"Configuração de ativos para preguiçosos" em alta, como comprar "Renda fixa+"

Este artigo foi retirado de: Yan Zhao Wan Bao

□Por Liu Wenjing

À medida que as taxas de juro dos depósitos bancários continuam a cair, muitas pessoas começam a procurar canais de investimento com rendimentos relativamente mais elevados e que não exijam grande esforço. A “afectação de activos para preguiçosos” tornou-se uma tendência. Em algumas plataformas sociais, os produtos de “rendimento fixo +” são chamados de uma ferramenta ideal de “substituição de depósitos”. Então, o que é, afinal, “rendimento fixo +”? O que é preciso ter em atenção ao investir? O repórter consultou profissionais de gestão de património para explicar tudo de uma vez.

O que é, afinal, “rendimento fixo +”

Como o nome indica, “rendimento fixo +” = rendimento fixo + rendimento adicional. A sua ideia central é: a maior parte do capital é investida em activos de rendimento fixo relativamente estáveis, como obrigações, para estabelecer um “núcleo” sólido; uma parte menor do capital é usada, através de várias estratégias, para procurar rendimentos mais elevados, funcionando como um “extra” que vem melhorar o resultado.

Tradicionalmente, o “rendimento fixo +” baseava-se principalmente em alocar em acções e obrigações convertíveis, ou em participar em subscrições de novas acções e em subscrições privadas para reforçar o rendimento. Atualmente, o conteúdo do “rendimento fixo +” foi consideravelmente alargado. Há “+ acções”, em que se seleccionam acções individuais, partilhando os benefícios do crescimento do mercado accionista; há “+ obrigações convertíveis”, em que as obrigações convertíveis “podem atacar quando é bom e defender quando é preciso”: quando o mercado accionista sobe, convertem-se em acções para obter lucro; quando o mercado accionista cai, mantêm-se as obrigações para servir de fundo, garantindo o rendimento de juros; há “+ estratégias quantitativas”, como dividendos de baixa volatilidade, melhoria de índices, etc., usando modelos para captar rendimentos adicionais; e há “+ múltiplos activos”, em que, através de FOF (fundos dentro de fundos), se adicionam ouro, matérias-primas e QDII no exterior, dispersando o risco.

Para os investidores, o “rendimento fixo +” é como um pacote de investimento “com nutrição equilibrada”: há pão de base (obrigações) para suportar o fundo e acompanhamentos (vários “+”) para dar mais sabor, com o objectivo de, controlando a volatilidade, superar os depósitos e a gestão de património.

Quatro tipos de investidores adequados para “rendimento fixo +”

O “rendimento fixo +” não é apropriado para todos; quatro tipos de investidores podem prestar mais atenção.

Primeiro tipo: pessoas que têm depósitos a vencer e acham o rendimento demasiado baixo. Antes gostavam de manter depósitos a prazo; agora percebem que os juros estão cada vez menores e querem tentar rendimentos mais altos, mas temem correr demasiados riscos.

Segundo tipo: pessoas que detestam perdas e são especialmente sensíveis ao “descer”. Ao ver a conta a ficar verde, ficam ansiosas e querem que os recuos sejam o mais reduzidos possível, mas ao mesmo tempo não ficam satisfeitas com os parcos ganhos dos fundos do mercado monetário.

Terceiro tipo: pessoas que fazem afectação de activos familiares e procuram uma base estável e sólida. Querem colocar a maior parte do capital em locais relativamente seguros e, ao mesmo tempo, fazer com que os activos valorizem pouco a pouco.

Quarto tipo: quem tem dinheiro a mais e não consegue perceber a direcção do mercado. O mercado accionista, o mercado obrigacionista, o ouro… não dá para prever subidas e descidas; não sabem o que vale a pena comprar. Para estes casos, o “rendimento fixo +” é relativamente mais estável e dá menos trabalho.

Não deixe que “rendimento fixo +” se transforme em “rendimento fixo -”

Embora “rendimento fixo +” soe bem, se for escolhido mal, também pode gerar perdas e transformar-se em “rendimento fixo -”. Então, como deve ser comprado? Os profissionais de gestão de património apresentam três recomendações.

1. Clarifique a posição do produto e ajuste-a à sua capacidade de tolerar risco. O “rendimento fixo +” não é “garantido sem perdas”. Dependendo do nível de risco, há diferentes classificações. Risco ultra baixo: máxima perda/cobertura-alvo ≤ 1%, próximo dos depósitos, adequado para dinheiro ocioso de curto prazo. Risco baixo: máxima perda/cobertura-alvo ≤ 2%, versão melhorada da gestão de património. Risco médio: máxima perda/cobertura-alvo ≤ 3%, valorização estável. Risco alto: máxima perda/cobertura-alvo ≤ 5%, pode atacar quando é bom e defender quando é preciso. Investidores conservadores não devem mexer em produtos de alto risco; antes de comprar, é fundamental ver claramente os activos subjacentes.

2. Verifique a capacidade do gestor para controlar o recuo. Um excelente produto de “rendimento fixo +” vai definir limites de recuo rigorosos. Por exemplo: definir antecipadamente uma meta de máxima perda; ajustar dinamicamente a carteira durante o período, reduzindo automaticamente a posição ou alternando para activos mais resistentes quando o mercado estiver desfavorável; analisar as razões após o facto e optimizar continuamente a estratégia.

3. Manter a longo prazo, sem fazer especulação de curto prazo. A intenção original do “rendimento fixo +” é permitir que o investidor “segure”. Recomenda-se manter por 1—3 anos ou mais. Se o dinheiro for certo que não será usado por um certo período, pode escolher produtos com prazo fixo, como os que bloqueiam 18 meses, 24 meses, etc., para evitar compras e vendas de curto prazo.

Investir envolve riscos; é preciso escolher com cautela