Perspectiva de confiança丨Wall Street escreve um bom roteiro: será que a NVIDIA atingiu o auge e agora está em declínio?

Se ainda estiveres em dúvida sobre se a IA é apenas mais uma bolha, vale a pena primeiro ver um conjunto de números: o consumo de tokens na API de raciocínio da OpenAI disparou 320 vezes no ano passado. O volume de tokens das empresas na China cresceu 263% no espaço de seis meses. O consumo semanal de tokens entre modelos da OpenRouter acelerou novamente desde janeiro deste ano, e recentemente já se aproximou dos 2,1 biliões por semana. Num tempo em que ainda há quem duvide da procura de IA, provavelmente pertence à mesma espécie que os dirigentes da Nokia que, em 2007, goziram o iPhone; o destino final deles são as páginas dos manuais de administração usados como exemplos negativos.

No entanto, aquilo em que o mercado é mais competente é misturar o facto indiscutível de que “a procura explodiu” com a grande aposta ainda em aberto sobre “quem vai colher esta procura”. Esta é precisamente a linha de falha mais fascinante — e mais letal — do ecossistema de computação para IA: a Nvidia (Nvidia), a Broadcom (Broadcom) e todo o mapa do poder computacional em IA.

O caminho à frente da Nvidia é como um mar de estrelas, mas as alas não são isentas de ameaça. Tudo o que a Broadcom está a fazer não deve ser ignorado por nenhum investidor sério. A situação da Nvidia neste momento é muito semelhante à de um campeão de maratona que já deixou todos os adversários para trás por meia volta, mas que começa, no vento, a captar cada vez mais claramente os passos atrás.

(Excerto)

Xu Liyan, jogo entre cidades

Por favor, consulte o texto original no Today’s Xinbao