Ações de Biotecnologia e Investimento em Longevidade: Tendências a Acompanhar

Em 2025, as ações de biotecnologia tiveram o seu melhor ano desde a pandemia, com os dois principais índices do setor no mercado – a SDPR S&P Biotech ETX (NYSE:XBI) e o iShares Biotech ETF (NYSE:IBB) – a devolverem entre 28% e 36%, mais do que o dobro dos cerca de 18% do S&P 500. Isto aconteceu após três anos consecutivos de desempenho inferior. A forte atuação da biotecnologia em 2025 foi um mero acaso ou parte de uma recuperação sustentada? Alguns trends-chave poderão dar direção.

À medida que as ações de biotecnologia ensaiavam o seu regresso em 2025, o investimento privado em ciência da longevidade mais do que duplicou, atingindo 8,49 mil milhões de dólares em 325 negócios. A Food and Drug Administration (FDA) aprovou 50 novos medicamentos em 2024 e 46 em 2025, incluindo a primeira classe de fármacos que os investigadores classificaram como potenciais terapias de longevidade. A big pharma gastou mais de 65 mil milhões de dólares a adquirir empresas de biotecnologia até outubro de 2025, ultrapassando os totais de fim de ano de 2024, 2022 e 2021.

A demografia serve como uma base forte para o potencial crescimento na biotecnologia e na longevidade. A população mundial com idade igual ou superior a 60 anos atingirá 1,4 mil milhões até 2030. O número de pessoas com 80 ou mais anos quase triplicará até 2050. Os doentes estão aqui, e mais estão a chegar — e as ações de biotecnologia são cada vez mais as empresas que constroem os tratamentos de que irão precisar.

As ações de biotecnologia recuperaram em 2025

Após três anos de retornos laterais ou negativos, as ações de biotecnologia dispararam em 2025. As tendências de biotecnologia discutidas acima e ao longo do texto sugerem que a inversão poderá ser mais estrutural, ou seja, impulsionada por forças duradouras como o envelhecimento da população e um “precipício” de patentes crescente, em vez de cíclica, significando apenas um ressalto temporário.

• Os índices de biotecnologia superaram o S&P 500 com larga margem em 2025. A SDPR S&P Biotech ETX devolveu 35,9%, o iShares Biotech ETF devolveu 28,0% e o Nasdaq Biotech Index (NASDAQ:NBI) ganhou 31,5%, face aos 17,9% do S&P 500.
• A atividade de fusões e aquisições (M&A) mais do que duplicou os níveis de 2024. O valor dos negócios de M&A em biopharma até outubro de 2025 atingiu entre 65 mil milhões de dólares e 70 mil milhões de dólares, superando os totais anuais de 2024, 2022 e 2021. Pelo menos sete negócios ultrapassaram 8 mil milhões de dólares.
• A big pharma enfrenta um precipício de patentes. Mais de 300 mil milhões de dólares em receitas de medicamentos de marca está sujeita a expiração de patentes entre 2025 e 2030. Quando uma patente expira, versões genéricas mais baratas podem entrar no mercado. Quando isso acontece, as vendas do medicamento original podem colapsar rapidamente, pelo que as empresas de grande dimensão tentam substituir essa receita antes de ela desaparecer. As empresas de biotecnologia desenvolvem mais de 70% dos novos medicamentos aprovados, acima de cerca de 50% há uma década, o que torna a aquisição de uma biotecnologia uma das formas mais rápidas de preencher essa lacuna.

As ações de biotecnologia estavam genuinamente baratas ao entrar em 2025 após três anos consecutivos de queda. As recuperações a partir desse ponto inicial, com trends subjacentes fortes, têm potencial para durar mais do que ralis movidos por “hype”.

Que partes da biotecnologia tiveram o melhor 2025 para os investidores?

Fundos amplos de biotecnologia contam apenas parte da história. Para além dos retornos principais, diferentes áreas do setor tiveram desempenhos muito distintos em 2025. As diferenças mostram onde investidores individuais poderão ver os casos de longo prazo mais aliciantes.

Os retornos seguintes refletem o desempenho ano até à data em 2025 para ETFs temáticos, usados como proxies de subindústria. As taxas anuais compostas de crescimento (CAGR) em 10 anos, que representam o retorno anual médio ao longo de um período de 10 anos, refletem a história completa disponível de cada fundo.

• A biotecnologia em fase clínica foi a maior vencedora em 2025. O Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (NYSE:BBC) devolveu 63,7%, quase o dobro do XBI amplo, já que as empresas mais pequenas de biotecnologia com fármacos ainda em ensaios receberam um grande impulso com taxas de aprovação da FDA mais fortes e com uma atividade de aquisição agressiva por parte da big pharma. O ALPS Medical Breakthroughs ETF (NYSE:SBIO), que detém empresas semelhantes, ganhou 55,1%.
• Oncologia e genómica também superaram. O Tema Oncology ETF (CANC +1.16%) ganhou 42,9% em 2025. O ARK Genomic Revolution ETF (CBOE:ARKG), focado em edição genética e medicina genómica, devolveu 23,0% após uma queda acentuada de 28,2% em 2024. O Global X Genomics and Biotechnology ETF (GNOM +1.02%) ganhou 18,7%.
• Ao longo de mais de uma década, a diferença entre biotecnologia em fase comercial e em fase clínica é marcante. As empresas em fase clínica ainda estão a testar os seus fármacos em ensaios em humanos e ainda não têm produtos no mercado. O Virtus LifeSci Biotech Products ETF (NYSE:BBP), que detém empresas em fase comercial — ou seja, empresas com pelo menos um medicamento aprovado pela FDA no mercado — devolveu 10,85% anualizados ao longo de 11 anos. O XBI, o índice amplo de biotecnologia com ponderação igual, devolveu 6,46% por ano durante o mesmo período. A ARKG, focada em genómica, devolveu apenas 3,60% anualizados apesar de alguns anos individuais explosivos, um lembrete de que a ciência em fase inicial pode ser uma viagem irregular mesmo quando a tese de longo prazo é convincente.

As pequenas empresas de biotecnologia com fármacos ainda em ensaios clínicos é exatamente o que a big pharma está a tentar comprar, com ofertas de aquisição a surgir acima de 60% a 120% dos preços das ações, apesar de as empresas não terem fármacos nas prateleiras. Para os investidores que detiveram ações nessas empresas adquiridas, isso significou ver o valor das suas ações disparar mais de metade de um dia para o outro. Não há garantia de que os futuros negócios se vão apresentar da mesma forma, mas o ritmo das aquisições em 2025 sugere que a apetência da big pharma por pipelines de biotecnologia não está a abrandar.

Investimento em longevidade: para onde estão a ir a ciência e o capital

A longevidade é uma categoria de investimento que se forma em torno da ciência do envelhecimento, e o capital privado, a investigação e a FDA estão a avançar rapidamente.

• O investimento privado em ciência da longevidade mais do que duplicou num único ano. O investimento global em ciência da longevidade atingiu 8,49 mil milhões de dólares em 325 negócios em 2024, acima dos 3,82 mil milhões de dólares em 2023.
• Os fármacos GLP-1** estão a expandir-se do controlo do peso para o território da longevidade.** Os GLP-1 são uma classe de medicamentos que inclui a semaglutida, vendida como Wegovy e Ozempic, e a tirzepatida, vendida como Zepbound e Mounjaro. Originalmente aprovados para diabetes e obesidade, desde então receberam aprovação da FDA para redução do risco cardiovascular, apneia do sono obstrutiva, doença hepática gordurosa e tratamento oral da obesidade. Um modelo da Swiss Re estima que os fármacos GLP-1 poderão reduzir a mortalidade dos EUA por todas as causas em 6,4% até 2045, tornando-se a primeira classe de fármacos com implicações nesta escala. O mercado de GLP-1, por si só, é projetado para crescer de 55 mil milhões de dólares hoje para 150 mil milhões de dólares até 2030.
• A FDA reconheceu formalmente a extensão da esperança de vida como um objetivo clínico válido pela primeira vez. Em fevereiro de 2025, o Loyal’s LOY-002, um medicamento para cães idosos, tornou-se o primeiro tratamento a ultrapassar essa barreira regulatória, assinalando um marco para a credibilidade do setor da longevidade junto dos reguladores.

Os medicamentos que estão a gerar algumas das maiores receitas em biotecnologia neste momento, como os GLP-1, as imunoterapias contra o cancro e os medicamentos génicos, são os mesmos a mostrar sinais precoces de potencialmente prolongar a vida saudável. O investimento em longevidade costumava significar colocar capital por trás de ciência ainda não comprovada. Cada vez mais, significa deter empresas que já estão a gerar receitas, como a Novo Nordisk (NVO -0.82%), cujo fármaco GLP-1 Wegovy já é um dos medicamentos mais vendidos do mundo, segundo a publicação da indústria Drug Discovery and Development.

O que os investidores que acompanham biotecnologia e longevidade devem observar

As ações de biotecnologia entram em 2026 com um impulso real. A indústria ainda está a recuperar de uma trajetória de três anos brutal que antecedeu 2025; a big pharma está a pagar um prémio significativo para adquirir empresas com pipelines — empresas com fármacos em desenvolvimento — e a FDA está a aprovar novos medicamentos a taxas quase recorde. O setor está a lidar com expirações de patentes à medida que a ciência da longevidade ganha tração.

A demografia cria um “piso” de procura que não é uma previsão — os dados da população estão definidos e são difíceis de ignorar. Os adultos com 65 anos ou mais representam 17% da população dos EUA, mas representam 37% de toda a despesa em cuidados de saúde. As pessoas com idades tanto entre 60+ como 80+ irão representar uma quota crescente da população global nas próximas décadas. Isto significa que cada ano que passa traz um grupo de doentes maior e mais velho, que precisa de tratamento para doenças crónicas que afetam 95% dos adultos com mais de 60 anos, bem como uma procura maior por medicamentos para a longevidade.

Para investidores individuais que acompanham a interseção entre ações de biotecnologia e longevidade, os dados apontam na mesma direção em muitos ângulos: desempenho dos fármacos, pipelines de novos medicamentos, capital privado, apoio governamental e demografia. A questão já não é se a longevidade é um tema de investimento viável, mas sim quanto da oportunidade já está precificada e quanto ainda está pela frente.

FAQs

O que são ações de biotecnologia?

O que é investir em longevidade?

Porque é que as ações de biotecnologia tiveram bom desempenho em 2025?

Fontes

• The Association of Investment Companies (2025). “M&A activity drives momentum in biotech and healthcare.”
• BioSpace (2026). “The Five Biggest Biopharma Takeovers of 2025.”
• BioXconomy (2025). “BioXconomy’s top 10 M&A deals of 2025.”
• Businesswire (2025). “Loyal Receives FDA Acceptance of Reasonable Expectation of Effectiveness for Senior Dog Lifespan Extension.”
• Centers for Medicare and Medicaid Services (2025). “NHE Fact Sheet.”
• Drug Discovery and Development (2025). “Top 25 drugs by sales: 2025 H1”
• Evaluate (2025). “Obesity and GLP-1 Dealmaking: Strategic Trends and Market Signals.”
• Evaluate (2025). “Portfolio Tactics to Scale the $300bn Patent Cliff.”
• FDA (2026). “New Drug Therapy Approvals 2025.”
• FierceBiotech (2025). “2025 M&A up in value and deal count after year of ‘conservatism and recovery’: Leerink Partners.”
• JPMorgan (2026). “Biopharma and medtech activity in Q4 2025.”
• Longevity.Technology (2025). “Longevity investment more than doubled to $8.5bn in 2024.”
• Longevity.Technology (2026). “FDA rewrites drug approval rules and longevity stands to gain.”
• Nature Biotechnology (2025). “Are GLP-1s the first longevity drugs?”
• Swiss Re (2025). “GLP-1 drugs may reduce mortality by up to 6.4% in the US by 2045.”
• Vision Lifesciences (2026). “Pharma M&A Tracker 2026: Every Major Deal, Decoded.”

Sobre o Autor

Jack Caporal é o Diretor de Investigação da The Motley Fool e da Motley Fool Money. Jack lidera esforços para identificar e analisar tendências que moldam o investimento e decisões financeiras pessoais nos Estados Unidos. A sua investigação apareceu em milhares de meios de comunicação, incluindo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg e CNBC, e foi citada em testemunhos perante o Congresso. Antes, cobria tendências empresariais e económicas como repórter e analista de políticas em Washington, D.C. Desempenha o cargo de Presidente do Comité de Política Comercial no World Trade Center em Denver, Colorado. Tem uma licenciatura (B.A.) em Relações Internacionais com especialização em Economia Internacional pela Michigan State University.

TMFJackCap

Jack Caporal não tem qualquer posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool recomenda a Novo Nordisk. The Motley Fool tem uma política de divulgação.

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