standards,” press release, 27 de junho de 2025. Return to text

2. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Releases Information Regarding Enhancements to Bank Supervision,” press release, 18 de novembro de 2025. Return to text

3. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Announces That Reputational Risk Will No Longer Be a Component of Examination Programs in Its Supervision of Banks,” press release, 23 de junho de 2025. Return to text