Vender seguros tornou-se uma “estrela em ascensão” nos resultados? No ano passado, alguns agentes de seguros de bancos tiveram um aumento de mais de 50% na receita, e este ano o canal de seguros bancários continuará a crescer rapidamente.

Nos resultados financeiros de 2025, anunciados sucessivamente pelos bancos nos últimos dias, verifica-se que, no ano passado, os bancos ganharam bastante com a distribuição de seguros.

Até ao final de 2025, o banco CITIC tinha uma carteira de seguros distribuídos no valor de 24,572 mil milhões de yuan, o que representou um aumento de 24,69% em relação ao ano anterior.

O banco Ping An apresentou um crescimento同比 de 35,3% nas contribuições de seguros individuais distribuídos por agentes. A instituição divulgou que, no ano passado, a receita de comissões de gestão de património foi de 5,061 mil milhões de yuan, um aumento de 15,8%; dessas, a receita de seguros individuais por agentes foi de 1,292 mil milhões de yuan, um aumento de 53,3%.

Os dados provenientes das companhias de seguros revelam a preferência dos bancos pelas principais instituições de seguros. No ano passado, as contribuições totais da China Life através do canal bancassurance atingiram 110,874 mil milhões de yuan, ultrapassando a marca dos mil milhões de yuan, com um aumento de 45,5%, e as contribuições de novos contratos totalizaram 58,506 mil milhões de yuan, um aumento de 95,7%.

Das divulgações de anuais de vários bancos e instituições de seguros, não é difícil concluir que, com mais seguros de participação nos lucros (dividendos) a serem colocados nas prateleiras dos bancos, as vendas desses seguros no canal bancassurance têm sido muito expressivas.

Especialistas, em declarações à imprensa, estimaram que, impulsionado pela descida das taxas de juro de mercado e pela procura dos residentes por renovações de contratos, o crescimento do bancassurance em 2026 deverá manter-se.

Os dados divulgados no relatório anual da China Life mostram que, no ano passado, o canal bancassurance implementou a política “relatar e cobrar em conjunto” (“报行合一”), promovendo o controlo de custos e a eficiência através do canal, o que resultou numa melhoria significativa da escala de prémios e do valor dos novos negócios. Os indicadores essenciais do bancassurance indicam que o total de prémios atingiu 110,874 mil milhões de yuan, ultrapassando a marca dos mil milhões de yuan, com um aumento de 45,5%; os prémios dos novos contratos atingiram 58,506 mil milhões de yuan, um aumento de 95,7%. O prémio pago no primeiro ano por novos contratos foi de 26,478 mil milhões de yuan, um aumento de 41,0%; os prémios de renovação foram de 52,368 mil milhões de yuan, um aumento de 13,1%.

Em termos de cooperação com canais, no ano passado o número de bancos parceiros ultrapassou as cem instituições; o número de balcões de emissão para novos contratos atingiu 77.000, um aumento de 25,9%, dos quais o número de balcões “de nível estrela” aumentou 49,1% ano contra ano. Além disso, a equipa de gestores de contas no canal bancassurance totalizou 20.000 pessoas; a produção média por pessoa aumentou 53,7% ano contra ano.

O canal bancassurance tornou-se também a principal força motriz para impulsionar o crescimento da Yangguang Life. Em 2025, a receita de prémios do canal bancassurance da Yangguang Life foi de 67,46 mil milhões de yuan, um aumento de 34,8%; dos quais, os prémios dos novos contratos foram de 34,09 mil milhões de yuan, um aumento acentuado de 69,0%. A produção média por pessoa em atividades foi de 148.000 yuan, mantendo continuamente um nível de produção elevado.

Em comparação, a receita de prémios do canal de vendas individuais (个险) da Yangguang Life foi de 25,976 mil milhões de yuan, um aumento de 13,6%; dos quais, os prémios dos novos contratos foram de 6,046 mil milhões de yuan, uma diminuição de 7,6% ano contra ano.

No que diz respeito às seguradoras estrangeiras, em 2025, a AIA Insurance apresentou um crescimento de 2% para 1,24 mil milhões de dólares no valor de novos negócios no mercado da China continental. Desse valor, os agentes representaram 85% do valor de novos negócios; os restantes 15% do valor de novos negócios foram atribuídos ao bancassurance.

A AIA Insurance afirmou que, com esse ímpeto de crescimento, o valor de novos negócios aumentou mais de 20% em termos homólogos nos primeiros dois meses de 2026.

O seguro individual e o bancassurance são dois dos principais canais de vendas em seguros de vida. A partir de 2018, o seguro individual entrou num período de ajustamento profundo; para aliviar a pressão do negócio, as seguradoras voltaram a intensificar a atuação no canal bancassurance, complementando os prémios em escala. A partir de 2020, a forte procura por seguros de vida inteira com capitalização crescente (增额终身寿险) impulsionou o crescimento dos prémios pagos por prestações no canal bancassurance; além disso, a taxa de valor do produto era superior à dos produtos de pagamento único. As grandes seguradoras aumentaram a sua capacidade de desenvolvimento do canal bancassurance. Com o início da implementação, em agosto de 2023, do “relatar e cobrar em conjunto” no canal bancassurance, os custos e despesas comissionais baixaram significativamente, impulsionando de forma acentuada a taxa de valor. Em simultâneo, com a flexibilização das restrições relativas à rede “1+3”, as principais empresas começaram a abrir agressivamente o canal bancassurance; assim, a quota de mercado das principais empresas no canal bancassurance tem vindo continuamente a aumentar.

Merece destaque que várias seguradoras referiram o aumento da procura por produtos de rendimento variável, representados pelos seguros de participação nos lucros. De acordo com a China Life, a percentagem dos prémios de novos contratos de seguros de participação nos lucros aumentou cerca de 15 pontos percentuais em termos homólogos. Segundo a Yangguang Life, em 2025, nos prémios de novos contratos com pagamento por período, a percentagem de produtos com rendimento variável foi de 32,2%.

Os seguros de participação nos lucros também enriqueceram a “prateleira” de produtos dos bancos. O banco Ping An afirmou que, no ano passado, a empresa acompanhou o mercado ao introduzir vários seguros com participação nos lucros e produtos de seguros de cuidados médicos de gama alta, continuando a aumentar a diversidade dos produtos na prateleira. O banco CITIC afirmou que, em 2025, continuou a diversificar os tipos de seguros distribuídos por agentes, aprofundando a gestão segmentada e por categorias; em articulação com seguradoras parceiras de alta qualidade, construiu um sistema de produtos de proteção cobrindo necessidades como saúde, reforma e transmissão, etc. Ao melhorar o valor do negócio e manter uma estrutura saudável através de atividades orientadas por cenários e serviços profissionais.

Na perspetiva do setor, por detrás do impulso dos bancos ao negócio de distribuição de seguros está o cenário de compressão contínua da margem líquida de juros; a distribuição de seguros consegue aumentar eficazmente a receita de negócios de intermediação, tornando-se num ponto importante de crescimento de lucros.

Por exemplo, no caso do banco Ping An, a margem líquida de juros em 2025 foi de 1,78%, uma queda de 0,09 pontos percentuais em termos homólogos; no banco CITIC, a margem líquida de juros foi de 1,63%, uma queda de 0,14 pontos percentuais em termos homólogos.

Há indícios de que, em 2025, os seguros com participação nos lucros têm oportunidade de consolidar o seu lugar no “C” na prateleira dos bancos. Recentemente, uma repórter do 每经记者 percorreu várias agências bancárias e verificou que as instituições aumentaram a promoção de seguros com participação nos lucros; o seguro com taxa de juro garantida de 1,75% tornou-se o principal produto no canal bancassurance atualmente.

O banco CITIC afirmou no seu relatório anual que, em 2026, o negócio de gestão de património irá acelerar a libertação de capacidade, aproveitando oportunidades estruturais como o mercado de capitais e os seguros de participação nos lucros, para fornecer aos clientes soluções de alocação de ativos personalizadas e profissionais.

Song Zhangujun, subdiretor-geral adjunto do Instituto de Investigação de Seguros da Universidade de Tecnologia e Negócios de Pequim, disse à repórter do 《每日经济新闻》 que, atualmente, a taxa de juro de referência dos produtos de seguros de vida em relação às taxas de depósitos a prazo bancários ainda apresenta vantagens; por isso, em 2026, o canal bancassurance continuará a manter uma tendência de desenvolvimento rápido.

Um relatório de pesquisa da Guojin Securities mostra que, quando os consultores de produtos de gestão de património vendem produtos de seguros, valorizam principalmente o rendimento para o cliente e a marca da seguradora; em segundo lugar, estão os custos de vendas, serviços adicionais de valor acrescentado, etc. Considerando o cenário atual, as seguradoras com forte capacidade de investimento conseguem demonstrar uma taxa de retorno de demonstração mais elevada (isto é, o rendimento para o cliente) aquando da venda no front-end; assim, a vantagem na venda de seguros com participação nos lucros é mais forte.

“Futuramente, os produtos de rendimento variável com base sobretudo em seguros com participação nos lucros, ao contrário dos seguros de vida inteira com aumento de capital com benefícios claros que têm sido promovidos no canal bancassurance nos últimos anos, exigem requisitos mais elevados por parte dos profissionais de vendas do canal bancassurance tanto para a explicação dos produtos como para o serviço ao cliente.” Song Zhangujun sublinhou que, em 2026, o canal bancassurance deverá dar ainda mais importância ao risco potencial de indução em erro nas vendas.

(Responsável pela edição: Liu Sijia ）

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