Acabei de revisar uma análise interessante sobre como está realmente a mudar a indústria financeira, e honestamente, o dado que mais me chamou a atenção é este: aproximadamente 70% dos novos produtos financeiros que são lançados globalmente já estão a ser construídos por empresas fintech, não pelos bancos tradicionais. Para entender o que é fintech na prática atual, basicamente falamos de empresas que fornecem a infraestrutura técnica central que torna tudo isto possível.

Pense em como funcionava há uma década. Visa, Mastercard, SWIFT e alguns poucos gigantes controlavam toda a infraestrutura financeira. Ponto. Agora existe uma camada completamente nova construída por empresas fintech que fazem os serviços financeiros programáveis através de APIs. Plaid conecta mais de 12.000 instituições financeiras, Marqeta gere a emissão de cartões para Square e DoorDash, Galileo processa 150 milhões de contas. Não é algo menor.

O que realmente está a transformar o jogo é a banca como serviço (BaaS). Imagine uma startup de duas pessoas a oferecer serviços bancários completos sem necessidade de licença própria. Há 10 anos isso teria exigido uma equipa de 200 pessoas e trâmites regulatórios intermináveis. Agora é possível graças a plataformas como Synapse, Unit e Treasury Prime. O mercado BaaS atingiu 40 mil milhões de dólares em 2025 e projetam que chegue a 74 mil milhões até 2030.

Também está a acontecer algo importante com os pagamentos em tempo real. Os sistemas como UPI na Índia, Pix no Brasil e FedNow nos Estados Unidos estão a processar transações instantaneamente. As transações globais em tempo real saltaram de 118 mil milhões em 2022 para 266 mil milhões em 2025. Empresas como Wise estão a construir as suas próprias redes de liquidação multi-divisa, reduzindo a dependência dos bancos correspondentes tradicionais.

Claro que tudo isto tem os seus riscos. Quando a Synapse teve problemas financeiros no ano passado, afetou dezenas de fintechs e os seus clientes. Os reguladores já estão a reagir, a emitir orientações sobre parcerias banco-fintech e gestão de riscos. Os principais riscos que identificam são a resiliência operacional, segurança de dados e proteção do cliente nestas cadeias multipartidas.

Mas aqui está a realidade: o gasto em infraestrutura fintech cresceu 28% ao ano entre 2020 e 2025, enquanto que o gasto em sistemas bancários herdados quase que cresceu 6%. Isso diz tudo o que precisas de saber sobre para onde vai o dinheiro. Espera-se que as receitas globais de fintech cresçam a uma taxa anual de 23%, e esse dado de 70% provavelmente seja conservador. Em cinco anos, quase 90% dos novos serviços financeiros provavelmente dependerão desta infraestrutura impulsionada por APIs que agora controlam as fintechs.