Esta ação de crescimento caiu 20% -- e é exatamente por isso que deve comprá-la

Não é segredo que a Amazon (AMZN +1.10%) tem sido uma das ações com melhor desempenho de todos os tempos. É por isso que é um pouco desconfortável ver as ações 20% abaixo do seu máximo. Mas até as melhores ações sofrem quedas.

Ironia das ironias, as quedas são quando os investidores de longo prazo conseguem ganhar mais dinheiro. Uma ação de classe mundial como a Amazon não vai estar em promoção muito frequentemente. Quando avaliada face ao seu fluxo de caixa das operações, a ação da Amazon está praticamente ao preço mais barato em uma década.

Aqui vão duas razões importantes pelas quais os investidores devem comprar a ação em queda.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

1. Os investimentos em IA da Amazon vão provavelmente compensar

Uma razão principal para a queda da Amazon são os seus elevados investimentos de capital (capex) em data centers de inteligência artificial (IA). A empresa planeia investir uma verba impressionante de 200 mil milhões de dólares em capex este ano, acima dos já elevados 131,8 mil milhões de dólares em 2025. Todo este gasto está a eliminar o fluxo de caixa livre da Amazon, pelo que a reação do mercado é, em certa medida, justificável.

Mas é o mesmo guião que fez da Amazon um gigante do comércio eletrónico. É extremamente difícil destronar a Amazon quando a sua infraestrutura física atinge um tamanho e escala que permitem serviços de IA na capacidade mais alta do setor e com os seus preços mais baixos. O serviço de computação em nuvem da empresa, a Amazon Web Services (AWS), já é a plataforma líder mundial de serviços cloud e o principal centro de lucros da empresa. A Amazon está a investir agora para vencer a guerra da IA mais tarde.

2. As ambições de IA vão além da AWS para as suas operações de retalho

A Amazon está a desenvolver agressivamente IA física, como tecnologia de robótica. Imagine um futuro em que as máquinas, e não os humanos, fazem pedidos nos centros de distribuição, e drones e robôs humanoides entregam pacotes às portas dos clientes. A Amazon investiu 109 mil milhões de dólares em fulfillment em 2025. O seu segmento na América do Norte, que exclui a AWS, teve uma margem operacional de 6,9%.

Expand

NASDAQ: AMZN

Amazon

Variação de hoje

(1.10%) $2.30

Preço atual

$210.57

Principais indicadores

Capitalização bolsista

$2,3T

Intervalo do dia

$208,19 - $213,58

Intervalo 52 semanas

$161,38 - $258,60

Volume

78K

Volume médio

51M

Margem bruta

50,29%

Mesmo uma poupança de custos de 10% a 20% com IA física significaria milhares de milhões de dólares a fluir para a linha de fundo da Amazon. Essa eficiência acrescida poderia abrir caminho para a Amazon conquistar ainda mais quota de mercado no retalho, já que o comércio eletrónico ainda é apenas 16,6% da despesa total de retalho nos Estados Unidos. Pode não haver nenhuma empresa melhor posicionada do que a Amazon para monetizar tanto a IA em nuvem como a IA física na próxima década.

Porque comprar agora em vez de mais tarde?

À medida que estes investimentos iniciais em IA geram receitas, o fluxo de caixa da Amazon deverá recuperar e eventualmente atingir novos patamares.

Claro que a Amazon tem oportunidades adicionais de crescimento para além do retalho e da AWS. O seu negócio de publicidade tornou-se um gigante da indústria. O assistente de voz Alexa tem aproximadamente 78 milhões de utilizadores nos Estados Unidos. E, por último, mas não menos importante, a Amazon Prime gera receitas recorrentes de subscrição a partir de uma base global estimada de mais de 220 milhões de subscritores e é um canal de distribuição robusto para novos produtos ou serviços.

Agora, quando a ação está em baixa, é altura de comprar. Assim que os dados financeiros da Amazon começarem a mostrar esta viragem, é provável que já seja demasiado tarde.