A execução de empréstimos de cabeça ultrapassa 340 milhões de yuan, com atenção às riscos no cenário de estética médica

Repórter Zheng Yu, do Centro de Economia da China, em Xangai

À medida que o risco judicial de plataformas líderes de crédito para empréstimos em prestações para cuidados de medicina estética ficou exposto, o risco deste segmento específico voltou a chamar a atenção.

De acordo com informações da Rede de Divulgação Pública de Informações de Execuções na China, como uma instituição de longa data no domínio de empréstimos assistidos em prestações para medicina estética, a Shanghai Jike Intelligent Technology Group Co., Ltd. (a seguir, “Grupo Jike”) foi incluída três vezes, em janeiro, fevereiro e março, na lista de devedores executados; o montante total das execuções ultrapassou 340 milhões de yuan.

Conforme a lista de instituições parceiras divulgada pela mais recente versão de documentos da Chongqing Xiaomi Consumer Finance Co., Ltd. (a seguir, “Xiaomi Xiao Jin”), Inner Mongolia Mengshang Consumer Finance Co., Ltd. (a seguir, “Mengshang Xiao Jin”) e Sichuan Jincheng Consumer Finance Co., Ltd. (a seguir, “Jincheng Xiao Jin”), o Grupo Jike continua a ser uma instituição de cooperação de empréstimos assistidos.

Até ao momento, na plataforma de serviço ao consumidor Black Cat, do Sina, das 211 reclamações que incluem a palavra de pesquisa “Grupo Jike”, 7623 reclamações incluem “Jike Fuqi” (“Grupo Jike”, produto do Grupo Jike).

Três modelos de actividade comercial

O site oficial do Grupo Jike mostra que a sua fundação remonta a 2014; o seu negócio abrange 31 províncias, municípios e regiões autónomas em todo o país, mais de 300 cidades, tendo servido dezenas de instituições licenciadas, dezenas de milhares de comerciantes e dezenas de milhões de consumidores.

O mercado de prestações em medicina estética tem por trás o rápido crescimento da indústria de beleza e estética médica. A Administração Nacional de Segurança Médica revelou que, segundo estatísticas incompletas, em 2024 o tamanho do mercado de beleza e embelezamento do meu país esteve perto de 300 mil milhões de yuan.

Actualmente, no mercado de prestações em medicina estética, a combinação entre finanças e serviços de medicina estética pode, sobretudo, ser dividida em três modelos: o primeiro consiste em os consumidores solicitarem directamente empréstimos em numerário a instituições financeiras como bancos e empresas de finanças ao consumo, decidindo autonomamente utilizá-los para pagar despesas de medicina estética; o segundo é a cooperação entre instituições financeiras e plataformas de empréstimos assistidos que ligam instituições de beleza (como o Grupo Jike) para fornecer aos consumidores serviços de prestações em medicina estética; o terceiro é a cooperação directa entre instituições financeiras e grandes hospitais de cadeia de cirurgia estética em medicina estética, sem necessidade de uma plataforma de empréstimos assistidos como intermediário.

Com base em documentos públicos de decisões judiciais, em 2022, o mutuário solicitou um empréstimo individual para consumo ao Jincheng Xiao Jin através da plataforma “Jike Fuqi” para necessidades de medicina estética, com uma empresa de garantias a assegurar as responsabilidades de garantia do principal e dos juros do empréstimo. A empresa de garantias referida também tinha de assinar o contrato “Contrato de Contragarantia” com o Grupo Jike, estabelecendo que o Grupo Jike forneceria contragarantia sob a forma de penhor para cobrir a responsabilidade de garantia assumida pelo Grupo Jike em relação à garantia da dívida assinada pelo mutuário com base no contrato de empréstimo. Essa empresa de garantias também tem registos de quatro vezes anteriores como devedora executada. Além disso, para além da taxa anual fixa do empréstimo de 10,3%, o mutuário tinha ainda de pagar uma taxa de garantias.

Num caso julgado em 2025, em 2020, um empréstimo de prestações para medicina estética com empréstimos assistidos envolvendo o Grupo Jike, a taxa anual era de 11,50% e a taxa de garantias era de 19,96%; a taxa anual total combinada ultrapassou 24%. Ainda assim, foi o Grupo Jike que forneceu a contragarantia.

Importa notar que, no “Aviso sobre Reforço da Gestão de Negócios de Empréstimos Assistidos pela Internet dos Bancos Comerciais para Melhorar a Qualidade do Serviço Financeiro”, publicado e em vigor em 2025 (N.º 9 de [2025], das Normas Jinu), foi clarificado expressamente que o custo total de financiamento agregado do mutuário deve incluir todas as despesas, como taxas de reforço de crédito, taxas de garantias, taxas de serviço da plataforma, etc., e que existe um tecto de protecção judicial anual de não mais de 24%. Recentemente, a Administração Estatal de Supervisão Financeira e de Regulação do Mercado (NFA) e o Banco Popular da China emitiram em conjunto o “Regulamento sobre a Divulgação do Custo Total de Financiamento Agregado nos Negócios de Empréstimos Pessoais”, estabelecendo que, a partir de 1 de agosto de 2026, todas as operações de crédito individual devem ser apresentadas ao mutuário através de um “quadro único de divulgação” (明示表), com a taxa anual de custo total de financiamento agregado.

Quanto aos eventos de risco em que a parte garantidora é incluída na lista de devedores executados e a forma como, no âmbito destas novas regras, as taxas anuais históricas serão reduzidas, entre outros, o repórter enviou uma carta de pedido de entrevista ao Grupo Jike; até à data de envio, não tinha sido recebida qualquer resposta.

Para além disso, as situações em que as taxas dos empréstimos em prestações para medicina estética são elevadas também se reflectem num litígio associado a uma empresa de empréstimos a pequenas quantias (small loan) relacionada com uma instituição líder no mercado de empréstimos para beleza noutro segmento. Várias decisões judiciais divulgadas em 2025 mostram que, em 2023, a Shanghai Jiading Tonghua Small Loans Co., Ltd. (a seguir, “Shanghai Jiading Tonghua Small Loan”) forneceu ao mutuário empréstimos em prestações de consumo em medicina/beleza estética com taxas anuais de 23,99% ou 24%. As informações públicas indicam que a Shanghai Jiading Tonghua Small Loan é uma empresa de small loan do grupo New氧 (NASDAQ：SY).

Relativamente ao nível de taxas de 2023, a New氧 respondeu ao repórter que, em 2025, a Shanghai Jiading Tonghua Small Loan foi avaliada na região de Xangai como um “Rating A” para small loans; a operação é conforme e estável. A avaliação regulatória foi boa; neste momento, a taxa anual total de financiamento agregado está abaixo de 17%. A empresa irá cumprir rigorosamente os requisitos regulatórios, reduzir em etapas e de forma faseada dentro do prazo previsto, ajustando de forma gradual a taxa dos produtos próprios para menos de 12%.

No que toca à prevenção de riscos no contexto de prestações em medicina estética, a New氧 afirma que a plataforma não lançou produtos próprios de prestações em medicina estética; na fase de pagamento, apenas são integrados serviços de prestações de terceiros. Os terceiros e instituições financeiras licenciadas operam e fazem gestão de risco de forma independente.

Importa notar que, no contexto de pagamento da New氧, também é possível dividir a caução de reserva de um projecto de beleza de 10 yuan em 12 prestações, sendo que cada reembolso mensal é de 0,98 yuan. Perante considerações sobre este tipo de prestações de valor extremamente baixo, a New氧 considera que “este plano de prestações de valor minúsculo, não é desenhado e operado directamente pela nossa empresa; a sua função central não se enquadra no modelo de aquisição de clientes”.

No entanto, pessoas ligadas ao prestador do serviço de prestações de terceiros afirmaram que o número de prestações e o montante de cada prestação são definidos pela (plataforma de medicina estética).

Su Xiaorui, investigador sénior da Su Xi Zhi Yan, afirmou que produtos de prestações extremamente pequenas, como 10 yuan dividido em 12 prestações, exigem, para os utilizadores, que antes de efectuarem a encomenda tenham atenção à taxa e ao método de reembolso, percebendo que, mesmo que o valor seja muito pequeno, continua a ser um produto de crédito, evitando cair em incumprimento. Por vezes, estes produtos são associados a serviços de captação de novos clientes; o seu significado é diferente para o actor do cenário e para o investidor de fundos: para as instituições de medicina estética, trata-se de uma ferramenta de captação e atracção de clientes; para instituições financeiras, é a porta de entrada para obter um público jovem, acumular grandes dados e aumentar a escala de activos. A verdadeira rentabilidade ocorre na conversão substancial após o utilizador chegar à loja; no futuro, também no âmbito de necessidades de crédito de montante mais elevado e do ciclo de venda cruzada de empréstimos.

O risco do cenário é difícil de controlar

Um profissional do sector de instituições financeiras na região do Norte da China disse ao repórter que a cooperação da sua instituição financeira com a New氧 e com o Grupo Jike já terminou há vários anos.

Su Xiaorui recordou que, com a cena de medicina estética como núcleo, como parte prestadora de serviços de tecnologia financeira para bancos e outras instituições financeiras licenciadas, e fornecendo serviços de intermediação e serviços técnicos para cenas de consumo (comerciantes), ainda existem os seguintes pontos problemáticos: primeiro, o custo de aquisição de clientes está elevado; o custo unitário de aquisição de clientes efectivos aumentou significativamente nos últimos anos, o que coloca pressão sobre a rentabilidade da plataforma; segundo, o risco do actor do cenário é difícil de controlar, especialmente em alguns comerciantes de pequena e média dimensão, em que durante a operação pode existir risco como rutura da cadeia de capital; terceiro, a capacidade central de gestão de risco e a pressão dos créditos em incumprimento; se a capacidade de gestão de risco for insuficiente, se o modelo falhar ou se o actor do cenário de cooperação praticar fraude/induzir os consumidores, pode ocorrer um certo volume de créditos em incumprimento.

O repórter, relativamente ao recente Grupo Jike incluído na lista de devedores executados, enviou cartas de pedido de entrevista ao Xiaomi Xiao Jin, Mengshang Xiao Jin e Jincheng Xiao Jin, na esperança de compreender os assuntos de cooperação relacionados. Até à data de envio, as três instituições não responderam.

Wang Pengbo, analista-chefe da Boytong Consulting, considera que as consumer finance licenciadas parceiras devem, de imediato, verificar e eliminar os efeitos de garantias de activos existentes e as capacidades de reembolso por substituição, iniciar a redução de activos de risco e reforço da cobrança de dívidas, suspender a concessão de crédito adicional e voltar a verificar as qualificações das instituições parceiras; deve-se prevenir em especial a falha de garantias, o risco moral da plataforma de empréstimos assistidos, a fraude em massa para obtenção de crédito e a transmissão de sanções por incumprimento; além disso, deve aperfeiçoar-se as cláusulas de recuperação do contrato e preparar respostas à opinião pública e à supervisão regulatória.

Um relatório de acompanhamento de avaliação de 2025 de uma certa empresa de finanças ao consumo mostra que, no sector da educação e da medicina estética, através de prestadores de serviços de cenário, ou seja, comerciantes B-end, a empresa fornece, em cenários de consumo offline, serviços de prestações por pagamento por incumbência ao utilizador. Na escolha do segmento de mercado e das instituições parceiras, a empresa posiciona principalmente instituições de educação líderes em segmentos como educação profissional, educação académica, formação e preparação para exames, etc., bem como grandes hospitais de medicina estética de cadeia a nível nacional. Ao fazê-lo, reduz possíveis perdas devido a causas como gestão inadequada no B-end, através de patamares de admissão mais elevados, sistemas de gestão do risco de comerciantes normalizados e introdução apropriada de empresas de garantias para reforço de crédito.

A empresa de finanças ao consumo declarou ao repórter que dá prioridade à cooperação com grandes grupos de cadeia de medicina estética em todo o país; ao utilizar a sua forte capacidade de capital e a base de uma operação em conformidade, reduz desde a origem os riscos de levantamento de caixa pelos comerciantes e os riscos de conflitos relacionados com reclamações de clientes. Assim, ao mesmo tempo que garante que as transacções no cenário e os utilizadores são reais, reduz também as disputas decorrentes da qualidade do serviço que possam implicar a instituição financeira.

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