Três REITs Sobrevendidos Com Fundamentos Fortes

Houve uma altura em que a maior preocupação nos mercados era o imobiliário comercial (CRE), especialmente para as empresas que detêm escritórios e locais de trabalho onde, na sua maioria, os colaboradores agora trabalham a partir de casa. Provavelmente já não vai encontrar preocupações com o CRE a dominar as manchetes financeiras, mas isso não significa necessariamente que as condições tenham melhorado (está muita coisa a acontecer!). Os Fundos de Investimento Imobiliário (REITs) continuam a ter sido arrastados para baixo com o resto do mercado no último mês, e os activos comerciais continuam a preocupar os investidores. No entanto, há alguns REITs que estão a gritar “Subvendido” em certos indicadores técnicos, e identificámos três que também têm ventos de cauda fundamentais.

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Porque é que os REITs podem estar preparados para um forte crescimento em 2026

Os REITs têm estado entre as classes de activos mais aborrecidas para investir ao longo dos últimos cinco anos, com praticamente nenhuma valorização para além dos dividendos. O Vanguard Real Estate ETF NYSEARCA: VNQ, um dos maiores REITs de índice amplos do mercado, com mais de $33 mil milhões em activos, perdeu 5,5% nos últimos cinco anos, embora grande parte disso tenha ocorrido no último mês (menos 8%). Antes de eclodir a guerra do Irão, os investidores em REITs estavam apenas ligeiramente acima da linha de água, e os dividendos eram a principal forma de retorno.

No entanto, há algumas razões para ser otimista em relação aos REITs em 2026. Muitos destes fundos atingiram níveis drasticamente “Subvendidos”, e os traders técnicos vão estar à espera de uma recuperação. E apesar de o ambiente das taxas de juro estar agora a pender para “mais tempo em níveis elevados”, espera-se que 2026 seja um bom ano para a classe de activos.

A JPMorgan Research projeta um crescimento global de 6% na métrica crucial Funds From Operations (FFO) para o sector este ano. O FFO mede o fluxo de caixa de um fundo ao somar a amortização e a depreciação ao resultado líquido e, em seguida, subtrair os ganhos provenientes de vendas de propriedades não recorrentes. Esta métrica fornece uma imagem mais precisa do fluxo de caixa do que apenas o resultado líquido, ajudando a avaliar a sustentabilidade dos dividendos. Os REITs tendem a ser um sector de investimento conservador, pelo que o crescimento sustentável dos dividendos é muitas vezes mais importante do que os retornos das acções.

Estes 3 REITs Têm Fundamentos Fortes e Sinais de Subvendido a Piscar

Ao procurar acções subvendidas, é importante usar alguns indicadores técnicos para confirmar os sinais. O Índice de Força Relativa (RSI) é uma escolha popular devido às suas heurísticas simples e à sua fiabilidade, mas nunca deve ser usado sozinho. Para estas três acções, vamos usar o RSI em conjunto com outras ferramentas, como o indicador Moving Average Convergence Divergence (MACD).

Simon Property Group: Estabilizado por uma Base de Clientes Afluentes

Simon Property Group Inc. NYSE: SPG, que antes era conhecida como o REIT dos centros comerciais (mall REIT), reposicionou-se como uma operadora de “destino” para clientes abastados. Embora muitos centros comerciais tradicionais tenham perdido força, a SPG concentrou-se em centros comerciais de gama alta e adquiriu propriedades retalhistas de referência para marcas de luxo. Esta abordagem está a dar resultado: no 4.º trimestre de 2025, a administração reportou um FFO anual recorde de $4,8 mil milhões ($12,73 por acção) e orientou o FFO de 2026 entre $13 e $13,25. A empresa também anunciou uma recompra de acções de $2 mil milhões, quase 3% da capitalização bolsista, com 96%+ de ocupação da carteira e um aumento de 15% ano contra ano (YOY)_ na sua pipeline de arrendamento.

Os fundamentos da Simon mostram pouco sinal de dificuldades; a fraqueza recente da acção provavelmente reflete a retirada mais ampla do mercado e não problemas específicos da empresa. As acções encontraram suporte na média móvel de 200 dias assim que o RSI atingiu Subvendido. Se a acção se mantiver acima da média móvel de 200 dias, este pode ser um ponto de entrada atrativo.

Rexford Industrial Realty: Oportunidades em Zonas Industriais da Califórnia

O sul da Califórnia tem o maior mercado industrial “infill” (intercalado), com mais de 1,8 mil milhões de pés quadrados, mas as regras de zoneamento e a regulamentação muitas vezes restringem a oferta e criam barreiras elevadas à entrada. Naturalmente, isso também faz subir as taxas de renda, beneficiando proprietários incumbentes de imóveis como a Rexford Industrial Realty Inc. NYSE: REXR, que detém mais de 400 propriedades no mercado. A acção tem sido uma perdedora a longo prazo ao longo dos últimos cinco anos, mas a Rexford está atualmente a passar por uma transição: a antiga COO Laura Clark foi nomeada como a nova CEO, e a empresa autorizou $500 milhões em novas recompras de acções.

A empresa tem um catalisador a chegar a 15 de abril, quando divulga os resultados do 1.º trimestre de 2026, o que poderá ser fundamental para travar a queda da acção. As acções estão em baixo cerca de 16% YTD, incluindo uma queda de 14% apenas no último mês. Mas agora a acção está a aproximar-se das mínimas de abril de 2025, e o RSI e o MACD mostram que o impulso descendente está a abrandar. Procure um cruzamento bullish do MACD à medida que nos aproximamos da divulgação de resultados para sinalizar uma possível mudança de momentum.

Vornado Realty Trust: Jogada Contrariante sobre o Imobiliário de Nova Iorque

Um investimento na Vornado Realty Trust NYSE: VNO não é para os fracos de coração. Sim, estamos a falar do CRE de Nova Iorque, que ficou “para trás” (left for dead) durante a pandemia de COVID-19 e tem lutado para recuperar. Mas a administração da Vornado reportou um volume de arrendamento em Manhattan que lidera a indústria, de 4,6 milhões de pés quadrados, em 2025, com um forte impulso especificamente nos seus distritos PENN 1 e PENN 2. A gestão também reportou a aquisição de propriedades de gama alta na Fifth Avenue e na East 54th Street durante os resultados do 4.º trimestre de 2025. Orientou o FFO de 2026 para ficar em linha com os números de 2025, uma projeção modesta com bastante margem para o potencial upside.

As acções da VNO apresentam um gráfico semelhante ao da REXR, com sinais de uma recuperação em curso. O RSI permaneceu em território Subvendido durante grande parte dos últimos dois meses, perto das mínimas de primavera de 2025. Importante: o MACD ultrapassou a sua linha de sinal, indicando que o momentum de venda pode estar a estagnar e que os compradores poderão estar a regressar.

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A MarketBeat acompanha os analistas de research com melhor classificação da Wall Street e os melhores resultados, bem como as acções que recomendam aos seus clientes diariamente. A MarketBeat identificou as cinco acções que os principais analistas estão a sussurrar discretamente aos seus clientes para comprar agora, antes que o mercado mais amplo perceba a situação… e a Vornado Realty Trust não estava na lista.

Embora a Vornado Realty Trust tenha atualmente uma recomendação de Hold entre os analistas, os analistas de topo acreditam que estas cinco acções são melhores compras.

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