The Commodities Feed: Comércio de risco impulsiona a subida do petróleo

(MENAFN- ING) Energia – O petróleo sobe no meio de uma postura “risk-on”, mas as conversações de paz são cruciais

O mercado do petróleo recebeu um impulso de um movimento mais amplo “risk-on”, com as ações a subirem e o mercado a descontar uma maior probabilidade de a Reserva Federal dos EUA cortar as taxas de juro a 10 de dezembro. Como resultado, o ICE Brent encerrou quase 1,3% em alta no dia. No entanto, o mercado continua a prestar atenção de perto ao modo como evoluem as conversações de paz para pôr fim à guerra na Ucrânia. Os relatórios sugerem que houve mudanças significativas no plano de paz proposto, com os EUA e a Ucrânia essencialmente a rascunhar um novo. Os pontos mais controversos, como os relacionados com território, terão de ser acertados pelo Presidente Trump e pelo Presidente Zelensky. Obviamente, a Rússia terá de concordar com qualquer acordo. Para os mercados do petróleo, um acordo poderia remover um risco substancial de oferta, deixando os participantes focarem-se nos fundamentos baixistas da oferta até 2026.

Os preços do gás europeu sofreram nova pressão ontem, com o Title Transfer Facility (TTF) a negociar abaixo de 30 EUR/MWh, no seu nível mais baixo desde maio de 2024. As conversações de paz ucranianas pesaram um pouco nos preços, enquanto as previsões meteorológicas para dezembro sugerem temperaturas mais amenas do que o habitual após uma recente vaga de frio. O tempo mais frio nos últimos dias fez com que o armazenamento de gás na UE caísse mais rapidamente. Agora está 79% cheio, abaixo da média de 89% em 5 anos. O grande fundo de investimento com posição gross short no mercado ainda deixa bastante risco de posicionamento, particularmente à medida que nos aproximamos mais do inverno. Por agora, os fundos parecem acreditar que a perspetiva de oferta é confortável, com o aumento da oferta de LNG.

Metais - Fábrica de níquel na Indonésia reduz produção

A maior parte de uma fábrica de níquel na Indonésia detida por chineses, a QMB New Energy Materials, está a reduzir a produção por, pelo menos, duas semanas, porque o seu local de rejeitos está quase cheio, segundo a Bloomberg. A Indonésia responde por cerca de 60% da produção global de níquel. A sua expansão rápida, impulsionada por investimento chinês, está a atrair um escrutínio local crescente. Grande parte desse escrutínio vem do segmento em expansão da Indonésia de High-Pressure Acid Leaching (HPAL). A combinação de uso intensivo de ácido, volumes elevados de resíduos e armazenamento complexo de rejeitos levantou preocupações ambientais. Isto poderá influenciar as futuras aprovações de projetos e acrescentar incerteza à trajetória de fornecimento da Indonésia. A estratégia de níquel da Indonésia depende fortemente do método HPAL, que converte vastas reservas de minério de laterite de baixa qualidade em níquel próprio para baterias — um material crítico para a cadeia de fornecimento de veículos elétricos.

O níquel é o metal com pior desempenho na LME este ano. Os preços estão em queda mais de 4% no acumulado do ano e o mercado global encaminha-se para mais um ano de excedente em 2026. Ainda assim, existem riscos de oferta, à medida que a Indonésia procura apertar o controlo sobre o seu setor mineiro.

Agricultura – Preços do cacau descem ligeiramente

O cacau de Londres esteve sob nova pressão ontem, com o contrato do mês à frente a cair abaixo de 3.700 GBP/t em certa altura, e a negociar no seu nível mais baixo desde janeiro de 2024. O tempo na África Ocidental tem sido, em grande medida, favorável para a cultura ultimamente. Entretanto, as chegadas robustas de cacau aos portos na Costa do Marfim sinalizaram uma melhoria na perspetiva de oferta. Números oficiais recentes sugerem que as chegadas de grão ivoiriense aos portos ultrapassaram 100.000 toneladas por três semanas consecutivas. Estão agora perto do ritmo do ano passado, após um início lento da época que começou em outubro.

De acordo com o Conselho dos Exportadores de Café do Brasil (Cecafé), os exportadores brasileiros de café poderão levar pelo menos seis meses para compensar os volumes que não conseguiram enviar para os EUA devido às tarifas elevadas impostas pela administração de Trump. Há indicações de que o Brasil reteve cerca de 1m de sacas do mercado dos EUA desde que entrou em vigor uma sobretaxa de 40% em agosto. Entre agosto e outubro, as exportações para os EUA desceram 51,5% para 983,97k sacas. Na passada sexta-feira, a Casa Branca anunciou que iria aumentar a tarifa de 40% sobre o café brasileiro.

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