A postura firme de Trump desencadeia volatilidade no mercado: preços do petróleo sobem, ouro despenca, ativos de risco sob pressão

Em 2 de abril, o Presidente dos EUA, Trump, declarou num discurso nacional que as ações militares contra o Irão alcançaram uma “vitória rápida e decisiva”, com os objetivos centrais quase concluídos. Ele afirmou explicitamente que serão efetuados mais “ataques pesados” contra o Irão nas próximas duas a três semanas, mas não mencionou quaisquer acordos de cessar-fogo nem um caminho claro para a resolução, o que levou a grandes oscilações nos mercados. No mercado de energia, Trump ameaçou atacar a infraestrutura energética do Irã caso não seja alcançado nenhum acordo, enquanto reiterava que a segurança da navegação no Estreito de Ormuz deve ser responsabilidade de outros países, elevando significativamente as expectativas de disrupções no abastecimento. Como resultado, o WTI ultrapassou os 103 dólares por barril, e o Brent excedeu os 102 dólares por barril, ambos a subir mais de 4% num único dia, enquanto os prémios de risco de energia se expandiam rapidamente. Os mercados financeiros também sofreram pressão: os futuros de ações dos EUA caíram, com os futuros do S&P 500 a diminuir cerca de 0,5% num momento, e os mercados de ações na Ásia-Pacífico inverteram para baixo; a rendibilidade do U.S. 10-year Treasury bond subiu para cerca de 4,35%, enquanto a do Japão’s 30-year Treasury bond também aumentou, refletindo uma reavaliação do mercado quanto à inflação e à incerteza de política. Os metais preciosos tiveram uma correção significativa, com o ouro à vista a cair abaixo de 4.700 dólares por onça, uma queda de mais de 2% num único dia, e a prata a diminuir mais de 3%, indicando uma saída temporária de alguns fundos considerados refúgio seguro, em meio ao aumento das taxas de juro e às perturbações no apetite ao risco de curto prazo. Analistas de mercado acreditam que o discurso de Trump oscilou entre sinais contraditórios de “vitória próxima” e “ataques contínuos”, falhando em oferecer uma resolução clara para o conflito ou em aliviar as preocupações sobre a navegação no Estreito de Ormuz; ao invés disso, reforçou os riscos ao abastecimento de energia e às expectativas de inflação global, levando a uma divergência acentuada no desempenho das commodities e dos ativos de risco.