Ações CoreWeave (CRWV) sobem, analista dos Citizens cita a sua ‘melhor facilidade de financiamento de dívida até à data’

CoreWeave CRWV +1,25% ▲ a ação subiu 1,25% na quarta-feira, após uma subida de 12% no dia anterior, depois de a empresa de computação em nuvem para IA ter anunciado que garantiu um empréstimo de 8,5 mil milhões de dólares para expandir a infraestruturas de IA. A empresa salientou que se trata do primeiro financiamento com classificação de investimento garantido por uma infraestrutura de computação de alto desempenho e de um contrato de cliente associado. Vários analistas, incluindo Gregory Miller, da Citizens, reagiram positivamente ao anúncio do acordo de financiamento.

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Negocie CRWV com alavancagem

Na verdade, Miller reiterou uma recomendação de Compra com uma meta de preço de $180, dizendo que o acordo foi a “melhor facilidade de financiamento de dívida até agora da CoreWeave, que acreditamos ser ilustrativa da continuação do afluxo de capital para o setor”.

Analista da Citizens reage positivamente ao acordo de financiamento da CoreWeave

Miller acredita que este é o melhor negócio de sempre da CoreWeave e que reflete o interesse no setor da infraestruturas de IA. Referiu que a diferença entre este acordo e os de início dos anos 2000 é a subida no uso.

Especificamente, o analista destacou que durante o “furor da fibra” no início dos anos 2000, a utilização da rede nunca excedeu 5%, com ASPs (preços médios de venda) a cair 80%+ anualmente. Embora Miller espere que os preços de GPUaaS (GPU como Serviço) diminuam ao longo do tempo, em linha com a queda anual de 23% nos preços de CDN (content delivery network), neste momento, os preços de algumas das GPUs mais antigas (como a H100) estão a subir após anos de quedas.

No geral, Miller acredita que a força de preços, aliada à primeira classificação de investimento da CoreWeave para um instrumento de dívida, reflete “de forma inequívoca pontos de dados positivos para toda a indústria”.

De forma curiosa, o analista da Stifel, Ruben Roy, reiterou uma recomendação de Manter com uma meta de preço de $110 na ação da CRWV após a notícia do acordo de financiamento. Embora Roy acredite que a facilidade de dívida reforça a solidez do backlog de receitas de 66,8 mil milhões de dólares da CoreWeave e a credibilidade dos seus contratos “take-or-pay”, o risco de alavancagem permanece. Roy destacou que a CoreWeave tem uma dívida total de $29,8 mil milhões, enquanto o fluxo de caixa livre é “profundamente negativo” e o investimento (capex) para o ano fiscal 26 acelera para mais de $30 mil milhões. “Estamos optimistas quanto ao potencial da CRWV, mas a tese central continua a ser uma corrida de execução no curto prazo”, avisou Roy.

A ação da CoreWeave é uma forte compra?

Atualmente, Wall Street tem uma classificação de Consenso de Compra Moderada para a ação da CoreWeave, com base em 13 Compras, nove Mantenhas e uma recomendação de Venda. A meta de preço média das ações da CRWV de $114,20 indica um potencial de valorização de 45,6%.

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