Qingdao emite o primeiro ABS de ativos de dados puramente nacional

Texto proveniente do Jornal de Qingdao

Resolver as principais dificuldades, como a determinação do valor dos elementos de dados e o registo de garantias, para alcançar uma “expressão de valor independente” dos dados

Qingdao lança o primeiro ABS nacional exclusivamente com ativos de dados

“Primeiro” valor: qual é?

●Nesta operação, o ABS de ativos de dados é constituído pela primeira vez por ativos de dados puros como garantia subjacente. Através do desenho de direitos de rendimento do trust, liberta-se completamente da dependência de garantias tradicionais em bens reais, como terrenos e imóveis, resolvendo dificuldades do setor, incluindo a determinação do valor dos elementos de dados, o registo de garantias e a gestão de riscos. Assim, os dados tornam-se um ativo central verdadeiramente independente, que pode ser negociado, financiado e securitizado.

●Isto significa que Qingdao, através de inovação de mecanismos, construiu um modelo de operação em circuito fechado: “o Grupo de Dados explora o valor; o Grupo de Garantias reforça o crédito; as corretoras conectam capital”.

□Repórter do Jornal de Qingdao/Ganhainews: Fu Jun

No dia 1 de abril, o repórter soube junto da Secretaria de Finanças Municipais que, recentemente, o Grupo de Dados de Qingdao, em conjunto com o Grupo de Garantias e Financiamentos de Qingdao, conseguiu lançar com sucesso o primeiro título de dívida com garantia (ABS) baseado exclusivamente em direitos de rendimento de trust de ativos de dados. O montante total reservado do programa é de 1 bilhão de yuans. Este plano já recebeu a carta de “sem objeções” emitida pela Bolsa de Valores de Shenzhen. A concretização do “primeiro” negócio significa que Qingdao, de forma pioneira, desbloqueou todos os canais de conversão de valor de “recursos de dados—ativos de dados—capital de dados”, contribuindo na área de alocação de mercado de elementos de dados com uma “solução de Qingdao” que pode ser replicada e promovida a nível nacional.

A realização da “expressão de valor independente” dos dados é um valor fundamental deste “primeiro” negócio. Durante muito tempo, na financeirização, os dados foram muitas vezes considerados como “auxílio” em contas a receber ou em cenários de cadeia de abastecimento, sem conseguir sustentar crédito de forma independente. Nesta operação, o ABS de ativos de dados utiliza pela primeira vez ativos de dados puros como garantia subjacente. Com o desenho de direitos de rendimento do trust, abandona-se completamente a dependência de garantias tradicionais em bens reais, como terrenos e imóveis, resolvendo dificuldades do setor, incluindo a determinação do valor dos elementos de dados, o registo de garantias e a gestão de riscos. Assim, os dados tornam-se um ativo central verdadeiramente independente, que pode ser negociado, financiado e securitizado.

Para enfrentar desafios de avaliação no setor, como a não materialidade dos ativos de dados puros, a capacidade de reutilização ilimitada e a volatilidade dinâmica do valor, o Grupo de Dados de Qingdao direcionou os dados reservados para o “primeiro” negócio que entram no “pool”, ancorando-se em três indicadores: (1) os negócios relacionados com os ativos de dados devem gerar fluxos de caixa estáveis e verificáveis continuamente; (2) a qualidade dos ativos de dados deve alcançar uma pontuação de 95 ou superior mediante avaliação padronizada; (3) os cenários de aplicação dos dados devem ter um ciclo de crescimento claro e serem implementáveis. Com base nisso, selecionaram e formaram um conjunto inicial de recursos de dados que seja conforme, com confirmação de direitos e possibilidade de reutilização, estabelecendo uma base sólida de “fonte” para a securitização de ativos de dados, além de fornecer uma base quantitativa para a sua futura capitalização.

A confirmação de direitos é a “base” para que os dados passem de recurso a ativo. Qingdao inovou ao construir um sistema padronizado de “quatro peças” para o registo em linha do balanço de ativos de dados: “relatório de conformidade + registo de propriedade + avaliação de valor + agregação de custos”, resolvendo com sucesso o problema central de que a titularidade dos ativos de dados puros é ambígua e os limites não são claros.

O sucesso do “primeiro” negócio também significa que Qingdao, através de inovação de mecanismos, construiu um modelo operacional em circuito fechado: “o Grupo de Dados explora o valor, o Grupo de Garantias reforça o crédito e as corretoras conectam capital”.

O Grupo de Dados de Qingdao aproveita suas vantagens profissionais: após concluir processos como conformidade, registo e avaliação dos recursos de dados empresariais, converte-os em ativos de dados de alto valor. O Grupo de Financiamento e Garantias de Qingdao fornece complementação de diferença com base em crédito de nível AAA, conseguindo elevar com sucesso o “crédito de dados” a “crédito institucional”, eliminando obstáculos de crédito para a entrada de fundos de baixo custo. Instituições como CITIC Capital Securities (CITIC Jianzhi) e Financial Street Securities são responsáveis pelo desenho dos produtos de títulos, conectando de forma precisa o mercado de capitais.

Segundo informações, Qingdao liderou a criação da primeira aliança ecológica nacional de securitização de ativos de dados, reunindo forças diversas como corretoras, instituições de garantias e escritórios de advocacia. Isso já ajudou mais de 120 unidades em 17 províncias e 26 cidades ao nível municipal a concluírem 161 registros de propriedade de dados, formando um ecossistema em circuito fechado que se estende por todo o país.

Fontes relevantes da Secretaria de Finanças Municipais afirmaram que, no próximo passo, Qingdao continuará a promover o piloto de gestão de todo o processo de ativos de dados, implementando de forma cautelosa operações de capitalização de ativos de empresas estatais. Serão utilizados mecanismos como reforço de garantia, penhor e avaliação por avaliação de valor para ampliar os canais de financiamento das empresas e liberar o efeito multiplicador dos elementos de dados. Com base no Centro Nacional de Aplicação de Grandes Dados Oceânicos, estabelecido em Qingdao como piloto, dará prioridade ao desenvolvimento e aproveitamento de ativos de dados no setor marítimo. O objetivo é concluir a primeira transação até o final de junho, formando uma experiência prática replicável e passível de promoção.