Queda rápida e brutal! Queda de 1800 pontos durante o pregão! Os fundos de hedge enfrentam uma recuperação severa!

A mais recente declaração de Trump sobre a guerra no Irão deixou os mercados globais “desapontados”!

Às 9h00 de 2 de abril, horário de Pequim, após o presidente norte-americano Donald Trump fazer uma declaração, as bolsas de valores do Japão e da Coreia do Sul mergulharam de forma abrupta. Entre elas, o índice KOSPI da Coreia do Sul chegou a cair mais de 4% durante o dia, tendo antes subido 1,75%; o índice Nikkei 225 caiu mais de 2%, após ter subido perto de 1% anteriormente. Do ponto mais alto ao ponto mais baixo, o Nikkei 225 afundou quase 1800 pontos.

Os futuros das bolsas dos EUA também mergulharam de forma acentuada; os futuros do índice Nasdaq e do S&P 500 caíram mais de 1%, e os futuros do Dow Jones caíram 0,91%. O dólar e os preços do petróleo dispararam. Até ao momento da publicação, o petróleo Brent subiu mais de 5% e o WTI subiu mais de 4%. O índice do dólar subiu 0,45% durante o dia, regressando acima da marca 100.

Mais cedo, Trump disse no seu discurso que, nos próximos 2 a 3 semanas, levaria a cabo um ataque de fogo extremamente violento ao Irão. Ele também afirmou que, caso não seja possível chegar a um acordo, os EUA atacarão violentamente todas as centrais eléctricas do Irão. Alguns analistas referiram que o discurso de Trump “foi desiludidor”, e que os investidores temem que a situação possa escalar ainda mais.

Importa notar que, devido à volatilidade do mercado desencadeada pela guerra no Irão, os hedge funds globais registaram, em março, o maior recuo mensal desde janeiro de 2022.

Ações na bolsa da Coreia e do Japão caem fortemente

Durante a sessão de hoje, as bolsas do Japão e da Coreia do Sul afundaram-se acentuadamente. Até ao momento da publicação, o índice KOSPI da Coreia do Sul caiu 221 pontos, uma queda de 4,05%; o índice Nikkei 225 caiu 1146 pontos, uma queda de 2,13%.

As ações de semicondutores desvalorizaram fortemente: SK Hynix, Samsung Electronics e Advantest caíram mais de 5%; Hynix? Wait (Korea?). A: “韩美半导体、铠侠（Kioxia）、科意半导体” tradução: “Hynix? wait” - but must translate all content. We’ll translate properly: “Semicondutores Hanmi, Kioxia, Semicondutores Koi” etc.

Trump… Stop: I must output correct translation without Chinese.

Semicondutores Hanmi, Kioxia (Kioxia) e Semicondutores Koi caíram mais de 4%; Renesas Electronics caiu mais de 3%.

No seu mais recente discurso, Trump reiterou a visão de que os EUA estão prestes a cumprir os seus objectivos, mas ao mesmo tempo afirmou que a guerra ainda não terminou. Trump disse no discurso: “Nos próximos 2 a 3 semanas, vamos desferir sobre eles um ataque extremamente violento… em simultâneo, as negociações também estão em curso.”

Trump também afirmou que, se o Irão não chegar a acordo com os EUA nos próximos 2 a 3 semanas, as forças armadas dos EUA irão visar alvos-chave do Irão, “atacando de forma muito violenta cada uma das suas centrais eléctricas”, e poderão também atingir as instalações petrolíferas iranianas. Relativamente ao Estreito de Ormuz, Trump afirmou que os EUA quase não precisam de importar petróleo através do Estreito de Ormuz; os países que necessitem de obter petróleo através do Estreito de Ormuz devem “assumir a responsabilidade por manter este corredor”.

O Banco Overseas Chinese (OCBC) disse que as declarações de Trump reduziram as expectativas de um fim rápido da guerra, levando o mercado a preparar-se para uma possível escalada adicional da situação a curto prazo, para a subida do preço do petróleo e para a valorização do dólar. O estrategista de câmbios do banco, Moh Siong Sim, disse que “os preços do petróleo elevados por muito tempo fazem com que as preocupações com a inflação se desloquem para preocupações com o crescimento; isto não só poderá começar a prejudicar as moedas de países importadores de energia sensíveis ao risco, como o dólar neozelandês, a libra e a coroa sueca, como também pode alastrar-se a moedas de países exportadores de energia sensíveis ao risco, como o dólar australiano e a coroa norueguesa.”

Segundo informações da parte iraniana, minutos após Trump afirmar que destruiu os sistemas de mísseis e de defesa do Irão, o Irão disparou mísseis contra Israel a partir do norte de Israel.

Segundo uma mensagem da CCTV News, a parte iraniana anunciou a 1 de abril que o Irão lançou vários esquadrões de drones não tripulados para efectuar um ataque ao grupo de ataque do porta-aviões “Lincoln” da Marinha dos EUA no Oceano Índico. Imagens de satélite mostram que esse esquadrão já se afastou da sua posição original e se deslocou para o interior do Oceano Índico.

Hedge funds enfrentam uma grande retracção

Num relatório para clientes de quarta-feira, o Goldman Sachs indicou que, devido ao impacto da volatilidade do mercado desencadeada pela guerra no Irão nas acções e ao facto de isso ter prejudicado os resultados do maior gestor de activos a nível global, os hedge funds globais sofreram no mês passado o mais grave recuo mensal desde janeiro de 2022.

Os hedge funds normalmente têm como objectivo superar o mercado e gerar retornos acima do esperado, para demonstrar a razoabilidade das suas taxas. No entanto, neste ano, no primeiro trimestre, várias estratégias foram gravemente atingidas. Nesse período, o S&P 500 caiu 4,63% e o Nasdaq 100 desceu 4,87%. Para os hedge funds que alcançaram resultados brilhantes em 2025, isto foi uma queda dura com a realidade.

Bruno Schneider, sócio-gerente da Erlen Capital Management, ao comentar o sector no seu conjunto (não apenas dados especificamente do Goldman Sachs), disse: “Março de 2026 foi um dos meses mais desafiantes para a indústria de hedge funds nos últimos anos. O aumento da volatilidade é o resultado da acção conjunta de vários factores — tensões geopolíticas, especialmente a escalada da situação no Médio Oriente envolvendo o Irão, juntamente com mudanças rápidas na rotação entre taxas de juro, moeda, factores de commodities e de acções.”

O relatório do Goldman Sachs aponta que este recuo (isto é, a queda do valor dos fundos do ponto mais alto ao ponto mais baixo) foi o maior desde janeiro de 2022. Na altura, o foco dos investidores era a preocupação com a postura cada vez mais hawkish da Reserva Federal e com as tensões geopolíticas.

De acordo com a Reuters, com base no relatório de actividade do negócio principal (prime brokerage) do Goldman Sachs, todos os fundos long/short de todas as regiões tiveram retornos negativos. Entre eles, os fundos asiáticos registaram a maior queda, de 7,3%, e os fundos europeus caíram 6,3%. Os fundos dos EUA caíram em média 4,3% em março. O Goldman Sachs afirmou que, até 31 de março, no acumulado do ano, os fundos long/short na Ásia, Europa e EUA subiram 6,5%, desceram 1,8% e desceram 2,4%, respectivamente.

O Goldman Sachs disse que os sectores de tecnologia, media e telecomunicações foram os mais atingidos. Os fundos long/short caíram 7,8% em março e 11,8% no primeiro trimestre. Os fundos do sector da saúde desceram cerca de 0,9% em março.

O relatório do Goldman Sachs também indica que os hedge funds efectuaram vendas líquidas consecutivas de acções globais pelo quarto mês, e a velocidade das vendas foi a mais rápida em 13 anos. Além disso, em março, a taxa de retorno média dos pares long/short por ponderação igual e a taxa de retorno mediana dos pares long/short caíram 3,96% e 4,77%, respectivamente, o que sugere que, naquele mês, fundos de vários gestores de maior escala ficaram aquém do desempenho.

(Fonte: China Securities Journal)