Zhang Yaoxi: Powell lança declarações dovish, o preço do ouro estabiliza-se e ainda espera-se uma subida após a consolidação

张尧浠：As declarações “dovish” de Powell impulsionam o sentimento; o preço do ouro forma uma base e continua a oscilar, aguardando nova subida
No dia de negociação anterior, na segunda-feira (30 de março): o ouro internacional oscilou e fechou em alta, mantendo o padrão recente de consolidação, e mostrando alguma menor sensibilidade ao fortalecimento do crude e do dólar. Ao mesmo tempo, Powell emitiu sinais “dovish” de que as expectativas de inflação de longo prazo estão sob controlo; o mercado recuou na aposta sobre novas subidas das taxas de juro este ano por parte da Reserva Federal. Isto sugere que, após a consolidação a formar base e estabilidade, o movimento poderá voltar a ganhar força e subir novamente, regressando ao patamar dos 5000 dólares ou acima. Do lado de baixo, o foco está no suporte da parte inferior do intervalo recente de oscilação e na zona de suporte da linha inferior da Banda de Bollinger, onde poderá haver uma entrada.
Quanto ao movimento concreto, o preço do ouro abriu a perder no início da semana, aos 4484.99 dólares por onça, e, primeiro, oscilou para baixo, registando uma mínima intradiária de 4420.00 dólares; depois, virou e recuperou, continuando até ao fim da sessão europeia, altura em que atingiu uma máxima intradiária de 4580.38 dólares. A partir daí, encontrou resistência e recuou. Durante a sessão de mercado dos EUA, o desempenho foi globalmente mais fraco, prolongando-se até ao final do dia e tocando ligeiramente abaixo dos 4500 dólares, quando voltou a estabilizar e parar a queda. No fim, fechou a 4510.91 dólares, com amplitude diária de 160.38 dólares. Em comparação com o preço de fecho de sexta-feira (4505.63 dólares), fechou em alta de 5.28 dólares, o que corresponde a uma subida de 0.12%.

Perspectiva para hoje, terça-feira (31 de março): o ouro internacional abriu e, primeiro, oscilou para baixo, com fraqueza relativa; foi pressionado pela resistência e limitado pela tendência de força no arranque do dólar e do petróleo. No entanto, estima-se que a pressão também seja limitada;
Neste momento, as compras de suporte técnico são fortes, mantendo-se continuamente acima da média móvel de 200 dias, o que reduz de forma evidente a pressão dos ursos. Além disso, apesar de a situação no Médio Oriente continuar, a preocupação com inflação causada pela subida do petróleo tem vindo a diminuir cada vez mais; mesmo que o futuro suba para 200 dólares/barril, isso dificilmente produzirá um cenário de baixa para o preço do ouro. O aumento da inflação elevará a componente “mercadoria” do ouro e o seu papel de proteção contra a inflação, e também aumentará a incerteza económica, mas há ainda lógica e procura associadas a uma tendência de força.
Adicionalmente, comparando 2020 com 2022, e também as duas fases de duplicação do preço do petróleo de julho de 2007 a agosto de 2008, após esses ciclos o preço do ouro passou por um regime de touro. Por isso, neste momento, o aumento do preço do petróleo também está a criar uma oportunidade para um mercado de touros na segunda metade do ano ou no próximo ano.
Por outro, o ministro das Finanças dos EUA, Bessent, afirmou que o mercado global de petróleo tem oferta suficiente; os ministros das Finanças do G7 também disseram que já estão preparados para adotar todas as medidas necessárias para manter a estabilidade do mercado energético. E o presidente da Reserva Federal, Powell, afirmou que vai aguardar para observar o impacto da guerra na economia e na inflação, não considerando, por agora, aumentos de taxas. O governador da Reserva Federal, Milan, também afirmou que a Reserva Federal pode reduzir gradualmente as taxas em um ponto percentual ao longo de um ano. Com base nisso, os futuros de taxas de juro mostram que o mercado recuou na aposta sobre um aumento de taxas este ano por parte da Reserva Federal, com a precificação de cerca de 3 BP de cortes até ao fim do ano.

Por isso, eu inclino-me a acreditar que esta queda do preço do ouro é apenas uma correção intermédia dentro de um ciclo de subida maior. No próximo ano, prevê-se que, após alguns meses de consolidação, o preço volte a subir em alta, atualizando máximos.
Em termos técnicos, no nível do gráfico mensal, o desempenho do ouro neste mês tem estado continuamente fraco. Chegou a recuperar a subida dos primeiros 3 meses, havendo tendência para uma reversão para um mercado de touros; contudo, neste momento ainda não houve uma quebra efetiva, para baixo, do suporte da linha de tendência ascendente anterior. Se o fecho do mês ocorrer acima deste nível, o cenário deverá favorecer uma continuação de consolidação e ajustes, e, depois disso, ainda se espera uma nova subida. Caso contrário, ainda existe risco de novas mínimas. Neste momento, ainda favoreço o primeiro cenário.
No nível do gráfico semanal, o ouro fechou na semana passada com uma clara linha longa de sombra inferior, formando uma estrutura de paragem da queda e tom de alta. Esta semana, embora não tenha conseguido manter com força a expectativa desta recuperação, nem conseguiu retomar a subida de forma robusta, a atual “consolidação lateral” e o facto de ainda não ter descido e ter recuperado a linha de sombra inferior fazem com que o preço ainda mantenha expectativas de voltar a ganhar força. A resistência de curto prazo continua a ser o foco na resistência da linha média da Banda de Bollinger; em seguida, deve-se acompanhar a resistência das médias móveis de 5 a 10 semanas no curto prazo. Se houver rutura e consolidação acima desta resistência, então o preço voltará a atualizar máximos. Caso contrário, manterá uma consolidação de grande amplitude e oscilará lateralmente.
No gráfico diário, o ouro mantém uma consolidação em faixa; ainda não conseguiu regressar acima da média móvel de 100 dias, mas a média móvel de 200 dias continua firme. Pelos dados do canal de tendência de consolidação dos últimos 3 meses, neste momento o preço também se encontra numa fase de recuperação. Assim sendo, após a consolidação lateral, a minha preferência continua a ser por uma subida, aguardando continuar a tocar nos 4700 dólares ou no patamar dos 5000 dólares.

Ouro: na parte de baixo, atenção ao suporte perto de 4470 dólares ou 4400 dólares; na parte de cima, atenção à resistência perto de 4565 dólares ou 4655 dólares;
Prata: na parte de baixo, atenção ao suporte de 67.70 dólares ou 66.30 dólares; na parte de cima, atenção à resistência de 71.70 dólares ou 73.10 dólares;
Nota:
Ouro TD=(preço do ouro internacional x taxa de câmbio)/31.1035
Variação de 1 dólar no ouro internacional; o Ouro TD varia cerca de 0.25 yuans (teoricamente).
Preço de futuros do ouro nos EUA = preço spot em Londres × (1 + taxa de swap do ouro × dias até ao vencimento dos futuros /365)
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Revisite o historial de causa e efeito, interprete o ambiente atual e antecipe os rumos futuros; siga o princípio de previsões audazes e negociação prudente.–張尧浠
As opiniões e análises acima representam apenas as ideias pessoais do autor, servem apenas para referência e não constituem fundamento para decisões de negociação; operar com base nisso fica a cargo do próprio, sendo os ganhos e perdas da responsabilidade do operador.
You decide your own money。