A receita de prémios de 2025 de 190 mil milhões de yuans ainda apresenta um prejuízo de 5,6 mil milhões de yuans, com o seguro de veículos de nova energia a enfrentar uma crise de prejuízos e dificuldades.

Em 31 de Março de 2026, a Associação de Atuários Chineses e a empresa chinesa China Banking and Insurance Informatics & Technology Management Co., Ltd. divulgaram, em conjunto, os dados de referência da exploração do seguro automóvel de veículos de nova energia para o ano de 2025.

Os dados mostram que, em 2025, na China, a indústria seguradora subscreveu 43,58 milhões de veículos automóveis de nova energia, um aumento de 40,1%, face ao ano anterior. A receita de prémios ascendeu a 190 mil milhões de yuan e o montante de cobertura de risco foi de 159 biliões de yuan, mas, no geral, a indústria continua a apresentar perdas de subscrição: a perda anual foi de 5,6 mil milhões de yuan. Comparado com a perda de 5,7 mil milhões de yuan em 2024, a perda diminuiu 0,1 mil milhões de yuan em termos homólogos, e a taxa combinada de custos desceu 1,3 pontos percentuais em termos homólogos.

Profissionais do sector consideram que, no contexto da penetração contínua e acelerada da indústria de veículos de nova energia e da expansão constante da dimensão do mercado de seguros automóveis, embora os negócios de seguro automóvel de veículos de nova energia tenham alcançado um crescimento duplo na cobertura de subscrição e na escala de prémios, ainda não conseguiram escapar ao impasse de perdas na ponta da subscrição, tornando-se um tema central de exploração que atravessa todo o sector dos seguros não-vida para automóveis.

Situação de perdas com crescimento elevado

Com base nos dados centrais de exploração do mercado do seguro automóvel de veículos de nova energia em 2025, o volume de subscrição do sector registou um salto significativo. Ao longo do ano, foram subscritos 43,58 milhões de veículos de nova energia, dos quais 41,81 milhões eram autocarros e 1,77 milhões eram camiões. Comparando com os 31,05 milhões de veículos subscritos em 2024, o número aumentou 12,48 milhões num ano, atingindo uma taxa de crescimento de 40,1%.

No que toca à receita de prémios, esta subiu de 140,9 mil milhões de yuan em 2024 para 190 mil milhões de yuan em 2025, um crescimento de cerca de 33,8%. A velocidade de crescimento superou largamente o dos seguros tradicionais de veículos a combustão, e a sua quota no mercado total de prémios de seguros automóveis tem vindo a aumentar de forma contínua.

Já do ponto de vista das perdas, embora a perda de subscrição de 5,6 mil milhões de yuan continue a ser uma realidade do sector, face aos 5,7 mil milhões de yuan de 2024 a perda diminuiu 0,1 mil milhões de yuan. A redução de perdas ronda 1,75%. Em simultâneo, a taxa combinada de custos desceu 1,3 pontos percentuais em termos homólogos, reflectindo uma melhoria na gestão de custos, na selecção de riscos e na sofisticação da exploração do negócio de seguros de veículos de nova energia por parte da indústria seguradora.

Do ponto de vista da estrutura dos veículos subscritos, os autocarros de nova energia continuam a ser o principal motor do mercado, com uma quota superior a 96%, enquanto os camiões representam cerca de 4%. Contudo, no que diz respeito à distribuição do risco e das perdas, os camiões e os autocarros de exploração comercial são áreas de risco elevado e concentrado.

Os dados indicam que, em 2025, o sector inteiro tinha 429 séries de modelos de veículos automóveis de nova energia em circulação. Destas, 143 séries tiveram uma taxa de sinistralidade superior a 100%, o que representa um aumento de 6 face a 2024. Das 143 séries com sinistralidade elevada, 106 são de autocarros e 37 de camiões; a quota de séries de camiões com sinistralidade elevada é muito superior à quota do seu volume de subscrição.

Entre as séries com taxa de sinistralidade entre 100% e 110%, existem 47: 46 de autocarros e 1 de camiões. Entre 110% e 120%, há 36: 35 de autocarros e 1 de camiões. Entre 120% e 130%, há 17: 9 de autocarros e 8 de camiões. Entre 130% e 140%, há 12: 4 de autocarros e 5 de camiões. Existem 22 séries com taxa de sinistralidade superior a 150%; apenas 3 são de autocarros, e as restantes 19 são de camiões.

Estes dados mostram de forma clara que o nível de risco global dos camiões de nova energia é muito superior ao dos autocarros, sendo uma das principais fontes de perdas para o sector.

Ao mesmo tempo, no segmento de autocarros, muitos modelos são usados para fins de serviços de transporte sob demanda, como veículos de aluguer por app, e transporte partilhado (por exemplo, “carpool”/transporte em horário comum), o que os torna também o foco mais grave de sinistralidade elevada e de sinistros com indemnizações altas. Estas viaturas pertencem, na essência, a veículos de exploração de uso intenso, mas a maioria é subscrita como autocarro de uso doméstico; os prémios são muito mais baixos do que nos seguros para veículos de exploração. Ainda assim, as quilometragens médias diárias excedem 200 km, ou seja, 5 vezes os 40 km médios diários de um veículo de uso doméstico. A taxa de ocorrência de sinistros chega a ser 3 vezes a de veículos de uso doméstico, elevando directamente o nível global de indemnizações da série correspondente.

Um gestor da empresa de seguros líder, Sr. Zhang, disse ao repórter do jornal “Huaxia Shibao”: “Das 143 séries com indemnizações elevadas em 2025, a quota de modelos relacionados com exploração comercial excede 30%, constituindo um ponto crítico de risco que a indústria de seguros não consegue ignorar. Por isso, a existência de perdas estava, em certa medida, dentro do previsto.”

Chama-se a atenção para o facto de que, por detrás da perda total do sector de 5,6 mil milhões de yuan, está igualmente patente a responsabilidade social assumida pela indústria seguradora. Actualmente, as companhias de seguros têm vindo a assumir proactivamente a cobertura de muitos camiões de exploração com elevados riscos e de veículos de transporte por app, prestando efectivamente garantias a trabalhadores em novas formas de emprego, como motoristas de camiões e motoristas de veículos de transporte por app, e atribuindo subsídios de prémio de vários milhares de yuan por cada veículo (em média) para este tipo de veículos de risco elevado.

Um responsável relacionado com uma seguradora, disse ao repórter do jornal “Huaxia Shibao”: “As nossas seguradoras médias e pequenas têm um volume de negócios menor, menor acumulação de dados e, além disso, a capacidade de gestão de riscos é relativamente mais fraca, pelo que a dimensão das perdas é, em termos relativos, ainda maior. Embora ainda não tenhamos recebido uma notificação, a empresa já começou a considerar a adopção de uma estratégia de redução do negócio de seguros de veículos de nova energia.”

A origem das perdas no seguro automóvel de veículos de nova energia

O seguro automóvel de veículos de nova energia tem apresentado perdas de subscrição há vários anos consecutivos: 57 mil milhões de yuan em 2024 e 5,6 mil milhões de yuan em 2025. Esta situação não é causada por um único factor, mas sim pelo efeito cumulativo de múltiplos factores, como as características tecnológicas dos veículos de nova energia, o padrão de utilização, o sistema de reparação, a fixação de preços do seguro e a gestão de riscos do sector, entre outros.

Profissionais do sector consideram que, do ponto de vista das principais contradições do sector, os três grandes problemas — elevada taxa de sinistros, custos de reparação elevados e insuficiente definição do preço do risco — constituem a raiz central das perdas no seguro automóvel de veículos de nova energia.

Zhang Daoming, comissário do Comité do Partido da China PICC e secretário do Comité do Partido da PICC Property and Casualty Insurance Company, Ltd., na conferência de divulgação de resultados de 2025, apontou de forma clara que a taxa de sinistralidade dos veículos de nova energia é significativamente superior à dos veículos a combustão, sendo o principal desafio enfrentado pelo sector. Os dados do sector mostram que a taxa de sinistralidade global dos veículos de nova energia é de cerca de 30%, o que é superior em 15% a 70% à dos veículos a combustão, com diferenças entre diferentes modelos.

A propósito disso, um funcionário encarregado de acidentes no local de uma companhia de seguros disse ao repórter do jornal “Huaxia Shibao”: “As razões para uma taxa de sinistralidade mais elevada dos veículos de nova energia prendem-se principalmente com vários aspectos. Em primeiro lugar, os veículos de nova energia arrancham e aceleram rapidamente. Em segundo lugar, alguns proprietários confiam excessivamente nas funções de assistência à condução, o que leva a acidentes. Em terceiro lugar, há o problema da mistura de seguros de veículos de exploração comercial: muitos veículos de transporte por app e veículos de aluguer são subscritos como se fossem veículos de uso doméstico, com intensidade de utilização elevada; por isso, a taxa de sinistros acaba por ser elevada. Além disso, existem muitos destes veículos, e praticamente todos os dias é possível receber pedidos de sinistro de veículos de transporte por app.”

Importa destacar que, após um acidente, os custos de reparação dos veículos de nova energia são superiores aos dos veículos a combustão, e é esta a causa directa para uma taxa de indemnização excessivamente alta. O aspecto essencial reflecte-se em três áreas: baterias, componentes inteligentes e a estrutura da carroçaria.

Zhang Xiaolei, vice-presidente executiva da Associação de Atuários Chineses e secretária-geral, declarou publicamente que o custo médio de risco por veículo no seguro automóvel de veículos de nova energia é 2,2 vezes o dos veículos a combustão, mas o prémio é apenas 1,7 vezes. Assim, a receita de prémios não consegue cobrir os custos de risco correspondentes.

Em detalhe, o pack de baterias, enquanto componente central dos veículos de nova energia, custa 30%—50% do custo do veículo completo. Além disso, a bateria é extremamente sensível a colisões, a apoio/talões (“chão elevado”/queda controlada) e a situações de passagem por água. Mesmo um dano ligeiro pode levar à substituição de todo o pack; os custos de reparação da bateria representam mais de 40% das perdas totais do sinistro.

Em seguida, os componentes de elevada informatização e automatização têm custos muito elevados. A título de exemplo, componentes inteligentes como LiDAR (laser radar), câmaras de alta definição e controladores de domínio custam, por unidade, frequentemente mais de 10 mil yuan, pelo que até pequenas raspagens podem danificar o LiDAR.

Além disso, com a generalização da tecnologia de fundição sob pressão integrada (i.e., “one-piece die casting”/compressão), a dificuldade de reparação da carroçaria dos veículos de nova energia aumentou significativamente. As reparações tradicionais de chapa e pintura já não se aplicam; muitas vezes, danos localizados exigem a substituição de toda a carroçaria, aumentando de forma acentuada os custos de reparação.

Além disso, a maioria das empresas de veículos de nova energia e das empresas de baterias de tracção adopta um modelo de reparação autorizada; por isso, instituições de reparação terceirizadas têm dificuldade em obter autorização para peças originais, técnicas de reparação e equipamentos. As vias de reparação socializadas são insuficientes. Isto faz com que, após um sinistro, a maioria dos veículos tenha de voltar à oficina 4S para reparação. Contudo, os preços das peças nas oficinas 4S e os custos de mão-de-obra são, em geral, elevados. Além disso, algumas empresas exigem que componentes críticos só possam ser substituídos e não reparados, o que eleva ainda mais o valor médio de indemnização por sinistro.

Um analista do sector automóvel, Zhai Qiang, considera: “As perdas no seguro automóvel de veículos de nova energia são um fenómeno faseado e temporário no início do desenvolvimento da indústria. À medida que a tecnologia dos veículos de nova energia amadurece, a reparação se socializa e o sistema evolui, e as seguradoras acumulam dados e melhoram a sua capacidade de fixação de preços, é de esperar que a taxa combinada de custos do sector continue a melhorar. No entanto, a curto prazo, sob pressões múltiplas como elevada taxa de sinistros e custos de reparação elevados, o cenário de perdas de subscrição no seguro automóvel de veículos de nova energia continuará. Levará algum tempo até o sector conseguir, de forma global, voltar ao equilíbrio (não apresentar perdas).”

(Editor: Wen Jing)

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