Olho de Águia Alerta: A receita operacional da Yankuang Energy diminui

Instituto de Pesquisa de Empresas Listadas da Sina Finance | Alerta Antecipado de Relatórios Financeiros “Águia-olho”

28 de março, a Yanzhou Energy divulgou o seu Relatório Anual de 2025. A opinião de auditoria é uma opinião de auditoria padrão sem reservas.

O relatório indica que, ao longo de todo o ano de 2025, a receita operacional da empresa foi de 1449,33 mil milhões de yuans, o que representa uma queda de 7,49% em termos homólogos; o lucro líquido atribuível aos acionistas controladores foi de 83,81 mil milhões de yuans, o que representa uma queda de 43,61% em termos homólogos; o lucro líquido atribuível aos acionistas controladores excluindo itens não recorrentes foi de 73,99 mil milhões de yuans, o que representa uma queda de 46,73% em termos homólogos; o lucro por ação básico foi de 0,8389 yuans/ação.

Desde a sua listagem em julho de 1998, a empresa realizou dividendos em dinheiro 34 vezes, perfazendo um total já implementado de dividendos em dinheiro de 868,46 mil milhões de yuans. Segundo o anúncio, a empresa pretende pagar a todos os acionistas um dividendo em dinheiro de 3,2 yuans por cada 10 ações (incluindo impostos).

O sistema de alerta antecipado para relatórios financeiros das empresas listadas “Águia-olho” realiza, em quatro grandes dimensões — qualidade de desempenho, capacidade de rentabilidade, pressão e segurança de fundos, e eficiência operacional — uma análise inteligente e quantitativa ao relatório anual de 2025 da Yanzhou Energy.

I. Em termos de qualidade do desempenho

No período em análise, a receita da empresa foi de 1449,33 mil milhões de yuans, uma queda de 7,49% em termos homólogos; o lucro líquido foi de 142,26 mil milhões de yuans, uma queda de 35,53% em termos homólogos; o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de 194,85 mil milhões de yuans, uma queda de 24,63% em termos homólogos.

Considerando o desempenho global, é necessário dar prioridade a:

• Queda da receita operacional. No período em análise, a receita operacional foi de 1449,3 mil milhões de yuans, uma queda de 7,49% em termos homólogos.

• Queda acentuada do lucro líquido atribuível aos acionistas controladores. No período em análise, o lucro líquido atribuível aos acionistas controladores foi de 83,8 mil milhões de yuans, uma queda acentuada de 43,61% em termos homólogos.

• Queda acentuada do lucro líquido atribuível aos acionistas controladores excluindo itens não recorrentes. No período em análise, o lucro líquido atribuível aos acionistas controladores excluindo itens não recorrentes foi de 74 mil milhões de yuans, uma queda acentuada de 46,73% em termos homólogos.

II. Em termos de capacidade de rentabilidade

No período em análise, a margem bruta foi de 29,34%, uma queda de 18,37% em termos homólogos; a margem líquida foi de 9,82%, uma queda de 30,31% em termos homólogos; o retorno sobre o capital próprio (ponderado) foi de 9,95%, uma queda de 43,85% em termos homólogos.

Com base na operação da empresa, para as receitas é necessário dar prioridade a:

• Margem bruta de vendas em queda contínua. Nos últimos três relatórios anuais, a margem bruta de vendas foi de 40,64%, 35,8% e 29,34%, respetivamente, e a tendência de variação foi continuamente descendente.

• Margem líquida de vendas em queda contínua. Nos últimos três relatórios anuais, a margem líquida de vendas foi de 18,1%, 15,05% e 9,82%, respetivamente, e a tendência de variação foi continuamente descendente.

Com base no lado dos ativos da empresa, para as receitas é necessário dar prioridade a:

• Retorno sobre o capital próprio em queda contínua. Nos últimos três relatórios anuais, o retorno médio ponderado sobre o capital próprio foi de 21,91%, 17,72% e 9,95%, respetivamente, e a tendência de variação foi continuamente descendente.

III. Em termos de pressão e segurança de fundos

No período em análise, a taxa de endividamento do ativo foi de 62,23%, uma queda de 2,28% em termos homólogos; o rácio de liquidez corrente foi de 0,84, o rácio de liquidez imediata foi de 0,79; a dívida total foi de 1471,69 mil milhões de yuans, das quais a dívida de curto prazo foi de 671,06 mil milhões de yuans, e a percentagem da dívida de curto prazo na dívida total foi de 45,6%.

Considerando a pressão de fundos no curto prazo, é necessário dar prioridade a:

• Rácio de caixa em queda contínua. Nos últimos três relatórios anuais, o rácio de caixa foi de 0,32, 0,29 e 0,27, respetivamente, com uma queda contínua.

Considerando a pressão de fundos no longo prazo, é necessário dar prioridade a:

• A dívida de curto prazo pode ser coberta pelos meios monetários de definição ampla, mas a dívida de longo prazo não pode ser coberta. No período em análise, a relação meios monetários de definição ampla/dívida total foi de 0,5, e os meios monetários de definição ampla foram inferiores à dívida total.

• A taxa de cobertura de dívida total por caixa tem vindo a diminuir gradualmente. Nos últimos três relatórios anuais, a relação meios monetários de definição ampla/dívida total foi de 0,59, 0,57 e 0,5, respetivamente, com uma queda contínua.

Do ponto de vista da gestão e controlo dos fundos, é necessário dar prioridade a:

• A relação entre rendimento de juros e fundos monetários é inferior a 1,5%. No período em análise, os fundos monetários foram de 374,3 mil milhões de yuans, a dívida de curto prazo foi de 533,9 mil milhões de yuans, e a relação média rendimento de juros/fundos monetários da empresa foi de 1,469%, abaixo de 1,5%.

• Variação relativamente grande nas contas de adiantamento a fornecedores. No período em análise, as contas de adiantamento a fornecedores foram de 73,2 mil milhões de yuans, com uma taxa de variação de 52,93% face ao início do período.

• A taxa de crescimento dos adiantamentos a fornecedores é superior à taxa de crescimento do custo de vendas. No período em análise, os adiantamentos a fornecedores cresceram 52,93% face ao início do período, o custo de vendas aumentou 2,04% em termos homólogos, e a taxa de crescimento dos adiantamentos a fornecedores foi superior à do custo de vendas.

• Variação relativamente grande em outras contas a receber. No período em análise, outras contas a receber foram de 229,5 mil milhões de yuans, com uma taxa de variação de 567,57% face ao início do período.

IV. Em termos de eficiência operacional

No período em análise, a rotação de contas a receber foi de 15,94, uma queda de 15,83% em termos homólogos; a rotação de inventários foi de 13,27, um aumento de 3,21%; a rotação do total de ativos foi de 0,34, uma queda de 18,03% em termos homólogos.

Considerando os ativos operacionais, é necessário dar prioridade a:

• Queda contínua da rotação de contas a receber. Nos últimos três relatórios anuais, a rotação de contas a receber foi de 19,97, 17,14 e 15,94, respetivamente, indicando enfraquecimento da capacidade de rotação das contas a receber.

Considerando os ativos de longo prazo, é necessário dar prioridade a:

• Queda contínua da rotação do total de ativos. Nos últimos três relatórios anuais, a rotação do total de ativos foi de 0,41, 0,39 e 0,34, respetivamente, indicando enfraquecimento da capacidade de rotação dos ativos totais.

• Valor de produção de receitas por unidade de ativos fixos em queda ano após ano. Nos últimos três relatórios anuais, a relação receita operacional/valor original de ativos fixos foi de 1,33, 1,18 e 1,02, respetivamente, com uma queda contínua.

• As despesas diferidas de longo prazo apresentam uma variação relativamente grande face ao início do período. No período em análise, as despesas diferidas de longo prazo foram de 11,1 mil milhões de yuans, com um aumento de 33,13% face ao início do período.

Clique em “Águia-olho” de Yanzhou Energy para ver os detalhes mais recentes do alerta e uma pré-visualização visual dos relatórios financeiros.

Descrição do “Águia-olho” de relatórios financeiros da Sina Finance: o “Águia-olho” de relatórios financeiros de empresas listadas é um sistema profissional de análise especializada e automatizada para relatórios financeiros de empresas listadas. O “Águia-olho” realiza, através da agregação de um grande número de especialistas financeiros autorizados, incluindo firmas de contabilidade e empresas listadas, uma monitorização e interpretação inteligentes e em múltiplas dimensões da mais recente informação financeira das empresas listadas, nomeadamente crescimento do desempenho da empresa, qualidade dos rendimentos, pressão e segurança de fundos, e eficiência operacional, e assinala com forma de gráficos e texto os possíveis pontos de risco financeiro. Fornece soluções técnicas profissionais, eficientes e convenientes para identificação de riscos financeiros e emissão de alertas de empresas listadas para instituições financeiras, empresas listadas e autoridades de supervisão.

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Responsável: Pequena Redação do Notícias Rápidas