Coeficiente de precificação de seguros de veículos de nova energia será reajustado novamente; exploração do modelo de "separação de carro e eletricidade"

O jornalista da Caijing, Chen Jingjing, Pequim

Os seguros de veículos de nova energia estão a passar por uma transformação profunda.

Recentemente, a indústria seguradora recebeu uma nova otimização e ajuste dos coeficientes de precificação autónoma para seguros de veículos de nova energia, passando de［0.6，1.4］para［0.55，1.45］. Esta é a segunda alteração desde setembro de 2025.

De acordo com os dados regulatórios, em 2025, a dimensão do volume de prémios dos seguros de veículos de nova energia é esperada atingir 2000 mil milhões de yuan, com uma taxa de crescimento superior a 30%.

Entretanto, a indústria continua a explorar inovações em seguros de veículos de nova energia, nomeadamente o modelo de “separação entre carro e bateria”. Devido ao facto de romper o quadro tradicional de “um veículo, um seguro”, este modelo introduz requisitos totalmente novos para a repartição das responsabilidades de seguro da bateria, a atribuição do risco e o processo de indemnização, ajudando as seguradoras a contornar o desafio de “alta sinistralidade e custos elevados”.

Especialistas do setor disseram ao repórter do “China Business News” que a intensificação do coeficiente de precificação autónoma e a popularização do modelo de “separação entre carro e bateria” irão, em conjunto, impulsionar a evolução acelerada dos seguros de veículos de nova energia de uma “precificação extensiva” para uma “correspondência precisa do risco”. As seguradoras, em colaboração ativa com todas as partes, vão também construir um sistema de serviços de seguros adequado às novas formas de negócio, reconfigurando de raiz o ecossistema dos seguros de veículos de nova energia.

A reforma avança gradualmente

O coeficiente de precificação autónoma nos seguros automóveis de responsabilidade por veículos é o coeficiente de variação utilizado pelas seguradoras no cálculo do prémio dos seguros comerciais de automóveis, ajustado com base em fatores como o risco do veículo, o histórico de condução do tomador/condutor, etc., afetando diretamente o nível do prémio para os consumidores. Em geral, para “bons condutores” — quanto melhores os hábitos de condução e menor a taxa de sinistros — o coeficiente de precificação autónoma é menor e, portanto, o prémio fica mais barato. Pelo contrário, o prémio é mais alto.

Em janeiro passado, a Administração Nacional de Supervisão Financeira (金融监督管理总局), o Ministério da Indústria e das Tecnologias da Informação, o Ministério dos Transportes e o Ministério do Comércio, em conjunto, publicaram a “Opinião Orientadora sobre o Aprofundamento da Reforma e o Reforço da Supervisão para Promover o Desenvolvimento de Alta Qualidade dos Seguros de Veículos de Nova Energia” (a seguir, “Opinião Orientadora”). Nela foi explicitado que, ao otimizar os padrões de precificação de seguros para novos modelos, deve ser considerada de forma integrada a consideração do preço do novo veículo, a autonomia, o desempenho em potência, a configuração de segurança, a classificação de risco do modelo, entre outros fatores, para elevar a precisão e a razoabilidade da precificação.

Recentemente, o intervalo do coeficiente de precificação autónoma dos seguros de veículos de nova energia foi alargado de［0.6，1.4］para［0.55，1.45］, estando atualmente já implementado e a ser executado a nível nacional.

Para os consumidores, após este ajuste do coeficiente de precificação autónoma, o prémio do seguro automóvel vai aumentar ou diminuir?

Com base na fórmula de cálculo do prémio dos seguros comerciais de responsabilidade por veículos: prémio do seguro comercial = prémio de referência × coeficiente de vantagem por ausência de sinistros (coeficiente NCD) × coeficiente de precificação autónoma. Em teoria, após o ajuste, o prémio do seguro automóvel pode diminuir até 8.33%, ou seja,（0.55-0.6）/0.6=-8.33%。 No caso de aumento, é o mesmo princípio, ou seja,（1.45-1.4）/1.4=3.57%。 É importante notar que os valores acima correspondem ao intervalo teórico de variação; na prática, a alteração do prémio é afetada por outros fatores.

Vários responsáveis por seguros automóveis de companhias de seguros não-vida disseram ao repórter que, após este ajuste do coeficiente de precificação autónoma, a continuação da expansão do poder de precificação autónoma das seguradoras permite ajustar de forma dinâmica o prémio médio por item dos seguros comerciais de veículos de nova energia, fazendo com que o prémio se alinhe melhor com o risco e a precificação fique mais justa e razoável. O preço dos seguros comuns de veículos de nova energia não deverá mudar muito em relação ao período anterior. Contudo, para os modelos com alta taxa de sinistros, o prémio poderá sofrer um pequeno aumento?

O relatório de pesquisa publicado pela equipa de Xu Kang do setor financeiro da Huachuang Securities analisou: “Do ponto de vista teórico, a alta indemnização deveria forçar a subida da precificação, isto é, realizar a precificação suficientemente completa do risco. Mas, durante muito tempo, devido à restrição do intervalo do coeficiente de precificação autónoma, os seguros de veículos de nova energia — especialmente alguns modelos de maior risco — têm sido claramente subprecificados. Ao abrir um espaço de 0.05 para a precificação desta vez, poderá ajudar a elevar o grau de precificação do risco de forma suficientemente completa, aliviando parcialmente a pressão operacional enfrentada pelas seguradoras nos seguros automóveis de veículos de nova energia.”

Os desafios enfrentados pelos seguros de veículos de nova energia não se limitam ao problema do coeficiente de precificação; são antes um desafio sistémico em múltiplas dimensões, incluindo a forma do produto, a avaliação do risco, a transformação tecnológica, entre outros aspetos. Atualmente, a maioria das companhias de seguros não-vida enfrenta pressão de pagamento de sinistros nos seguros de veículos de nova energia, apresentando de forma geral estado de prejuízo, sendo apenas as que estão no topo do setor que, em operações de veículos de uso doméstico, conseguem eventualmente obter lucro de subscrição.

Durante as sessões parlamentares deste ano (lianghui), a representante da Assembleia Nacional Popular, Zhou Yanfa ng, chefe do Centro de Pesquisa Estratégica (Escritório ESG) da China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd., disse ao repórter que as características de risco dos veículos de nova energia diferem essencialmente das dos veículos a combustão. Por exemplo, os custos de aquisição das baterias são elevados, e as falhas do motor e dos sistemas de controlo eletrónico têm elevada ocultação. À medida que a frota de veículos de nova energia continua a crescer e vai gradualmente envelhecendo, os riscos do sistema “três eletricidades” (bateria, motor e controlo eletrónico) irão manifestar-se de forma concentrada, criando uma pressão de longo prazo sobre as indemnizações dos seguros automóveis.

Além disso, parte dos veículos de nova energia de uso doméstico é utilizada para atividades comerciais como serviços de aluguer por aplicação (carsharing/“online ride-hailing”), mas no momento do seguro é subscrita a tarifa de veículos de uso doméstico, causando uma correspondência errada entre risco e taxa, o que aumenta a dificuldade na operação dos seguros automóveis.

“Em termos do mecanismo de precificação, sugere-se implementar supervisão por classificação de risco, para orientar a indústria a enriquecer a oferta de serviços de valor acrescentado para veículos domésticos com risco mais baixo, e explorar modelos de precificação dinâmica com base em comportamentos de condução. Para veículos comerciais com risco mais elevado, promover a criação de modelos de precificação do risco ligados a indicadores como quilometragem percorrida, intensidade de utilização e estado de saúde da bateria.” Disse Zhou Yanfang.

Inovar o modelo de “separação entre carro e bateria”

Perante o duplo problema nos seguros de veículos de nova energia — as queixas dos proprietários sobre prémios caros e o prejuízo operacional das seguradoras — a indústria começou a explorar o modelo de “separação entre carro e bateria” para os seguros de veículos de nova energia.

De acordo com informações públicas, no modelo de seguros “separação entre carro e bateria”, a cobertura do carro e a responsabilidade pela bateria são separadas: a parte do seguro do chassis/estrutura do veículo mantém-se alinhada com a dos seguros tradicionais dos veículos a combustão (danos ao veículo), enquanto a bateria é segurada de forma unificada pelo fornecedor, cobrindo riscos como degradação da bateria e avarias/danos.

No final de fevereiro deste ano, a Direção de Administração Financeira Local de Shenzhen, a Direção de Supervisão de Shenzhen da Administração Nacional de Supervisão Financeira, a Direção de Ciência e Inovação de Shenzhen e a Direção de Indústria e Informação de Shenzhen emitiram em conjunto o “Plano de Ação de Shenzhen para Apoiar a Inovação Científica e Tecnológica e o Desenvolvimento da Indústria no setor de seguros (2026—2028)”, propondo otimizar a oferta de seguros para veículos de nova energia e estudar o lançamento de produtos combinados de seguros de veículos de nova energia no formato “base + variável”. Incentiva-se as instituições seguradoras a acompanharem ativamente a tendência de condução inteligente, reforçando a cooperação de dados com empresas de desenvolvimento de condução inteligente, fabricantes e operadores, a fim de acumular dados de análise de risco e detalhar a oferta de produtos de seguros para veículos de condução inteligente. Em áreas de trânsito urbano e outros cenários específicos, explore-se a produção de produtos de seguros comerciais de automóveis com o modelo “separação entre carro e bateria”.

A Sunny Property Insurance Co., Ltd., na sua filial de Shenzhen, declarou publicamente que o modelo “separação entre carro e bateria” é visto pela indústria como o caminho de inovação-chave para resolver de forma sistémica o principal conflito nos seguros de veículos de nova energia — “ansiedade do proprietário em manter o valor” e “complexidade para as seguradoras fixarem a responsabilidade/limite de perda”. O objetivo é, ao clarificar os responsáveis pelo risco, realizar uma correspondência precisa entre ativos e risco, oferecendo à mercado soluções de seguros mais científicas.

Atualmente, algumas regiões já iniciaram projetos-piloto de subscrição com “separação entre carro e bateria” e obtiveram resultados iniciais. Por exemplo, em Chongqing, o operador logístico Qiantú (黔途物流) implementou a substituição da primeira leva de 10 camiões de mercadorias de nova energia. Em comparação com métodos tradicionais de aquisição, o custo de investimento inicial diminuiu 30%—50%, e o prémio do seguro também reduziu cerca de 30%.

O diretor-gerente de riscos da zona China do L&W Consultation (律商联讯), Dai Haiyan, também analisou para o repórter: “O modelo de ‘separação entre carro e bateria’ é uma importante exploração de inovação para a indústria de veículos de nova energia. Ele separa a carroçaria/estrutura do veículo e a bateria no modelo tradicional de venda de veículo completo; os utilizadores podem escolher alugar a bateria em vez de comprar a bateria. Contudo, este modelo levanta novos desafios para o desenho dos produtos de seguros.”

Dai Haiyan confessou ao repórter que, no modelo “separação entre carro e bateria”, a separação da propriedade entre carro e bateria significa que os seguros tradicionais de veículo completo precisam ser divididos em seguro do carro e seguros relacionados com a bateria. Isto envolve a redefinição dos objetos segurados e a delimitação das responsabilidades quando ocorre uma perda. Por exemplo, quando um acidente envolve danos à bateria, como definir o âmbito de indemnização do seguro do carro e do seguro de responsabilidade pela bateria exige regras claras.

“Em termos de precificação do risco, o modelo ‘separação entre carro e bateria’ altera a estrutura de risco do veículo tradicional completo. A parte do carro tem características de risco mais próximas das dos veículos tradicionais a combustão, enquanto a parte da bateria envolve fatores complexos como degradação da bateria, variação de desempenho durante o período de aluguer, padrões de substituição, etc. Isto exige que as seguradoras desenvolvam modelos de precificação diferenciados, considerando simultaneamente as características de risco do carro e da bateria. A inovação neste tipo de modelo requer que a indústria de seguros estabeleça um quadro de precificação atuarial mais flexível. Em termos de serviços de indemnização, o modelo ‘separação entre carro e bateria’ envolve mais entidades, incluindo proprietários/condutores, fabricantes de carroçaria, operadores de bateria, seguradoras, etc. Quando ocorre uma perda, o processo de indemnização precisa coordenar interesses de múltiplas partes, o que pode levar ao prolongamento do período de indemnização e ao aumento dos custos de comunicação. As seguradoras precisam estabelecer um mecanismo de cooperação estreita com os operadores de bateria para assegurar a eficiência e a experiência dos serviços de indemnização.” Disse Dai Haiyan.

Na verdade, o reconhecimento de responsabilidades por acidentes no modelo “separação entre carro e bateria” é mais complexo. Por exemplo, se o acidente for causado por uma avaria na bateria, como dividir a responsabilidade entre diferentes entidades? Isto requer um enquadramento legal claro e também um desenho mais detalhado das cláusulas do seguro.

Dai Haiyan considera que, para implementar com sucesso a inovação no seguro sob o modelo “separação entre carro e bateria”, o ponto-chave de rutura está em estabelecer um quadro de partilha de dados e de reconhecimento de responsabilidades entre múltiplas partes.

“Sugere-se que a indústria de seguros promova a construção em três aspetos: primeiro, estabelecer interfaces normalizadas de dados do carro e da bateria, garantindo que as seguradoras consigam obter os dados necessários para a avaliação de risco; segundo, clarificar os critérios de reconhecimento de responsabilidades em diferentes cenários, proporcionando uma base de regras clara para o desenho dos produtos de seguros; terceiro, promover a cooperação profunda entre as seguradoras, as empresas de veículos completos e os operadores de bateria, para desenvolver em conjunto produtos de seguros adequados.” Disse Dai Haiyan.

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