Como organizar a alocação de posições de forma mais adequada

Não houve atualizações de operações em conta real durante algum tempo; muitos amigos têm perguntado sobre isso. Sempre que tenho tempo, apareço para dar uma vista de olhos; por agora, não vou atualizar as operações em conta real. De vez em quando, respondo algumas perguntas aos amigos, ou partilho posts com ideias e reflexões sobre a estratégia. Acredito que, durante este período, a situação do mercado tem sido difícil para toda a gente. No entanto, esta conjuntura ainda é aceitável; tudo depende dos ativos escolhidos e das ideias/estratégia adotadas. Depois do Ano Novo, até agora, o comportamento do mercado parece indicar que este ano será inevitavelmente uma batalha prolongada. É necessário estender o ciclo inteiro, para conseguires encarar com mais calma a situação atual; caso contrário, uma conjuntura como esta será bastante desconfortável.

Uma das razões pelas quais muitos amigos ficam desconfortáveis nesta situação é não saber como alocar a posição, o que faz com que a retração/queda não seja controlável. Há também alguns amigos que perguntaram sobre este tema; então, vou deixar algumas recomendações minhas para todos, esperando que seja útil.

Os amigos que acompanham há muito tempo devem saber como organizo a minha posição. Na medida em que, na minha opinião, a conjuntura seja viável, eu mantenho quase sempre uma posição grande (peso elevado). O registo de 200 dias é quase todo de operações com posição grande. Não recomendo muito que façam uma alocação assim. Manter uma posição grande exige um controlo muito forte do ritmo das operações. Não é apenas exigente em relação aos ativos; além disso, tens de ser capaz de decidir de forma firme e sem hesitação, o que tem um nível de dificuldade relativamente alto. Por isso, não recomendo.

Então, como é que se pode organizar a posição de forma relativamente mais razoável? Vou falar sobre isso com base na minha própria experiência e entendimento. A posição é dividida em quatro partes: quando a conjuntura é fraca, 1 parte; quando é normal, 1 a 2 partes; quando é boa, 2 a 3 partes. Tenta não fazer posição completa (full). Esta divisão é, na minha opinião, um arranjo relativamente mais razoável: permite atacar quando convém e recuar quando necessário, conseguindo gerir melhor o ritmo de forma mais apertada. Claro que, nas operações do dia a dia, não é preciso ser demasiado rígido. Não é necessário dividir em quatro e atribuir a mesma percentagem de posição a cada ação. Podemos, por exemplo, colocar mais peso nos ativos em que estamos mais confiantes. Por exemplo, quando a conjuntura é normal, usar 2 partes de posição — ou seja, meia posição. Então, os ativos em que estamos mais confiantes podem ocupar 6 ou 7 partes (em vez de 4), enquanto os ativos relativamente medianos ficam com uma fatia menor, de 3 ou 4. Assim, consegues manter o controlo do ritmo e, ao mesmo tempo, ter mais capacidade ofensiva.

Portanto, ao dividir a posição em 4 partes, eu pessoalmente acho que é relativamente razoável e também adequado para o público em geral, além de ser uma forma sustentável de continuar. Claro que isto é apenas a minha compreensão pessoal e não representa uma resposta padrão.

Bem, é tudo o que tenho para dizer por hoje. Espero que seja útil a todos. Até à próxima conversa, obrigado!